基金投顾销售佣金“归零”改革启幕.pdf

上传者：大**
时间：2026/05/18
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本文分析了基金投顾销售佣金“归零”改革的背景、核心内容及影响。2026年5月11日，易方达财富成为国内首家实现投顾业务客户维护费全额让利的机构，标志着基金投顾行业销售佣金“归零”改革正式开启。该举措源于2026年1月1日起施行的《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》，旨在消除投顾机构因收取客户维护费而产生的利益冲突，推动行业向买方服务模式转型。改革对投资者而言，意味着成本降低与信任重建；对投顾机构而言，体现为商业模式重塑与能力建设；对行业生态而言，标志着买方投顾时代正式开启。据《中国基金投顾业务洞察报告（2025）》显示，截至2025年9月，投顾机构平均累计服务规模增至310.3亿元，较2024年增长41.1%；平均累计服务客户数增长至29.4万人，较2024年增长18.1%。对标美国投顾市场从佣金制向投顾服务费制转型的路径，中国投顾行业正加速实现与客户利益的深度绑定。展望未来，基金投顾业务试点转常规、配置范围拓展、收费体系优化仍是重要发展方向，设立专门针对投顾业务的“投顾份额”有望成为未来的改革方向。