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医药行业24Q3基金持仓分析：药基非药基、主动被动基金有何异同？.pdf
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- 2024/10/31
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- 华福证券
医药行业24Q3基金持仓分析：药基非药基、主动被动基金有何异同？24Q3医药板块基金持仓整体情况： 重仓占比：医药重仓持仓占比持续下降，非药基金显著低配医药。 24Q3全部公募基金的医药重仓占比为9.9%，环比下降0.2pct，超配比例为2.98%，环比下降0.35pct； 24Q3公募主动基金的医药重仓占比为10.7%，环比提升0.1pct，超配比例为3.77%，环比下降0.07pct。24Q3非药基金的医药重仓占比为4.6%，环比下降0.1pct，低配比例为2.32%，环比扩大0.32pct；24Q3非药主动基金的医药重仓占比为5.2%，环比持平，低配比例为1...
标签： 基金 医药行业 -
医药生物行业基金专题报告：拨开迷雾，见微知著.pdf
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- 2023/09/18
- 522
- 中航证券
医药生物行业基金专题报告：拨开迷雾，见微知著。根据iFind金融平台数据，截至2023年7月25日，国内总计有197家基金公司，各类基金产品数量超过18000个。2023年7月25日的合计基金资产净值数据显示，易方达基金、广发基金、华夏基金、南方基金和天弘基金是我国目前合计基金资产净值最大的5家基金公司，合计基金资产净值分别为17,315.87亿元、13,218.58亿元、12,541.73亿元、11,399.70亿元和11,030.88亿元，也是基金公司中唯五合计基金资产净值过万亿的基金公司。从基金公司合计基金资产净值结构来看，2012Q1非货币型基金占合计基金资产净值的86.54%，货币基...
标签： 医药生物 基金 -
PitchBook-2023年上半年医疗基金报告（英）.pdf
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- 2023/08/14
- 508
- PitchBook
本报告由PitchBook发布，聚焦2023年上半年全球医疗基金市场的投资表现与动态。文档详细分析了生物医药、医疗器械及健康科技等领域的基金募集情况、资金流向及市场趋势。核心价值：通过量化数据揭示医疗行业私募股权与风险投资的活跃度和退出环境，为投资者把握医疗健康赛道的资产配置机会提供关键参考，同时评估市场波动对基金估值及后续募资能力的影响。
标签： 医疗基金 生物医药 投融资 -
医药主题公募基金专题：拆解医药基金经理基因，掘金中新生代优秀代表.pdf
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- 2023/06/29
- 278
- 国金证券
医药主题公募基金专题：拆解医药基金经理基因，掘金中新生代优秀代表。一、板块投资机会及历史行情回顾：政策、业绩、估值、资金共筑医药底部政策、业绩、估值、资金共筑医药四重底。自2018年下半年以来，医药行业经历了触底反弹、单边上涨、震荡下行直至回暖的完整牛熊周期，与过往几轮由行业内生因素主导的行情不同，外部变量对行业走势的影响也越发重要，细分行业呈现结构分化。二、基本特征分析：高专业度要求，头部多为科班出身最近5年，医药主题基金规模和数量总体呈稳中有升态势。2022年市场整体震荡回调，市值缩水引发医药基金规模大幅下跌，数量增长边际趋缓；持有人结构方面，医药基金机构占比低于全市场平均，百亿以上规模基...
标签： 医药 公募基金 -
医药基金专题研究：“大品种”布局加速下，疫苗行业投资价值几何？.pdf
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- 2022/11/02
- 225
- 天风证券
医药基金专题研究：“大品种”布局加速下，疫苗行业投资价值几何？政策边际缓解，板块性价比突出。经历一年多的大幅调整后，我们认为医药板块目前已经具备较好的估值性价比。在经过第一阶段的行业普涨之后，我们认为精选方向显得尤为重要，我们倾向于将医药行业公司的投资机会分为三个类别：1）进攻型机会：是指公司本身经营趋势稳健向好，外部或者自身变化可以形成正反馈的公司（有上调盈利预测的可能性）。我们认为进攻型机会将是未来一段时期具备较好持续性的方向。2）修复型机会：是指公司原有主业已经在经营或者政策层面出清，后续的业绩确定性有边际提升。我们认为修复型机会将更多的以细分产品领域的形势呈现，...
标签： 疫苗 医药基金 -
ESG专题研究：主动权益视角下，医药行业ESG投资实战案例.pdf
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- 2022/09/08
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- 中信证券
ESG专题研究：主动权益视角下，医药行业ESG投资实战案例。医药行业具有ESG的天然性、ESG的多样性、ESG政策敏感性、机构重仓性等特点。药物是特殊的商品，具有外部性、道德性和生命相关性，因此药物自带ESG特征；医药行业兼具科技、制造和消费多行业属性，因此存在ESG议题的多样性。医药行业受到政府密切监管，因此其具有ESG政策敏感性。从时间维度和多行业横向比较来看，医药行业始终是基金重仓的行业，5年平均重仓比例13.67%。医药行业ESG平均评价较为靠前，历史评价波动剧烈；各机构价差异显著，单一评价难以满足投资需求。当前医药行业ESG平均评价在30个中信一级行业中处于第9位，历史上平均评价排...
标签： 医药行业 ESG投资 -
医药基金投资策略报告.pdf
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- 2022/08/10
- 384
- 国联证券
医药基金投资策略报告。主动医药基金的业绩显著强于中证医药指数，我们对以下13支具有代表性的主动基金在投资风格与业绩表现两方面进行分析，结论如下：葛兰——中欧医疗健康A：投资特点：重仓CXO；持仓集中度偏高；相对会择时；换手率低，但在关键时刻仍会高换手调仓，平时主要在CXO板块内固定个股间轮动。业绩特点：各类时间段业绩均保持稳定，但受规模限制缺乏灵活性。赵蓓——工银瑞信前沿医疗A：投资特点：重仓CXO；持仓集中度偏高；相对会择时；换手率低，但在关键时刻仍会高换手调仓，平时主要在CXO板块内固定个股间轮动。业绩特点：业绩稳定，震荡行情表现亮眼。郑磊&...
标签： 医药基金 投资策略 -
行业主题基金系列报告（一）：医药生物行业主题基金
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- 2021/03/18
- 1241
- 财信证券
2009年全面医疗改革启动。2010至2015年，我国医改重点主要侧重完善医保覆盖面、完善医疗体系及公立医院改革，医保控费也取得初步成果。2016年，药品端“供给侧改革”拉开帷幕。而随着药品审批制度改革政策陆地，以及国家医保局的组建，创新药上市速度大幅提升；在仿制药一致性评价取得阶段性成果之后，国家层面药品集采政策快速落地，仿制药市场规模快速下滑，创新药市场蓬勃兴起，医保支付结构“腾笼换鸟”。近半年来板块估值消化，目前市盈率40倍左右，位于历史前40%左右分位。近10年行业营收及归母净利润复合增速达20%左右，结合业绩增速看行业当前估值，已有一定性价比。2020年申万医药生物板块上涨52.6%...
标签： 医药生物 行业主题基金 -
2020年医疗健康行业投资与退出趋势报告.pdf
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- 2020/04/20
- 2448
- 其他
本报告聚焦2020年医疗健康领域的投资与退出市场动态，深入剖析了该年度行业资本运作的整体趋势。报告通过量化数据与案例结合的方式，全面评估了医疗健康产业在一级市场的融资热度、主要赛道分布以及二级市场的退出表现。研究核心内容：报告详细梳理了创新药、医疗器械、医疗服务等细分领域的投融资事件数量与金额变化，分析了资本流向背后的驱动因素。同时，针对IPO、并购等退出渠道进行了复盘，评估了不同退出方式的成功率与回报水平，为投资者提供了关于市场周期与退出策略的重要参考依据。
标签： 医疗健康 投融资
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