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专题研究报告：券商财富管理业务转型路径与收入结构重构研究.pdf
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- 2026/04/02
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- 国信证券
专题研究报告：券商财富管理业务转型路径与收入结构重构研究。政策、市场需求与行业自身发展困境共同推动券商财富管理转型，行业正从依赖交易量转向依赖资产规模与服务深度，头部券商已形成先发优势。海外成熟市场形成以客户资产规模为核心的财富管理生态。国内券商财富管理历经萌芽、探索、发展、结构优化四大阶段，当前基金投顾试点券商数量与服务规模大幅提升，正从产品导向转向需求导向，但在跨境服务、高净值客户经营等方面与海外仍有较大差距。国内券商收入结构正从“经纪主导”向“财富管理+资本中介+专业服务”三足鼎立演进，呈现财富管理、资本中介、专业服务收入上升，传统经纪佣金...
标签： 财富管理 券商 业务转型 -
非银金融行业现代投资银行进化系列专题报告：掘金跨境资管，以香港为例.pdf
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- 2025/10/20
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- 国信证券
非银金融行业现代投资银行进化系列专题报告：掘金跨境资管，以香港为例。香港资管规模庞大且格局稳定。截至2024年末，香港资管行业管理资产总额达35.14万亿港元，其中41%配置于中国内地及香港，46%的资金来源亦来自于此。从地域分布看，香港本地资金占比最高，北美和中国内地分列二三位，过去五年区域结构保持稳定。投资者方面，专业机构占比达到46%，占据主导地位，个人投资者合计约31%。销售渠道长期由银行和保险公司主导，合计占据九成以上零售基金代销份额，但近十年银行渠道占比明显下滑，保险及其他新兴渠道逐步崛起。科技新兴力量与政策开放带来增量空间。以蚂蚁集团和富途控股为代表的科技驱动型机构快速崛起：蚂蚁...
标签： 跨境资管 香港 投资银行 -
投资管理职能委外业务对比，如何兼顾经济性与高水平.pdf
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- 2025/08/13
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- 国信证券
投资管理职能委外业务对比，如何兼顾经济性与高水平。OCIO业务概览：OICO（OutsourcedChiefInvestmentOfficer）是海外成熟市场中机构投资者和高净值家族委托第三方管理全部或部分投资组合时广为采纳的一个系统性安排，包括资产配置、投资管理人选择、执行组合决策、风险管理等功能。这一模式的崛起既源于资产所有者内部能力圈限制与风险调整后业绩诉求之间的沟壑，过去10年内OCIO模式的管理规模增长超过2.6倍，头部5家机构掌握67%市场份额（Mercer收购Vanguard后加剧）。美国OCIO市场仍以企业养老金（DB和DC）为主，2023年两者合计占比达61%，但捐赠基金、慈...
标签： 投资管理 业务委外 -
连连数字研究报告：全球化布局跨境支付服务商，稳定币技术赋能生态化升级.pdf
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- 2025/07/29
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- 国元国际
连连数字研究报告：全球化布局跨境支付服务商，稳定币技术赋能生态化升级。全球牌照与技术构筑核心壁垒，业务具备稳定币生态发展土壤：公司是一家从境内第三方支付切入全球跨境电商场景的数字支付科技企业，目前向全球商户与企业提供综合数字支付及交易科技平台服务，且公司的数字支付解决方案处于市场领先地位。公司围绕“支付+科技+服务”构建三大业务板块，已经形成“一体两翼”架构。近期稳定币概念火热，我们认为公司是当前市场上同时拥有稳定币支付场景生态和稳定币技术储备的稀缺标的，同时旗下还拥有虚拟资产交易平台，未来也有较大概率获得香港稳定币的发行牌照，因此业绩成长空间较...
标签： 跨境支付 数字人民币 区块链 -
安盛颂：2025年客户服务处于边缘状态-课程调整以实现未来的增长报告.pdf
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- 2025/05/23
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- 安盛颂
安盛颂：2025年客户服务处于边缘状态-课程调整以实现未来的增长报告。客户服务已处于临界点。人们很少如此不满，这对公司的含义是严峻的。在安永最近对7000多名客户进行的全球调查中，绝大多数（87%）受访者表示，仅仅一次糟糕的客户服务体验就可以完全阻止他们选择一个品牌。同时，近三分之二的人在至少一次最近的服务互动后感到沮丧或恼怒。一些解决方案正在不足。调查的消费者中，不到五分之一的人表示技术显著提高了他们的客户服务体验。经常，他们告诉我们，更多的技术使他们的体验变得更糟。随着公司精简流程，客户感觉他们必须做更多的事情才能解决问题。
标签： 客户服务 业务增长 -
九方智投控股研究报告：专注在线高端投教，软件业务步入利润高增期.pdf
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- 2025/03/14
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- 九方智投控股
九方智投控股研究报告：专注在线高端投教，软件业务步入利润高增期。九方智投控股：深耕行业近三十年的证券投顾领军企业国内最早布局证券投顾业务公司之一，深耕行业近三十年。公司前身为上海九方云智能科技有限公司、1998年首批获得证券投资咨询牌照，2017年公司被银科控股集团收购，2023年公司于港交所上市，目前公司为中国第一大证券投资咨询服务提供商。24下半年来利润步入高增期。24年公司实现营收23.1亿/四年CAGR34%，22-1H24市场震荡承压，费用投入的相对刚性下利润承压，23年净利润1.9亿元、1H24净亏损1.7亿；9/24金融支持高质量发展发布会以来，市场交投活跃、公司业绩回暖，公司2...
标签： 在线投教 软件业务 财富管理 -
盛业公司研究：科技赋能平台化战略，构建资金端与资产端桥梁.pdf
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- 2024/09/09
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- 天风证券
盛业公司研究：科技赋能平台化战略，构建资金端与资产端桥梁。供应链科技行业龙头，平台链接破局风控难题。盛业控股是首家在香港主板上市的供应链科技平台公司。盛业持续聚焦普惠金融、数字金融业务，紧跟中央金融工作会议提出的“五篇大文章”政策导向。集团已服务基建、医药和大宗商品等国家支柱行业，也在积极布局更多战略性新兴产业，比如新能源和跨境电商。集团通过科技融合产业供应链，帮助链上的中小微企业获得更便捷的普惠金融服务。目前，公司已取得68项国家发明专利及计算机软件著作权，深度合作核心企业10+，累计服务16,000+客户，其中中小微企业占比大于97%，正向保理业务占比高达96%。在...
标签： 盛业 科技赋能 平台化战略 -
券商客户管理及服务体系建设专题报告：打造一体化平台，服务综合化、个性化需求.pdf
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- 2024/08/26
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- 国开证券
券商客户管理及服务体系建设专题报告：打造一体化平台，服务综合化、个性化需求。近年来，券商基于以客户价值为中心的业态模式正在重塑，“以客户为中心”提供服务已经成为行业展业的共识，一是证券行业增长动能改变，二是客户需求的多样化和个性化，三是行业竞争和监管环境发生明显变化，我国证券行业的客户管理服务体系正在快速建设及优化。我国券商客户分析。投行客户：1、融资企业行业及地域分布变动，在全面深化注册制改革及鼓励新质生产力的政策基调中，我国融资产业结构正在快速聚焦电子、电气机械、医药制造等战略新兴产业，地域的融资总额也跟随当地招商引资政策及优势产业产生变化。2、投行客户需求专业化、...
标签： 券商 客户服务 数字化平台 -
某银行柜面交易系统业务需求之外汇买卖和资金.docx
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- 2024/04/17
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- 其他
本文档主要围绕某银行柜面交易系统的业务需求展开，重点聚焦于外汇买卖及资金处理板块的功能设计与业务流程规范。文档详细阐述了柜面交易系统在支持外汇业务时的具体操作逻辑，包括结售汇、外汇交易录入、资金划转及清算等环节的需求分析。旨在通过明确系统功能边界与业务流程，优化柜面操作体验，提升外汇业务处理效率与准确性，同时确保资金流转的安全合规，为银行外汇业务的数字化运营提供坚实的系统支撑。
标签： 银行 外汇 交易系统 -
建设一流投行启示录：投行及资本中介业务转型.pdf
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- 2024/03/22
- 381
- 广发证券
建设一流投行启示录：投行及资本中介业务转型。建设金融强国下如何打造一流投行是国内券商重要命题。中央金融工作会议提出加快建设金融强国、培育一流投资银行和投资机构，这对国内头部券商是难得的发展赶超机遇。我们通过对国际顶级投行的发展经验的梳理，提供一定借鉴启示。本篇报告，聚焦业务层面之投行业务和资本中介业务，看海外顶级投行如何形成影响力，并提供借鉴启示。投行业务：助力协同、推动出海、打造全球影响力。（1）一流投资银行需有产业、客户思维，以投行业务作为突破口，引流撮合促成大宗交易、通过投资深化客户关系获得超额收益、通过定制化财富管理服务提升客户变现能力，扩大客户规模的同时提供持续业务机会，开拓盈利空间...
标签： 投行 资本中介 -
嵌入式金融：新价值链中的制胜之道.pdf
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- 2024/03/18
- 272
- 贝恩
本文档深入探讨了嵌入式金融（EmbeddedFinance）这一新兴商业模式的战略价值与实施路径。嵌入式金融指将金融服务无缝集成到非金融场景、平台或产品中，使用户在体验核心服务的同时完成支付、信贷、保险等金融操作。核心价值文档分析了嵌入式金融如何重构传统价值链，通过降低获客成本、提升用户粘性及拓展收入来源，为企业创造新的增长引擎。同时，文章探讨了金融机构与科技公司、行业平台之间的合作生态，以及在不同垂直领域（如电商、出行、医疗等）的应用案例。制胜之道重点阐述了企业在构建嵌入式金融能力时的关键成功因素，包括技术架构整合、合规风险管理、用户体验设计以及数据驱动的风控体系。旨在为金融机构及寻求金融赋...
标签： 嵌入式金融 -
德勤-嵌入式金融：客户关系和价值网络动态.pdf
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- 2024/01/30
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- 德勤
德勤-嵌入式金融：客户关系和价值网络动态。金融机构纷纷将嵌入式金融纳入重要战略考量。传统金融机构、金融科技公司、第三方服务提供商等众多市场创新者，已在投资和部署将金融服务嵌入非金融产品所需的能力，或是直接投资于已在生态系统中嵌入某些金融产品的非金融服务提供商。1本报告是国际金融协会（IIF）与德勤全球联合发布的金融服务生态系统系列报告的第二篇，将重点解析嵌入式金融的概念及其对客户体验的影响。总体而言，我们发现，随着金融产品和服务变得无处不在，并与非金融交易及活动日益交织，客户体验正在迅速演变。该等范式转变也意味着金融产品和服务价值网络的转变。事实上，嵌入式金融服务模式的兴起进一步表明，金融服务...
标签： 嵌入式金融 -
融资租赁的交易结构设计.pptx
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- 2023/12/21
- 377
- 其他
该文档聚焦于融资租赁业务中的核心环节——交易结构设计。融资租赁作为一种集融资与融物于一体的金融工具，其交易结构的设计直接决定了项目的可行性、风险分配及收益模式。研究内容文档深入剖析了融资租赁交易的多方参与主体，包括出租人、承租人及供应商之间的法律关系与权利义务。重点探讨了不同交易模式下的结构搭建，如直接租赁、售后回租、联合租赁及杠杆租赁等，分析了各类模式在税务筹划、资产权属转移及现金流安排上的差异。核心价值通过解析标准化的交易架构与非标项目的定制化设计，文档提供了优化交易结构的方法论。旨在帮助从业者识别潜在的法律与信用风险，通过合理的增信措施、担保安排及合同条款设计，实现资金安全与商业利益的最...
标签： 融资租赁 交易结构 -
中油资本研究报告：定位产业金融，服务油气主业，扩容绿色市场.pdf
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- 2023/12/14
- 393
- 未知
中油资本研究报告：定位产业金融，服务油气主业，扩容绿色市场。中油资本是中国石油天然气集团有限公司金融业务整合、金融股权投资、金融资产管理和监督、金融风险管控的平台。中油资本主要通过其控股、参股公司昆仑银行、中油财务、昆仑金融租赁、中油资产、专属保险、中意财险、昆仑保险经纪、中意人寿、中银证券、中债信增、昆仑资本与昆仑数智，分别经营银行业务、财务公司业务、金融租赁业务、信托业务、保险业务、保险经纪业务、证券业务、信用增进业务、股权投资业务与数字化智能化业务。产业金融是公司自身的定位。公司面对中国石油集团完整的油气产业链、数量庞大的产业链客户群体以及丰富的服务应用场景，持续推进与中国石油集团各专业...
标签： 产业金融 绿色市场 -
企业出海白皮书：嵌入式金融行业~全球化SaaS平台及线上交易平台的新机遇.pdf
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- 2023/12/07
- 294
- 空中云汇
该文档深入探讨了嵌入式金融（EmbeddedFinance）在全球化背景下的发展现状与机遇。嵌入式金融指将金融服务无缝集成到非金融平台或业务流程中，通过全球化SaaS平台及线上交易平台实现金融服务的场景化交付。报告分析了这一新模式如何重塑商业生态，为平台方提供新的收入来源，同时为用户提供更便捷的金融服务体验。核心内容涵盖嵌入式金融的技术架构、合规挑战、市场趋势及典型案例，旨在帮助企业和投资者理解全球化SaaS平台如何利用嵌入式金融创新商业模式，把握线上交易平台的新机遇，推动跨境业务增长与数字化转型。
标签： 嵌入式金融 SaaS平台
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