2026年电商平台利润修复的核心驱动力及AI商业化进展如何？

2026年电商平台利润修复的核心驱动力在于主业增速企稳与新业务投入转向精细化。2026年第一季度，阿里、京东、拼多多、美团等平台核心本地商业或广告收入均实现同比正增长，显示主业筑底回暖。与此同时，各平台在出海、即时零售等新业务上的投放策略趋于谨慎，ROI和协同成为考核重点，导致京东和美团新业务经营亏损显著收窄，阿里新业务亏损预期亦将收窄，从而为整体利润修复提供强支撑。 在AI商业化方面，互联网大厂持续加码AI基础设施，阿里云AI相关产品收入占比突破30%，成为增长核心。竞争重心转向Agent布局，阿里与谷歌均实现“芯片-云-模型”全栈自研。AI应用已融入电商全链路，如淘宝AI购物助手、京东AI购物直播晚会等，显著提升用户体验与转化率。618大促期间，AI相关品类热度显著抬升。此外，国内头部云厂商普遍启动AI商业化提价，标志着AI需求爆发下核心模型产品涨价成为行业趋势，这将支撑AI厂商利润率提升，并有望带动电商平台远期货币化率上行。