储能及电动车板块业绩与需求展望

储能板块在全球范围内呈现强劲增长态势。美国市场方面，4月大型储能新增装机规模显著，备案量保持高位，预计年内新增装机可观。欧洲市场，德国大储累计装机同比高位，户储短期下行但工商储环比改善，澳大利亚并网延续高增。国内市场，1-4月大储累计招标及中标容量同比大幅增长，显示需求旺盛。本周多个大型储能项目开标，中标价格合理，行业竞争格局清晰，智光储能、中车株洲所等企业入围。

电动车板块方面，国内销量短期承压但单车带电量提升，出口持续超预期，5月出口量同比大幅增长，全年增长预期上修。欧洲市场5月销量同环比双增，渗透率提升，全年预计高增长。美国市场短期受补贴取消影响，但长期空间广阔。动力电池需求强劲，全年预计保持较高增长，Q2业绩亮眼，估值处于低位，旺季行情确定，建议关注龙头电池企业及具备涨价弹性的材料龙头。