AI算力建设如何重塑光纤上游材料供需格局及国产化进程？

AI产业落地提速，全球科技巨头持续加码算力资本开支，AI服务器出货量稳步高增成为板块核心驱动。光通信在AI服务器中核心用于突破电互连物理极限，实现GPU集群间高带宽、低时延、低功耗的数据交换。在光通信产业链中，光纤光缆是核心传输媒介，承担着光信号传输的关键任务，是光通信网络的基础设施组成部分。随着大规模数据中心作为AI、云计算、大数据等新一代信息技术的关键基础设施，数据处理量高速增长，光纤由于其传输速率、传输稳定性和带宽的优势正在支撑数据中心的发展。 据CRU数据，预计2025年至2029年，全球光缆需求年复合增长率约4%，其中数据中心用光纤需求呈现爆发式增长。2025年全球数据中心光纤需求同比大增，用量达6960万芯公里，占比约为10%，2027年有望突破1亿芯公里。光纤的生产又受制于关键基础材料——高纯四氯化硅、高纯四氯化锗和UV固化涂料，这些高端材料市场长期被海外巨头垄断，在全球需求爆发后供需格局趋紧。 光纤预制棒是制备光纤的预制件，我国已经突破光纤预制棒制备工艺壁垒，全面掌握等离子化学气相沉积技术（PCVD）、外部气相沉积技术（OVD）和轴向气相沉积技术（VAD）三大主流光纤预制棒制备工艺。目前光棒生产装置开工率普遍较高，光棒产能缺口较为明显，光棒企业纷纷开始新建产能。光纤预制棒最重要的原料为高纯四氯化硅，成本占比约30%。国内龙头企业如三孚股份等实现了高纯四氯化硅的量产，打破了海外垄断。在光纤及高纯石英需求快速增加的背景下，国内高纯四氯化硅有望量价齐升。此外，电子级四氯化硅在半导体行业具备广泛应用，国产替代快速进行，商务部已对原产于日本的进口二氯二氢硅进行反倾销立案调查，表明中国电子级二氯二氢硅已经有稳定量产能力，可实现对进口产品的替代。