食品饮料行业2026年7月12日行业动态及投资策略

2026年7月12日食品饮料行业动态显示，白酒板块迎来情绪修复，企业密集释放经营信号。舍得酒业发布半年预告，业绩承压主要系控货去库存、加大C端投入；茅台酱香酒完成上半年目标，持续推进市场化；郎酒红运郎聚焦超高端赛道。白酒板块筑底出清，酒企全面向C转型，预计部分区域酒企二季度有望实现业绩正增长。头部酒企股息率具备吸引力，茅台批价改善有望带动估值修复。推荐贵州茅台，关注基本面稳健、高股息区域酒企。 大众品方面，量贩赛道继续高速开店，关注中报业绩上修方向。新鲜零食赛道处在爆发前夜，金粒门几多全等品牌开店进入加速期。万辰鸣鸣26年开店超预期，量贩赛道开店天花板大概率逐步上修。燕京26Q2归母净利同增超出市场预期。推荐万辰集团、鸣鸣很忙、ST绝味、燕京啤酒。健康化赛道与功能化大单品方面，妙可Q2利润超预期，西麦受益于“燕麦+”健康化赛道高景气，盐津铺子山姆新品鳕鱼卷表现较好，农夫山泉26年指引收入端仍保持双位数增长。推荐西麦食品、农夫山泉、盐津铺子。 乳制品方面，奶价环比回升，下半年进口牛肉或趋紧，关注乳业周期拐点配置机会。妙可蓝多发布26H1快报，营收和归母净利润均同比增长。上游牧业，5月口蹄疫风控逐步放开，整体淘汰数据超预期。商务部宣布对澳大利亚进口牛肉加征关税，巴西进口配额使用进度超过50%。7月第1周原奶价格环比回升。2026年上游有望延续去化态势，原奶供需持续趋于平衡，奶价周期拐点临近。建议关注伊利、蒙牛、新乳业、妙可蓝多。 调味品&速冻方面，26年价格内卷或将趋缓，关注成本端驱动下的提价机会。天味食品发布26H1业绩预告，归母净利润同比增长。原料价格上涨使得价格战进一步趋缓，龙头企业通过减少费用支出、甚至时隔5年再度进入提价周期。酵母核心原材料价格明显下降，2026年安琪酵母有望持续释放利润弹性。建议重点关注细分行业龙头、价格战趋缓拥抱新零售与餐饮定制化的企业、困境反转预期释放内部改革势能的企业。 软饮料&休闲食品方面，全国大范围降雨压制部分需求场景，继续推荐零售连锁变革与健康化方向。万辰鸣鸣26年开店超预期，量贩赛道开店天花板大概率逐步上修。东鹏饮料实控人计划增持公司H股股份。无糖茶龙头农夫山泉25年业绩表现超预期，26年指引收入端仍保持双位数增长。推荐盐津铺子、西麦食品、农夫山泉。