电子布织布机瓶颈如何影响普通电子布与AI特种布的价格传导机制？

电子布织布机瓶颈通过"转产挤压—库存去化—价格共振"的链条影响两类产品价格。普通电子布方面，织布机向AI特种布转产导致厚布产能直接收缩，2025年以来7628电子布不含税价格已从年初的3.4元/米涨至2026年中的7.6元/米。AI特种布方面，Low-Dk二代布跟随谷歌TPU v8、Rubin等放量，需求快速增长，在缺口扩大下有望迎来大幅提价，海外厂商已率先开启涨价。

覆铜板企业超额涨价的核心在于电子布木桶短板效应。从2025年中到2026年7月，建滔覆铜板累计涨幅达150%，而核心成本合计上涨仅约40%，电子布涨幅120%远超其他成本项。电子布先行紧缺后，布厂库存迅速降至历史低位，随后传导至覆铜板企业消耗电子布备货库存，再至消耗覆铜板成品库存，同时覆铜板向高端转产亦挤压部分产能，形成实质性紧缺下的超额涨价。

价格传导上限的打开依赖于产业链逐步扩散。随着产品日益紧缺、库存水位持续下降，涨价有望扩散到中低端PCB。近期已有PCB企业发布提价函，意味着产业链价格传导顺利，中低端PCB厂面临买不到料、锁不到量、成本快速上行的压力，必须通过上调加工费和产品报价保障交付与盈利。