半导体物流三大环节中，哪一环节的国产替代紧迫性最高且当前进展如何？

智能化厂内物流的AMHS系统国产替代紧迫性最高。全球AMHS市场长期由日本大福、村田机械主导，二者合计占据全球近90%市场份额，国内市场国产化率仍较低。AMHS直接嵌入晶圆生产流程，是晶圆厂核心基础设施，供应链自主可控需求迫切。

国内厂商正加速突破。海晨股份通过收购昆山盟立获取自动化装备技术积累，整合至子公司海盟科技，产品覆盖天车机器人、智能存储柜、设备前置模块等核心环节，关键性能参数已达到国际主流水平，并成功获得多家国内领先晶圆制造与封测企业的批量订单与交付验收。2025年海盟科技半导体相关收入同比增长近10%，产品进入实际交付阶段。

需求端提供强劲支撑。SEMI预测，2026-2028年全球300mm晶圆厂设备支出复合增速达到9%，10纳米以下制程设备支出复合增速更高达37%，新建或扩建产线通常需要同步配置完整AMHS系统，资本开支持续拉动厂内自动化物流需求，为国产替代提供窗口期。