开源模型崛起如何改变云厂的商业模式与盈利结构？

开源模型崛起正在重塑云厂的商业模式与盈利结构，核心变化体现在成本结构优化、收入模式多元化及竞争格局分化三个维度。

成本结构：消除分成支出，降低部署门槛

部署闭源模型时，云厂需向模型厂支付20%-40%的分成，这一成本在收入中占比显著。以Opus5为例，若采用GB200芯片，40%分成比例下云厂MaaS业务的毛利率为56%，OPM为43%；而采用GLM5.2等开源模型时，毛利率可达92%，OPM达67%。即使考虑相对刚性的运营支出，20%分成比例下闭源与开源模型的OPM相当，40%分成模式下开源模型的利润空间优势更为明显。

开源模型还降低了中小企业的接入门槛，推动Token调用量向多元化发展。OpenRouter数据显示，DeepSeek、Kimi、MiniMax等国产开源模型调用量快速增长，成为平台增量的重要来源，这为云厂带来了更广泛的客户基础。

收入模式：从算力租赁向平台生态演进

云厂的收入结构正从单纯的IaaS算力租赁向"IaaS+PaaS+MaaS"多层服务演进。谷歌云AI云收入中，TPU租赁及外售是核心增长极；亚马逊AWS则通过Bedrock平台聚合多模型能力，MaaS收入占比快速提升；阿里云以GPU租赁提价和MaaS爆发为双轮驱动。

开源模型使云厂能够更灵活地构建差异化服务。一方面，云厂可基于开源模型进行微调优化，形成垂直领域解决方案；另一方面，开源生态降低了模型切换成本，云厂可通过多模型策略满足客户多样化需求，提升平台粘性。

竞争格局：技术路线分化决定长期竞争力

自研芯片与外采路线的选择直接影响云厂的成本曲线。谷歌凭借TPU自研实现硬件-软件协同优化，预计2026年TPU出货量接近1000万张，AI云收入占比达70%；亚马逊Trainium芯片放量推动IaaS层收入增长；阿里云则通过自研芯片缓解供给压力并优化毛利率。

模型来源方面，拥有自有模型的云厂（如谷歌Gemini、阿里通义）在数据飞轮和生态闭环上具有优势，但需平衡自研投入与开放合作；纯平台型云厂则更依赖开源模型生态和第三方合作，其竞争力体现在基础设施效率和开发者社区运营能力。

长期来看，开源模型将推动AI能力进一步"平权化"，云厂的核心竞争力从"模型独占"转向"基础设施效率+平台运营能力+垂直场景理解"的综合比拼。能够高效整合开源模型、自研芯片与云原生服务的厂商，将在新一轮产业变革中占据更有利位置。