服装供应商行业主要壁垒包括哪些？

你好，在报告《鲁泰A（000726）研究报告：高端色织龙头拐点显现，切入景气赛道打开空间》里可以找到答案，该报告分析了服装供应商行业的主要壁垒，以下是报告的一部分内容，更多请参考原报告。

1）品牌公司对准制造商考核严格，新进入者难以切入龙头品牌供应链。品牌公 司在选择新的制造商时，一般会进行 1 年左右的考察和验厂，重点考察合作制造 商的开发能力、生产能力、质量管理、交货期、劳工保护、环保与社会责任等情 况。

以优衣库为例，品牌公司对供应商工厂进行严格的生产前审核并进行评估，发现 存在零容忍问题且整改后未能通过品牌公司二次审核的工厂将不能进入优衣库品 牌供应链；同时品牌公司于 2004 年制定《生产合作伙伴行为准则》，要求所有合 作供应商签署，并要求供应商将这一准则级联到生产上游，以涵盖整个供应链流 程直至原材料水平；此外品牌公司对于供应商的分包生产也有严格规定，分包行 为和分包商的选择必须获得品牌公司的批准，并定期接受品牌公司的审核。

对于供应商而言，丰富的行业经验、良好的市场口碑与卓越的开发设计能力是代 工企业取得客户信任的关键因素。拥有丰富行业经验的企业能够迅速响应市场最 新变化，提升从产品开发到产品上市的运营效率，这些能力均是品牌运营商选择 合作制造商时重要的考量因素，因此代工制造企业只有依靠长期的成功经验积累 才能获得品牌客户的信任，新进入者没有成功经验积累在短时间内难以获取这类 优质客户资源。

2）核心制造商占据多数订单，供应商需经过长期考核才能进入核心圈。在成为合格制造商后，初期一般只能获取少量订单，品牌运营企业对合作的制造 商的生产技术水平和产品质量控制标准实行严格管控，比如在生产过程中派驻检 验人员驻厂对生产流程全过程进行监控。品牌运营企业定期对制造商就开发设计 能力交付能力、产品品质等方面进行评审考核并划分为不同的等级，客户根据综 合评审结果考虑是否加大订单量，经过长时间的合作考察、互相磨合、逐渐熟悉 后，才可能成为客户的核心制造商，逐步深度参与品牌客户的重要产品开发。因此，为保证产品质量可靠以及降低经营成本，国际大牌往往倾向于与大型的制 造商合作，并形成长期稳定的合作关系，从而对新进入者形成客户资源壁垒。

3）为保证供应链健康，龙头品牌公司将定期不合格的制造商进行评级和淘汰。以 Adidas 为例，近年的工厂抽查数量大幅上升，2020 年疫情期间开展线上工厂 访问，未来工厂访问数将会持续增加。对于有合规、环保方面问题的厂家，会发 出警告信，警告无效后将会终止合作。2007-2020 年 Adidas 发出的警告信数量平 均在 45 家/年，终止合作的工厂平均为 6 家/年。近年 Adidas 达到 4C 及以上标准 的制造商比例显著增加（2020 年已达 89%），而新晋制造商的评分往往在较低水 平，行业壁垒持续增加。

以优衣库为例，品牌公司通过工作场所监控来监控工厂的合规状况，要求供应商定期进行自我评估并接受第三方机构的验证，第三方机构会通过访问工厂、采访 工人代表和管理层、进行现场检查等方式核查供应商自我评估结果，对发现严重 问题的公司责令整改并接受后续审查，对发现零容忍问题或再次发现严重问题的 工厂上报品牌公司相关部门，考虑终止或修改与其合作关系。

从迅销集团早年披露数据看，2015 年度为例，优衣库审核 227 家代工厂，其中 E 级的有 10 家，占比 4.4%，这类代工厂在经过品牌重新评估后若未见改善将被淘 汰。2013~2015 年优衣库年度劳动环境审核评级为 E 级的代工厂占比从 0.6%上升 到 4.4%，优衣库对于代工厂的审核呈现更加严格的趋势。