你好，在报告《银行行业分析：区域性银行的基本面逻辑》中，可以找到银行净息差的介绍，还有更多关于银行行业的分析，下面我来根据报告简单回答，具体的信息以原报告为准。
在各类型银行中，城商行与农商行银行整体净息差水平分别为最低值与最高值，国有 行与股份制银行分别为次高和次低。各类型银行资产端收益率符合风险收益匹配的定价原 则，造成城商行息差短板的原因在于负债端。
资产端，面临的信用风险越高的银行，其资产端需要更高的收益率来补偿较高的信用 风险，因此从国有行到农商行，资产端收益率符合由高调低的规律，其中国有行明显低于 中小银行（我们测算，2021 年国有行、股份行、城商行、农商行*的生息资产平均收益率 分别为 3.60%、4.30%、4.40%、4.46%）。尽管资产结构的差异同样会导致资产收益率的 差异，但该因素影响较小，不改变风险收益匹配原则主导下不同类型银行资产收益率顺序。
不同类型银行负债成本率高低主要来自负债结构差异。由于城商行定期存款与同业负 债占比均较高，其负债端平均成本率在所有类型银行中最高（我们测算，2021 年国有行、 股份行、城商行与农商行的平均成本率分别为 1.73%、2.20%、2.41%与 2.25%），虽然农 商行定期存款占比也较高，但同业负债占比较低，因此其负债成本率低于城商行。
区位因素对资产收益率和负债成本率有较大影响，但区域性银行个体因素（负债成本 控制能力、资产定价能力、息差精细化管理能力）对息差也有重要影响，最终导致息差的 地域分化特征不明显。尽管有些中西部地区的区域性银行在资产平均收益率普遍偏高，但 由于其负债平均成本率也偏高，因此其净息差表现并不突出。城商行中，位居西部的兰州 银行和位居东南沿海的厦门银行净息差水平均处于较低水平，东部地区江苏银行与中部地 区的长沙银行、郑州银行净息差均靠前。农商行中，苏锡地区的 5 家农商行中息差没有表现出像资产质量那样的集体优势，常熟银行净息差为全上市银行最高，而无锡银行的净息 差则低于农商行整体水平，苏锡地区农商行负债平均成本率接近。业务模式较好、定价能 力强的区域性银行息差水平更加突出。如常熟银行小微模式使其资产收益率高于同处于相 同区域的无锡银行、江阴银行与苏农银行，导致其息差水平更高。
