有关2022Q1啤酒行业基本面及供需情况，在报告《食品饮料行业2022年中期策略报告：风雨兼程，未来可期》中可以找到答案，具体以原报告内容为准，下面的内容也出自该报告。
啤酒行业上市公司营业收入和扣非后归母净利润逐年稳步抬 升，2021 年以来增速有所回落。2022Q1，啤酒板块上市公司营业收 入 173.25 亿元，同比变动 7.82%；扣非后归母净利润 13.87 亿元， 同比变动 22.56%，增速有所回落。主要是因为疫情反复的情况下， 消费尚未完全恢复，叠加大麦、包材等成本上涨带来双重压力，伴 随夏季旺季来临，疫情得以有效控制，预计线下消费场景得以修复， 即饮部分场景如餐饮、夜场复苏有望带来业绩弹性。
毛利率方面，2022Q1 啤酒行业上市公司毛利率 39.29%，同比 下降 1.17%,净利率 11.18%，同比上升 0.31%。2021 年行业毛利率 40.45%，同比下降 2.07%，净利率 10.87%，同比上升 1.86%。2021 年以来，毛利率下降主要是因为大麦、玻璃、瓦楞纸等原材料成本 上行所致，目前主要的啤酒企业均通过锁价，直接提价，产品高端化升级等方式应对成本上涨压力。净利率上升主要是因为疫情背景 下，啤酒企业降低费用投放，缩减渠道费用，提升生产运营效率， 降低运营成本所致， 2021 年度和 2022Q1，啤酒行业销售费用率分 别为 14.19%、13.66%，同比下降 4.87%、5.40%；管理费用率分别 为 6.72%、5.74%,同比下降 0.68%、0.31%。
我国啤酒行业已进入平稳发展阶段，五大龙头华润啤酒 （00291.HK）、百威亚太(01876.HK)、青岛啤酒(600600.SH)、重庆 啤酒(600132.SH)、燕京啤酒(000729.SZ)市占率超过 80%。2021 年 以来，受疫情多点爆发和国内消费疲软的影响，啤酒市场的复苏面 临较大挑战，从 2022Q1 的数据来看，青岛啤酒和重庆啤酒扣非后 归母净利润均保持两位数的增长，其中，青岛啤酒体量大，扣非后 归母净利润为 10.22 亿元，是重庆啤酒（3.35 亿元）的三倍左右， 重庆啤酒增速（15.47%）大于青岛啤酒（12.24%），相差 3.23%。
我国啤酒总产量下降，主流啤酒企业高端品类产量上升。2021 年，啤酒总产量为 3562 万吨，自 2013 年达到最大值 4982.79 万吨 后呈逐年下降趋势。主流 A 股啤酒上市公司中高端啤酒产量和销量 呈上升趋势，2021 年，重庆啤酒高档品类乌苏、嘉士伯和 1664 产 量为 65 万吨，同比增长 38.47%；销量为 66 万吨，同比增长 40.48%； 青岛啤酒高档以上产品实现销量 52 万吨，同比增长 14.2%。
产品结构升级高端化是啤酒行业增长的主要驱动因素，国内 啤酒市场呈现出多元化、高端化、个性化趋势，听装啤酒、精酿啤 酒、生鲜啤酒等高端产品发展势头良好。价格方面，2021Q3，华润 啤酒、青岛啤酒和重庆啤酒对部分系列产品提价，幅度在 10%左右， 在啤酒企业积极推进产品高端化的趋势下，近五年来啤酒吨价稳步 抬升。2017-2021 年，青岛啤酒吨价从 3296 元/吨提升至 3804 元/ 吨，复合增长率为 2.90%；重庆啤酒吨价从 3578 元/吨提升至 4703 元/吨，复合增长率为 5.62%。
2021 年，啤酒行业运输成本、原材料成本、人工成本等增加， 国内啤酒行业面临较大的增长压力。大部分龙头企业在产业链具备 强势地位，通过签订长期订单等方式锁定采购价格，转嫁一部分上 涨的采购成本，这将进一步凸显龙头企业在市场竞争中的优势地位， 加剧份额向龙头集中。根据青岛啤酒 2021 年年报，公司采购成本 中，酿酒原材料、包装材料、能源占比分别为 30.53%、68.82%、 0.65%，其中酿酒原材料主要系进口的大麦，包装材料主要有玻璃 瓶、瓦楞纸、铝合金等。自 2021 年 1 月以来，我国大麦进口吨价 震荡上浮，涨幅已超过 30%，玻璃和瓦楞纸价格自 2021Q4 以来有 所回落，但仍处于近五年的较高位置。
