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第一，区域经济优势明显。五家优质中小行中有三家（硅谷银行、第一共和银行和华美银行）核心经营区域都在加州。加州是美国经济第一大州，2021 年实际 GDP 达到 2.87 万亿美元，占美国整体 GDP 的 14.8%。同时，加州 GDP 增速持续高于美国整体增速，区域经济发达给银行经营提供了良好的发展空 间。夏威夷银行所在夏威夷州经济总量排名虽然靠后，但地理位置优势突出， 夏威夷银行作为一家本土的社区银行，伴随区域经济发展实现稳步扩张。科 默斯银行所在的密苏里州经济总量排名中等偏上，2021 年 GDP 在美国 50 个 州中排名 21。
第二，自身经营具备一定的特色，成长性或者稳定性较好。硅谷银行的投贷 联动模式是国际认可的典范，且客群定位清晰，主要服务 PE/VC 和高科技企 业，成长性好。第一共和银行客群聚焦于旧金山、纽约、洛杉矶、波斯顿等 经济发达区域的高净值客户或者潜在的高净值客户，非常注重客户体验，规 模扩张较快且资产质量优异。华美集团银行将视角聚焦于华裔客户，是全美 以华裔为主要市场规模最大的商业银行。科默斯银行财富管理业务在中小行 中处于领先水平，另外，相较于华美银行、夏威夷银行等，科默斯银行房地 产领域贷款比例处在较低水平，更加专注中小企业商业贷款。
第三，基本面角度来看，盈利能力均高于行业平均水平，资产质量优异。5 家样本行 ROE 均持续高于行业水平，盈利能力稳定或处在上行通道。其中，5 家银行不良率都处在低位，这也是其盈利能力较强且稳定的核心优势。
