新能源汽车、新兴领域快速发展，拉动高纯铝需求。
高纯铝是高技术高附加值材料，通常把纯度（铝含量）大于 99.8%的纯铝叫做高纯铝。高纯 铝的生产工艺较为复杂，技术壁垒较高，全球可生产高纯铝的国家包括中国、日本、德国、 法国、挪威、俄罗斯、美国等。海外生产高纯铝的企业主要有美国铝业公司、海德鲁铝业公 司、昭和铝业、住友化学、三井和日本轻金属公司。国内的高纯铝生产主要集中于天山铝业、 新疆众和、包头铝业和新长江等少数企业。
从国内高纯铝产量来看，近几年高纯铝产量实现 稳定增长，市场规模逐年扩大，QY Research 调研显示，2021 年全球高纯铝市场规模大约 为 25 亿元（人民币）。据我们统计，截止 2022 年 7 月，国内主要高纯铝厂商总建成产能达 到 20.7 万吨/年，且大部分具有扩产计划，行业产能有望达到 28 万吨/年。据中国海关统计， 2021 年我国进口高纯铝 9610.14 吨，出口量为 6975 吨，高纯铝进口额为 3113.89 亿美元， 出口额为 2407 万美元，贸易逆差为 706.65 万美元。
高纯铝由于具有很好的导电性、可塑性、光反射性、延展性和耐蚀性以及极低的导磁性。据 华经情报网，目前高纯铝在电子铝箔领域的使用占高纯铝消费量的 78%左右，电子铝箔的终 端消费涉及汽车电子、消费电子、工业电子、新能源汽车等领域。
近年来高纯铝需求稳步提升： 1）新能源发电比例提升：随着全球加快应对气候变化以及化石能源危机，新能源发电市场 不断扩大。BP 数据显示，2021 年全球光伏/风电装机容量分别达 8.43/8.37 亿千瓦，较上年 分别增长 18.7%/12.4%。2022 年初俄乌冲突引发欧洲能源危机，推动欧洲各国重视能源安 全和能源独立，欧洲各国为了减少能源依赖性，纷纷转向以光伏发电为代表的新能源，新能 源发电装机容量大幅增加。在我国清洁能源、碳中和等政策的推动下，未来光伏、风电行业 将迎来利好，新能源发电设备对电极箔的需求扩大，拉动上游高纯铝的需求提升。
2）充电桩建设加速推进：据公安部与中国汽车协会数据，截至 2021 年底，全国新能源汽车 保有量为 784 万辆，同比增长 59%；2021 年公共车桩比和私人车桩比分别为 7.13 和 5.17， 车桩比处于明显的高位，充电桩缺口较大。未来随着新能源汽车渗透率持续提高，将倒逼其 基础设施的加速建设与完善，充电桩行业将进一步发展扩张，带动高纯铝需求扩大。
3）5G 建设规模持续扩大：据工业和信息化部数据，2022 年 6 月我国 5G 基站已建设超 185 万个，5G 网络已覆盖全国所有的地市级城市，以及 95%以上的县城城区和 35%的乡镇镇区。 5G 产业规模将进一步扩大，5G 基础设施建设将持续完善，5G 建设规模不断扩大将带动高 纯铝、电子铝箔、电极箔等上游产业需求。
