我来简单介绍一下东方证券的经营特征。
公司是业内第五家“A+H”上市券商。东方证券 1998 年成立于上海， 经过 24 年的发展，业务逐步扩张至全国。截至 2021 年末，公司分支机构 已覆盖 87 个城市，遍布国内所有省份。公司于 2015 年完成 A 股上市 （600958.SH），2016 年完成 H 股上市（03958.HK），资本实力进一步增 强。 公司致力于提供一站式专业综合金融服务。
公司于 2005 设立汇添富 基金公司，2007 年设立东证期货，2010 年成立东证资管、东证资本及东 方(香港)，业务布局逐步完善。截止至 2021 年末，公司拥有六家全资子公 司，以及汇添富基金管理股份有限公司 35.41%的股权，为投资者提供证券、 期货、资产管理、理财、投行、投资咨询及证券研究等全方位金融服务。
公司第一大股东为申能集团，尚无实际控制人。截止至 2022 年 3 月 31 日，公司第一大股东为申能（集团）有限公司，持股比例为 25.27%， 公司尚无实际控制人。申能(集团)有限公司是上海市国有资产监督管理委 员会 100%出资监管的国有独资有限责任公司。除申能集团及香港中央结 算（代理人）持有 H 股股权外，公司其余股东持股比例均低于 5%，股权 结构相对分散。
公司高管大多有券商及监管机构等背景，行业经验丰富。公司现任董 事长及执行董事金文忠先生曾在野村证券、万国证券有任职经历，对金融 及证券行业拥有深刻的洞察；总裁鲁伟铭先生曾任职于中国国泰证券有限 公司；副总裁及首席风险官杨斌先生曾就职于上海证监局机构处长；副总 裁徐海宁女士曾就职于大新华投资；董事会秘书王如富先生曾任职于金信 证券、东方证券研究所。其余高管也多具有金融企业工作履历，为公司长 期可持续发展提供了有力保障。
公司资管业务行业排名第一。自 2018 年起，公司净资产稳步提升。 截至 2021 年末，公司净资产规模达 647 亿元，排名行业第 13 名。公司总 资产、净资本、营业收入和净利润指标近三年位于行业 11-13 名之间，排 名较为稳定。2021 年，公司 ROE 指标表现亮眼，排名上升 21 位。公司代 销金融产品业务发展迅速，连续两年排名行业第 11 位，优于公司经纪业 务收入排名。公司资管业务净收入连续五年位居第一，在行业中保持绝对 领先地位。
公司过去四年收入增长迅速，一季度受市场影响短暂承压。 得益于 2021 年资本市场交投活跃，公司资管、经纪及投行业务手续费净收入均实 现同比增长。2021 年公司实现营业收入 243.70 亿元，同比增长 5.34%， 2017-2021 年 CAGR 为 23.34%；实现净利润 53.71 亿元，同比大幅增长 97.26%。 2017-2021 年 CAGR 为 10.88%。受 2022 年一季度权益市场波动 影响，公司自营业绩承压，拖累公司业绩表现。2022Q1 公司实现营业收 入 31.26 亿元，同比-39.8%；实现净利润 2.28 亿元，同比-80.6%。
经纪及资产管理业务占比提升，带动 ROE 增长。2021 年，公司资管 业务、经纪业务净收入分别实现 36.22 亿元、36.17 亿元，同比+47%、 +38%，公司资管+经纪业务净收入占比达 30%，较 2021 年+8pct。两大业 务的表现亮眼拉动公司收入结构改善。公司 ROE 2018-2021 年稳步增长， 2021 年末提升至 8.8%，同比+3.9pct。
公司配股完成，资本实力提升。2022 年 4 月 29 日，公司完成 A 股配 股，募集金额达 127 亿元。公司募集资金将主要用于加大对投资银行、财 富管理业务的发展力度。配股落地有利于公司进一步加强资本金实力，提 升资本杠杆率。公司自营杠杆不断提升，并维持在较高水平。2021 年，公 司提高了自营非权益类证券及其衍生品规模，自营非权益类证券及其衍生 品/净资本为 348.25%，较去年+12pct。
