我认为可以从以下三个方面看出国内工业机器人市场仍有广阔发展空间。
人口老龄化趋势逼制造业向自动化发展。我国出生率从上世纪 90 年代初的 20‰一 直下降到 2020 年的 8.5‰，而 65 岁及以上人口比重逐年增加。到 2020 年我国 60 岁以 上的老龄人口已达 2.6 亿，占总人口的 18.7%。人口老龄化导致劳动人口锐减，进而导 致人力成本上升，从而倒逼制造业向自动化升级，机器人替代人力是制造业未来趋势。
用工成本上升是工业机器人大规模应用的前提。对比日本人均工资和机器人密度， 我们发现其变化有趋同性。1960-1990 年间日本人均工资和机器人密度均处于快速提升 期，而 1990 年以来波动下滑至稳定。反观国内人均工资，仍处于快速增长期。劳动力 不足、劳动力成本过高仍是当前制造业面临的严峻问题。根据 IFR 数据统计，2020 年国 内工业机器人密度为 247 台/万人，假设按照工信部“十四五”规划预测，2025 年工业 机器人密度达 500 台/万人，国内人口基数不变，则国内工业机器人销量仍有翻倍空间。
工业机器人下游应用领域逐渐多元化，2021 年我国非汽车领域的应用占比超过 70%。工业机器人起步时主要面向下游汽车行业，随着机器人技术的进步和经济性的提 升，其在电子、金属制造、食品饮料、塑料制品等生命周期较短的一般工业中的应用也 不断普及，横向拓宽下游应用领域的发展趋势逐渐明确。
工业机器人迎新能源发展机遇。在第二部分的日本工业机器人复盘中我们提及，正 是抓住汽车产业腾飞的机遇，日本机器人行业才迎来黄金发展期。近年来新能源产业发 展如火如荼，我们认为其为工业机器人行业带来的变革可能不逊于当年的汽车产业。而 中国在全球新能源浪潮中扮演着“排头兵”的角色，将充分受益于全球新能源发展机遇。
以锂电池行业为例，由于其产线对于节拍、统一性要求较高，十分适合工业机器人 的使用。具体从锂电池各个生产环节来看，根据我们的草根调研，化成和分容会使用搬 运和上下料机器人，组装线会大量使用 SCARA 和六轴机器人。模组和 PACK 端会用到 大负载的六轴和 SCARA 机器人。综合来看，保守估计 1GWh 的锂电池产线会用到约 100台机器人，且随着未来产线自动化率的不断提升，工业机器人使用量仍有上升空间。
在国内全面实施“中国制造 2025”的当下，智能制造被列为推动新一代信息技术与制 造技术融合发展的主攻方向，也是产业创新的重要阵地。机器人产业作为智能制造的重 要代表，已经得到国家层面的战略重视。为了规范、扶持我国机器人行业，中央及地方 相继出台了各项政策。近年来国家对于机器人产业的重视程度愈发提升。2021 年 12 月 28 日，工信部等联合印发“十四五”智能制造及机器人产业发展规划，要求大力发展智 能制造产业和工业机器人产业。对比“十三五”与“十四五”规划，可以发现国家在产 业规模、技术水平、应用密度等各方面都提出了更高的要求。
考虑到机器人密度提升&新能源市场提供增量需求&政策扶持，国内工业机器人市 场仍将维持加快增长。根据 MIR 预测至 2025 年国内工业机器人市场销售规模可达 43.2 万台，2021-2025 年 CAGR=13.9%。
