从用户侧的支付方式来看，支付媒介从现金到刷卡再到移动（网络）支付的趋势已不可逆，近C端移动（网络） 支付目前是以支付宝和财付通主导。
移动支付总规模中消费占比呈提升趋势，但目前仅占约1/4；以双巨头为主导的数字钱包引领破壁“消费”
账户侧数字钱包的核心资产是C端用户的依赖性.双巨头以用户端的数量和粘性为基础形成强大护城河，“出圈” 支付并衍生出个人金融增值服务。
“出圈”支付：两大移动支付巨头均经历了从专项付款工具到综合支付工具的转变，打通线上线下，连接B端C端。支付宝：从 解决互联网购物信任问题的担保交易工具，凭借C端用户的依赖，把支付宝的使用范围从淘宝平台内到生扩展到其他平台，并完 成线上到线下的跨越。电商起家让支付宝的发展方式成为第二梯队中众多电商系第三方支付机构的效仿对象。财付通：社交APP 微信以红包为切入点为赋予个人社交账号以钱包工具属性，之后微信内小程序功能上线，凭借C端丰富流量吸引了大批线上商家 入驻；线下消费也受益于扫码支付的契机迅速进入第一梯队。
“支付+”金融服务：用户对第三方移动支付工具的使用不仅限于线上线下的购买，包含了转账、信用卡还款、充值以及金融产 品等非消费支付需求。两大巨头均以支付为流量入口，在支付功能之外，为用户提供全面的消费金融、保险、理财等一列服务， 构建完整C端综合金融。增值服务尤其是与消费购买关联最大的消费金融服务，可为第三方支付机构带来客观业务增量。
第二梯队背景多元，未来或迎来内部结构重新洗牌；第二梯队支付工具的功能性与双巨头目前并无显著优势，第一梯队的强势 优势依然稳定，预计C端用户心智和使用习惯层面的突破。
第二梯队主要有四类:
1.高GMV（潜力)的互联网电商平台 京东、美团、拼多多等新老互联网电商，和直播带货以及线下商家服务的顶流玩家字节、快手，先后进军第三方支付赛道。具 有电商属性参与者参考进入支付领域具有较为直观的动机和模式：
节省通道费用、保护交易数据。当前，主要头部电商几乎均已向两大支付巨头开放支付方式的选择，在平台高GMV，使用 自营支付渠道可节省通道费（0.38%至0.6%）；电商业务实现闭环、用户和商户信息的保护。但值得 ✓ 支付钱包为基础构建完整金融生态。与双巨头模式相同，支付为流量入口，C端匹配消费金融、财富管理、保险等“支付+” 业务。
2.云闪付。移动支付中的国家队，背靠银联与100多家银行签约，与银行卡绑定关系强，资金安全监管具有优势。纯支 付功能与支付宝和财付通相比，并无显著差别。受益于银行资源和较大规模的推广投入，累计用户数在2021年末接近3 亿，但实际月活和日活用户数相较财付通、支付宝差距较大。云闪付的发展从形式上构成了对双巨头寡头垄断地位的破 局，例如在微信支付付款环节，如果手机已预装银联云闪付APP，支付选项中会出现云闪付付款选项，标志着支付领域 走向更开放环境。目前从C端用户使用习惯角度来看，暂未产生显著的分流效果。
3.手机厂商。华为、小米等手机厂商目前已经通过收购第三方支付牌照已进入C端第三方支付领域；oppo/vivo虽未取得 牌照，但通过与银联合作的方式推出了vivo pay。手机系支付工具与互联网系错位竞争，主要阵地是自营硬件生态内应 用购买和线下硬钱包支付。基于较大的用户规模和当前较低规模有望获得高增长。考虑到公司的主营业务体量，支付及 其增值业务带来的增量短期内相对有限。
4.金融集团系：壹钱包。背靠平安系金融帝国，自有资金和客群流量基础保证了业务规模的下限。用户画像偏高端，典 型低频高额，实现脱离传统模式的传播裂变能力是未来是否能进一步发展的关键。
