药康生物核心技术壁垒深厚，产能布局充足。
根据 Frost & Sullivan 数据，公司各项业务均处于行业领先地位。1）在成品 小鼠销售领域，公司商品化小鼠模型业务市场占比为 6.0%，位居第二；2）在小 鼠模型定制化服务领域，2019 年公司市场占比为 6.8%，位居第三位；4）在繁育 服务市场领域，2019 年公司市占率为 7.5%，位居第二；5）2019 年公司功能药 效分析业务收入市场占比为 21.8%，位居第二。
此外，从市场集中度情况来看，定制化服务市场较为分散，2019 年前四家企 业市场占比合计不到 20%，模型繁育市场前三家市场份额合计约 22%，成品小鼠 销售市场前四家企业合计占比约 30%。
公司商品化小鼠模型构建技术成熟，通过综合运用转基因、ES 打靶、 CRISPR/Cas9 等基因编辑技术成功开发了免疫缺陷小鼠模型、人源化小鼠模型， 能够满足客户在肿瘤、代谢、神经等疾病中的不同研究需求，截至 2022 年 6 月 30 日，公司拥有约 20000 种小鼠品系。
公司具备四大核心技术平台，即基因工程小鼠模型构建平台相关技术，创新 药物筛选与表型分析平台相关技术，小鼠繁育与种质保存平台相关技术，以及新 兴的无菌小鼠与菌群定植平台相关技术。公司成熟的研发技术体系保证药康生物 能够持续开发不同小鼠模型满足客户需求。
基因工程小鼠模型构建平台基于基因编辑技术构建基因工程小鼠，公司通过 对CRISPR/Cas9基因编辑技术进行技术改进和流程优化，提高了基因编辑效率， 并降低了成本和制作难度。1）在基因编辑方案设计阶段，公司将高度依赖人工的 设计经验转化呈计算机程序，结合基因数据库，开发了基因敲除自动化设计系统， 大幅提高效率降低成本；2）在基因编辑实施阶段，公司开发了电转批量受精卵基因打靶体系，可以实现小鼠模型高通量制作；3）在长片段基因 CKO 小鼠模型制 作过程中，公司开发特有的长片段基因 CKO 小鼠模型制作技术，片段长度达 23Mb。
创新药物筛选与表型分析平台相关技术针对药物靶点构建特定药效模型，并 开展相关药理药效业务。基于公司丰富的小鼠品系资源和技术积累，围绕癌症、 代谢类疾病、自身免疫疾病已经构建了丰富的药效模型资源库，对于原创靶点药 物，公司还可以根据客户需求，定制化构建模型并进行药物筛选。 制备成功率方面，项目周期、非固定点注射阳性率略高于可比公司，同时公 司具备自主生产无菌小鼠的技术能力。生产布局方面，公司在华东、华南、西南区 域实现覆盖，并积极拓展北方区域，相较于行业内公司布局明显更加完善。
小鼠模型属于活体，存在运输半径，为了进行全国区域内小鼠销售，模式动 物生产企业需要在各地建立生产设施，承担相应的生产与保种的功能。目前公司 在全国范围内已经拥有江苏南京、常州生产基地主要辐射华东地区，广东佛山基 地辐射华南地区，成都生产基地辐射西南地区，未来北京生产基地将辐射华北地 区。
产能布局方面，公司 2022 半年报显示，四大生产基地江苏南京、江苏常州、 广东佛山、四川成都共有产能约 20 万笼。新建产能方面，公司持续推进北京药康 生产基地及广东药康二期项目建设，其中北京药康生产基地预计将于 2023 年一 季度建成投产，设计产能超 3 万笼，广东药康二期项目预计将于 2023 年二季度 投产，设计产能超 6 万笼，广东产能将根据市场需求分期投产。北京和广东药康生产基地的建设投产将进一步提升公司对于华北市场及粤港澳大湾区的服务能力， 国内市场收入有望进一步提升。
2018-2020 年公司产能利用率有所上升且处于正常水平，2021 年上半年产能 利用率有所降低主要由于广东和成都子公司分别于 2020 年末和 2021 年年初投 产，处于运营初期。
