我认为原因有以下几点。
第一， 2021 年上半年， 住房交 易市场量价齐升， 个人住房贷款需求旺盛。 在银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度常态化实施的背景下， 商业银行对个人住房贷款的发放更 为谨慎， 个人住房贷款余额增速趋于下降。 其中， 部分商业银行的个人住 房贷款余额占比已经超过或接近监管上限， 受监管上限约束， 其发放新增 个人住房贷款的额度不足， 难以满足市场旺盛的个人住房贷款需求。 因 此， 部分商业银行出现个人住房贷款发放审核趋严、 发放周期增加 （尤其 是二手住房贷款） 甚至暂停发放二手住房贷款等现象。 在这种情形下， LPR 继续保持不变， 个人住房贷款的平均利率水平仍然上行。
第二， 第三 季度， 受恒大等大型房企债务风险爆发的影响， 房地产市场的观望情绪浓 厚， 住房市场销售额下滑， 个人按揭贷款的需求自身也面临萎缩； 由于个 人住房贷款投放依旧处于受约束的状态， 叠加上半年按揭贷款堆积滞后的 影响， 个人住房贷款平均利率继续上行。
第三， 第四季度， 花样年等多家 大型房企出现债务违约的情况， 房地产市场需求继续下行； 房地产市场面 临需求收缩、 供给冲击和预期转弱的 “三重压力”。
