在《富达投资专题研究：全球领先的投资解决方案巨头》这篇报告中，对富达投资的发展历程做了详细的介绍，如果想要查看更多内容，请下载原报告。
1930 年，富达基金（Fidelity Fund）在大萧条中创立，该基金的投资风格极为保守，主要持有铁路债券。1943 年，此时的铁路债券已经沦为垃圾债券，富达基金也濒临破产，波士顿律师 Johnson II 收购了富达基金并成为 其总裁，当时，该基金管理着约 300 万美元的资产。Johnson II 于 1946 年创办富达投资的前身——富达管理与 研究 (FMR)，并担任总裁，FMR 成为富达基金的投资管理人。这一年，FMR 的 AUM 是 1300 万美元。1947 年，富达推出富达清教徒基金（Fidelity Puritan Fund），这是富达的首支投资普通股的共同基金，开启了富达经 营共同基金业务的新篇章。
作为富达的创始人， Johnson II 对长期投资战略的关注、对诚信经营的信念和员工应该承担合理风险的理 念，构成了富达作为一家具有前瞻性和创新性的公司的基石。美国共同基金在大萧条之后普遍倾向于投资成熟 的大型企业股票为持有人带来稳健的分红，而富达则采取投资于未来增长潜力较大的成长型企业股票的策略， 争取创造高收益。Johnson II 要求基金经理把业绩作为首要的投资目标，这位“基金经理学院”院长通过创造一 个当时独一无二的环境来完成这场革命——在这个环境中，基金经理可以为实现最大收益的总体目标制定自己 的个人策略。Johnson II 相信通过主动管理，他可以跑赢市场。
富达抓住 20 世纪 50 至 60 年代战后经济大繁荣的历史机遇，旗下风格激进的成长型基金业绩表现突出，让 富达声名鹊起。这一时期，投机风格浓重的富达资本基金（Fidelity Capital Fund）和富达趋势基金（Fidelity Trend Fund）通过投资施乐（Xerox）、宝丽来（Polaroid）等高成长性的科技类初创企业股票，取得惊人业绩，为初创 的富达吸引众多客户和资金。1962 年，富达成立了著名的麦哲伦基金（Magellan Fund）。
富达较早地开始布局养老金、经纪、海外市场等业务，为后续发展打下基础。1962 年，美国推出关于个体 经营者和自由职业者养老金制度的基奥法案（Keogh Act）。此后，富达开始布局养老金业务，创办用于企业养 老金计划的 FMR 投资管理服务公司（FMR Investment Management Service），以及推出面向个体经营者的退休计 划——Fidelity Keogh。1969 年，富达成立富达服务公司（Fidelity Service Company），为内部客户账户提供服务， 这一举措为业内首创；同年，成立富达国际（FIL）。
富达敏锐地洞察到前沿科技在金融运行中的价值，开始布局自主技术研发。1965 年，计算机小型化时代刚 刚掀开一角，富达便购买了一台计算机并展开研究，开始开发前沿技术以提升服务。
20 世纪 70 年代，为了应对人口老龄化带来的养老金缺口问题，美国推动养老金体系改革，逐步形成了社 会保障、雇主发起式养老金计划（DB 计划、DC 计划）和个人退休金账户（IRA）并行的养老金体系，大量机 构资金开始入市，富达抓住了养老金业务发展的重大历史机遇，成为美国养老金账户管理和养老投资业务的先 行者。1975 年，富达开始提供 IRA 服务。之后，富达还推出美国第一个投资于免税市政债券的免佣开放式基金 ——富达市政债券基金（Fidelity Municipal Bond Fund）。1978 年，富达开始向政府、非营利组织和教育机构推 出 403（B）计划。1982 年，富达开始提供 401(k)产品和服务。1979 年，富达机构服务(Fidelity Institutional Services) 成立，负责管理与企业客户的业务。
20 世纪 70 至 80 年代，富达通过发行创新型货币基金取得巨大成功，迎来了自身规模的第一次飞跃。虽然 股票基金是当前美国市场绝对的主流，但在 20 世纪 70 至 80 年代，货币基金规模也曾有过爆发式增长，在所有 共同基金中的规模占比一度超过 70%。20 世纪 70 年代初期，美国宏观经济和资本市场经历严重危机，股市低 迷，而当时美国利率市场化尚未完成，居民投资货币基金可获得明显高于存款利息的收益，在这样的时代背景之下，投资者开始放弃股票和股票基金，转而选择收益相对稳定的货币基金。仅 1972 年至 1974 年两年间，富 达管理的资产规模就 1974 年缩水了 30%以上，剩下 30 亿美元。为应对严峻的生存环境，富达积极创新，将战 略重心逐步转移至货币市场。
1974 年 5 月，富达推出了市场上第一只具有“类现金”支付功能的货币基金——富达每日收入信托 (Fidelity Daily Income Trust)。该基金实施“T+0”交易，收益日日结转，具有支付功能，并可签发支票，提供与储蓄账 户相仿的流动性和服务。该基金一经推出就立即受到市场热烈欢迎，取得巨大成功，不仅一举带领公司走出低 谷，同时也推动了货币基金的繁荣。1978-1982 年期间，受益于货币市场利率远高于存款机构利率上限的市场红 利，富达的货币基金规模实现快速增长。在此期间，富达还推出了其他创新型货币产品：提供电子转账功能的 Fidelity Money Line、美国首只免佣免税的货币基金 Tax-Exempt Money Market Trust 等。这些产品在当时都颇具 开创性和前瞻性，在货币基金蓬勃发展的时代潮流中获得了市场的欢迎。
20 世纪 70 年代，金融电信化方兴未艾，富达较早地开始利用电话热线提供服务，基于电话技术的服务创 新，既为富达拓展了销售基金的渠道，也提升了客户体验。1974 年，富达首次开通 800 电话业务，为投资者提 供免费电话咨询。1976 年，富达率先通过免费电话销售旗下基金。1979 年，富达建立电话信息系统，成为首家 为投资者提供电话查询基金净值、赎回基金服务的基金公司。
1975 年，美国正式修订了固定佣金的规定，固定佣金制被浮动佣金制取代，各家经纪商开始了佣金自由化 下的市场博弈，富达用打“价格战”的方式进军证券经纪市场。1978 年，富达经纪服务公司（FBS）成立，富 达成为美国第一家提供折扣经纪服务的大型金融机构。 从 1974 年至 1981 年，富达管理的资产规模从 30 亿美元增长到 130 亿美元，经受住了 20 世纪 70 年代市场 环境剧烈变化的考验。
20 世纪 80 年代，富达享受美国大牛市的红利，实现自身规模的快速扩张，Peter Lynch 管理的麦哲伦基金 盛极一时，为富达吸引大量客户和资金。这一时期，除了上文提到的产品和服务，富达还推出将支票账户和投 资账户相结合的超级服务账户（Ultra Service Account）、专门针对特定行业的独立投资组合——行业基金等。1986 年，富达创办 40 周年之际，富达拥有 2800 名员工，104 只共同基金，客户超过 200 万，管理的资产达 500 亿 美元，其中 70 多亿美元来自的麦哲伦基金。从 1977 年 Peter Lynch 开始管理麦哲伦基金到 1990 年他离任，该 基金的年平均收益率是 29%，比基准标普 500 指数的年均增长率（14%）高出一倍多，超过了同期市场上其他 所有共同基金，麦哲伦基金成为富达吸引客户和资金的明星产品。Peter Lynch 管理的麦哲伦基金在巅峰时期， 资产规模超 120 亿美元，客户超百万人，为富达每年创造超过 6000 万美元的管理费收入和数百万美元的交易佣 金收入。麦哲伦基金的成功也使 Peter Lynch 成为历史上最成功、最著名的基金经理之一。
1987 年股市大崩盘使麦哲伦基金遭受重创，此后富达开始加强国际业务并进入利润丰厚的保险领域。由于 Peter Lynch 管理的麦哲伦基金对保守型股票的持仓较少，而且流动资金很少，麦哲伦基金在 1987 年 10 月 19 日 “黑色星期一”股灾中遭受重创，暴跌引发赎回潮。仅在那一天，麦哲伦基金就卖出了价值近 10 亿美元的股票。 1988 年，股灾后的第二年，富达的收入下降了四分之一，利润下降了 70%，削减了近三分之一的人员，Ned 决 定开始加强公司的国际影响力、积极拓展海外市场并进入利润丰厚的保险领域。1989 年，富达 AUM 超过 800 亿美元，占据了整个共同基金行业约 9%的份额；一年后，其 AUM 跃升至近 1190 亿美元。
20 世纪 80 年代，计算机技术发展迅速，金融电子化时代已经到来，富达自主开发了前沿的交易技术，为 投资者提供便利。1981 年，富达建立富达系统公司（Fidelity System Company），负责富达网上系统和电话系统 的维护管理；1983 年，富达率先安装交互式自动电话系统；1984 年，富达开始通过 Fidelity Investor’s Express 提供计算机化交易，实现投资者通过家用个人电脑进行股票交易；同年，富达借助 Fidelity Investor’s Express， 开始提供基于软盘的计算机化的股票交易服务，以便利客户买卖股票。1986 年，富达成为市场首家为客户提供 按小时报价服务的基金公司，投资者可以按小时净值进行基金申购。
20 世纪 90 年代，互联网金融时代开启，富达是市场上第一家亮相互联网的基金公司，互联网为其不断发 展的零售、机构和经纪业务赋能，吸引了更多的个人和企业客户。这一时期，IRA、Keough 计划和大学计划等 养老、教育产品继续表现良好；富达发行旗下首只目标日期基金， 401(k) 和 403(b)等退休计划业务规模攀升 历史新高。1991 年，富达慈善基金成立，成为美国最早的金融背景商业型捐赠人建议基金。1994 年，由于墨西 哥比索暴跌引发金融危机，富达在新兴国家债务和高风险债券投资方面遭受重创，当年业绩亏损，加之旗下一 位基金经理因受贿被定罪、麦哲伦基金撤销分红公告等负面事件，富达的声誉受到一定影响。1995 年，富达开 设互联网主页。1996 年，富达创办 50 周年，此时，富达管理着旗下 48 家子公司，客户规模达到 2100 万、资 产管理规模达到 5061 亿美元；同年，富达开始提供互联网线上基金交易服务。1999 年，富达率先出台 401(k) 互联网计划；同年，上线集交易、分析和研究于一身的经纪网站——Power Street，创立富达应用技术中心（FCAT）。
进入 21 世纪，随着指数化投资浪潮兴起、资管行业费率竞争加剧，以主动管理见长的富达居于劣势，AUM 屡次下降，市场地位也屡次下滑。2009 年之后，特别是 2015 年之后，富达开始大力发展被动产品，加强指数 产品和养老、投顾、经纪业务的协同，积极应对“价格战”，近年的发展态势逐渐向好。2009 年，富达开始发 行指数型目标日期FOF，即 Fidelity Freedom Index系列，正式将指数业务拓展到养老产品上。2018年，富达Fidelity ZERO Funds 发行, 这是市场首只面向个人投资者的零费率指数共同基金；次年，富达宣布对个人投资者的美国 股票、ETF 和期权线上交易免收交易佣金
随着区块链、大数据、云计算、人工智能等数字技术的发展，金融科技时代到来，富达在智能化平台建设、 可穿戴设备开发、智能投顾、数字资产领域做出创新。2006 年，富达成立用户体验实验室（UX Lab），通过开 发前沿科技来提升用户体验；同年，富达开发了在线退休储蓄计划自助系统。2008 年，富达成立富达财富中心 （Fidelity Wealth Central），该平台是行业首个互联网财富管理平台，融合了投资组合管理、客户关系管理（CRM）、 理财规划、投资组合调整和交易等功能，提供了一个给投顾人员全方位赋能的展业平台，众多注册投资顾问选 择使用富达的平台来托管资产，为富达开拓了第三方投顾客户群体。富达于 2016 年上线智能投顾平台 Fidelity Go，智能投顾和传统投顾开始并驾齐驱。2013 年，富达推出了全球第一款供谷歌眼镜使用的金融服务 APP。2018 年，富达成立富达数字资产（Fidelity Digital Asset），开始向机构客户提供比特币等数字资产产品和服务。
