业绩增长稳健，业务独立性强。
公司营业收入从 2019 年的 139.3 亿元增长至 2021 年的 237.0 亿元，年复合增长率 为 30.5%；公司营业收入从 2021 年 1Q 的 47.5 亿元增长至 2022 年 1Q 的 68.5 亿元， 同比增长 44.2%。公司归母净利润从 2019 年的 10.2 亿元增长至 2021 年的 16.7 亿元， 年复合增长率为 27.9%；公司归母净利润从 2021 年 1Q 的 2.9 亿元增长至 2022 年 1Q 的 3.1 亿元，同比增长 10.7%。
细分收入来看，公司各项收入有序增长。公司社区空间居住消费服务收入从 2019 年的 88.3 亿元增长至 2021 年的 131.6 亿元，年复合增长率为 22.1%；2022 年 1Q 公 司社区空间居住消费服务收入为 39.1 亿元，同比增长 40.4%。公司商企和城市空间综合 服务收入从 2019 年的 42.9 亿元增长至 2021 年的 86.9 亿元，年复合增长率为 42.3%； 2022 年 1Q 公司商企和城市空间综合服务收入为 24.4 亿元，同比增长 50.2%。公司 AIoT 及 BPaaS 解决方案收入从 2019 年的 8.1 亿元增长至 2021 年的 18.5 亿元，年复合增长 率为51.5%；2022年1Q公司AIoT及 BPaaS解决方案收入为5.0 亿元，同比增长47.6%。
从付费客户来看，公司的大部分收入来自独立第三方。2022 年 1Q，公司总营业收 入来自独立第三方占比为 84.8%，其中社区空间居住消费服务来自独立第三方的收入占 总收入的比重为 55.4%，商企和城市空间综合服务来自独立第三方的收入占总收入的比 重为 26.1%，AIoT 及 BPaaS 解决方案收入来自独立第三方的收入占总收入的比重为 3.3%。
公司毛利率由 2019 年的 17.7%增至 2020 年的 18.5%，主要受社区空间居住消费 服务的毛利率增长所推动。该增加主要归因于 2020 年旨在减轻 COVID-19 影响的若干 社保基金的减免，以及公司业务扩张带来的规模经济效益。公司毛利率由 2020 年的 18.5%降至 2021 年的 17.0%，主要原因是社区空间居住消费服务的毛利率下降，该下 降主要由于公司于 2020 年享有的若干社保基金减免于 2021 年不再享有。公司的毛利率 由 2021 年 1Q 的 14.7%降至 2022 同期的 14.5%，主要是由于住宅物业服务的毛利率下 降，该减少主要是由于公司历史收购产生无形资产摊销。
社区空间居住消费服务的毛利率由 2020 年的 18.7%下降至 2021 年的 15.8%，这 主要是受住宅物业服务的毛利率降低，该下降主要由于公司于 2020 年享有的若干社保 基金减免于 2021 年不再享有。社区空间居住消费服务的毛利率由 2021 年 1Q 的 14.4% 降至 2022 年同期的 13.2%，这主要受到住宅物业服务的毛利率降低影响，该下降主要 由于历史收购所产生的无形资产摊销影响。
商企和城市空间综合服务的毛利率由 2020 年的 17.2%下降至 2021 年的 15.9%， 主要由于开发商的增值服务毛利率降低，该下降主要是由于楼宇修缮服务的收入大幅增 加，其毛利率相对较低。此外，商企和城市空间综合服务的毛利率有所下降也由于物业 及设施管理服务的收入贡献较大但其毛利率相对较低。商企和城市空间综合服务的毛利 率由 2021 年 1Q 的 13.2%降至 2022 年同期的 12.7%，主要由于同期物业及设施管理服 务的收入贡献较大但毛利率相对较低，以及历史收购所产生的无形资产摊销。
AIoT和BPaaS解决方案服务的毛利率由2020年的24.6%增加至2021年的29.9%， 主要是由于公司利用强大的技术能力，加强了对该业务领域的开发，从而提高了远程空 间操作服务的利润率。AIoT 及 BPaaS 解决方案服务的毛利率由 2021 年 1Q 的 25.1% 增至 2022 年同期的 33.0%，继续延续公司强大技术能力的开发优势。
从收入结构来看，公司商企和城市空间综合服务、AIoT 及 BPaaS 解决方案部分收 入占比大致逐年提高。2021 年，公司商企和城市空间综合服务收入占比为 36.7%，较 2019 年增加 5.9 个百分点；2022 年 1Q，公司商企和城市空间综合服务收入占比为 35.6%，较 2021 年同期增加 1.4 个百分点。2021 年，公司 AIoT 及 BPaaS 解决方案收 入占比为 7.8%，较 2019 年增加 2.0 个百分点；2022 年 1Q，公司 AIoT 及 BPaaS 解决 方案收入占比为 7.3%，较 2021 年同期增加 0.2 个百分点。
公司已为万科集团的项目提供物业服务达 28 年，公司与万科集团建立了稳固且持 续的业务关系，然而公司并不十分依赖万科集团获取项目或产生收入。
在管面积方面，截至 2019 年、2020 年、2021 年及 2022 年 3 月底，公司社区空间 居住消费服务板块的住宅物业服务中，约 57.8%、56.9%、49.5%及 49.2%的在管总建 筑面积分别由万科集团及合资企业或联营公司开发。截至 2019 年、2020 年、2021 年 及 2022 年 3 月底，公司商企和城市空间综合服务板块的物业及设施管理服务中，约 23.3%、18.5%、15.3%及 14.4%的在管总建筑面积分别由万科集团及合营企业或联营 公司开发或持有。
收入占比方面，公司大部分收入来自独立于控股股东集团的成员公司、其各自的合 联营公司的第三方客户，包括第三方业主、第三方租户或第三方物业开发商。2019 年、 2020 年、2021 年及 2022 年 1Q，公司的总收入中分别约有 84.6%、81.4%、80.8%及 84.8%产生自独立第三方客户。
2019 年、2020 年、2021 年及 2022 年 1Q，公司在社区空间居住消费服务中，自 万科集团及其合营企业或联营公司产生的收入分别占总收入的 2.3%、2.3%、2.1%及 1.7%。2019 年、2020 年、2021 年及 2022 年 1Q，公司在商企和城市空间综合服务中， 自万科集团及其合营企业或联营公司产生的收入分别占总收入的 9.5%、12.5%、12.3%及 9.5%。2019 年、2020 年、2021 年及 2022 年 1Q，公司在 AIoT 及 BPaaS 解决方案 服务中，自万科集团及其合营企业或联营公司产生的收入分别占总收入的 3.6%、3.7%、 4.8%及 4.0%。
