在政策引导背景下，资产端贷款占比持续提升，资产结构持续优化。
农村金融机构资产总额保持增长，占银行业金融机构总资产比例呈上升态势，资 产增速略高于其他类型商业银行。从资产规模来看，近年来，我国农村金融机构资产 总额持续增长，占银行业金融机构资产总额的比重呈上升趋势。截至 2022 年 9 月末， 我国农村金融机构资产总额为 49.88 万亿元，占银行业金融机构资产总额的比重为 13.6%。2020 年末、2021 年末及 2022 年 9 月末较上年末资产规模增速分 别为 11.60%、9.87%和 9.31%，增速有所下滑，但在各个时点均略高于行业整体以及 城商行资产增速。
农村金融机构整体公开数据较为有限，为较好的对资产结构、负债结构等方面进 行分析，本文选取样本进行统计。在农村金融机构中，农村商业银行体量较大，农村 商业银行资产规模占农村金融机构资产总额的比重在 80%以上，占据主要地位。同 时，农村金融机构整体业务结构以存贷款为主，业务同质化较为明显，农村商业银行能够反应农村金融机构整体运营特点，且考虑到农村合作银行、农村信用社以及村镇 银行数据可得性较差，市场活跃度低，故本文通过对资产规模以及展业区域分布等维 度考虑，综合选取 50 家农村商业银行1作为样本，对农村金融机构资产负债等情况进 行分析。
在政策引导背景下，资产端贷款占比持续提升，资产结构持续优化。就绝大数农 村金融机构而言，其业务仍以传统的存贷款业务为主，并基于收益及流动性考虑，配 置同业及投资资产。近年来，一方面金融监管趋严，监管引导商业银行“回归主业”， 另一方面，在新冠疫情背景下，实体经济遭受冲击，政策鼓励银行加大对实体经济信 贷支持力度，尤其是小微企业、“三农”等经济发展的薄弱环节，农村金融机构作为 “支农支小”的主力，其贷款投放力度加大。
同时，从自身发展角度出发，近年来， 市场利率下行，农村金融机构投资收益实现受到一定影响，在农村金融机构盈利能力 弱化背景下，其资产端倾向于配置贷款的内在驱动力有所增强。受上述因素共同影响， 农村金融机构资产配置逐步向贷款倾斜。同业资产方面，农村金融机构同业资产占比 不高，且大多数农村金融机构存在投资能力较为有限的特点，普遍存在农村金融机构 将自身富余资金存放省联社，由省联社进行资产配置的情况。随着监管出台《商业银 行大额风险暴露管理办法》，存放省联社业务规模受到限制，同时考虑到存放省联社 带来的资本消耗，农村金融机构同业资产占比出现暂时性下降。在大额风险暴露管理 办法影响下，农村金融机构同业资产配置力度下降的同时，转而加大投资资产配置力 度，投资资产占比出现暂时性上升；2020 年以来，随着市场利率下行及贷款配置增 加，投资资产占比略有下降。
