三项现金流总体互补。
公司收现比一直高于付现比，并且变化较为一致，公司对上游和下游的议价能力较强；2016 年以来公司现金利息保 障倍数基本都在 1 以上，企业经营活动现金流量净额偿还利息的能力较为稳定。
公司经营性现金流流入流出不完全匹配、经营性现金流量净额存在波动原因：工程施工业务存在前期预收款金额较大、 施工周期长、资金投入量大、质保金收回时间相对较长等情况；房地产业务存在前期拿地资金支出金额较大、后期销 售回款存在较长时间间隔等情况。
投资活动现金流出与流入变化基本较为一致，绝对值上较为平稳。2018 年投资所使用资金净额较大，主要是由于 1） 支付无形资产以及物业、厂房及设备采购款人民币 157.91 亿元，或与 2018 年新设立三家建投区域总部有关； 2）向联营合营公司注资增加人民币 38.88 亿元；3）支付金融资产购买款人民币 77.19 亿元；4）收购子公司价款人民币 10.94 亿元；5）抵押存款增加人民币 22.95 亿元。该等现金流出部分由结构性存款减少人民币 21.40 亿元，处置金 融资产所得现金人民币 80.74 亿元所抵销。
公司主要通过外部融资来弥补资金缺口。公司及下属子公司主要通过银行借款、发行普通债券及永续债券等方式融资。 从结构上来看，借款为公司最主要筹资方式，近三年占比均超过 65%。另外，公司吸收投资收到的现金近年呈增长趋 势，将有利于调整公司的资本结构。2019 年，公司对到期银行借款进行了偿还，当年筹资环节产生现金净流出 19.74 亿元。2020 年，主要由于新增银行借款、债券及发行永续资本工具，当期筹资环节净流入 221.36 亿元。2021 年， 受偿还权益持有人及永续资本工具持有人本息影响，公司当期筹资活动现金净流入 123.24 亿元，较上年下降。
