信托业针对小微融资 需求特点，不断升级业务模式、加强科技赋能、强化内外部协同，持续提升信托对小微企业 的服务能力。
信托业在新冠肺炎疫情等公共卫生事件及重大自然灾害的应急响应方面具有较强能力。 在本次新冠肺炎疫情冲击下，信托业充分考虑中小微企业的经营能力，多渠道整合社会资 源，不仅做好延期还本付息安排和贷款期限安排，同时设立抗疫纾困信托，增强小微企业信 贷可获得性，纾困中小微企业复工复产。例如，东莞信托与东莞市金融工作局合作，设立转 贷专项扶持单一资金信托计划，为本地大量企业提供快捷便利的转贷服务，帮助东莞企业解 决融资难、现金流紧缺等难题，减缓停工停产对企业带来的压力；陕国投信托与北京市朝阳 区国有资本经营管理中心合作等，为辖区内小微企业提供“零利率”资金支持，减缓疫情期 间停工停产对企业带来的压力，稳定经济；重庆信托将资金与消费品相结合，创新设立消费 信托产品，缓解疫情对演艺公司的冲击等。
围绕小微企业融资难问题，信托业通过普惠金融类项目、资产证券化业务以及与银行合 作等，为小微企业提供资金支持。目前不少信托公司均已开展了相关业务，如华能信托不断创新丰富资产证券化的基础资产类型，与商业银行合作，将质押物多为商标、专利等知识产 权资产的小微企业贷款债权作为基础资产，在银行间市场发行资产证券化产品，盘活小微企 业有限的存量资产，解决小微企业融资问题。
在此基础上，针对小微企业融资贵问题，信托业探索跨市场展业，打通小微资产生成到 公开市场发行的全链条，有效降低资金成本。业务模式是信托公司与商业银行或第三方助贷 机构合作，由其导流客户，信托公司自主审核通过的小微企业发放经营性贷款，此后又通过 将形成的债权资产证券化的方式，彻底打通了从“小微信贷资产生成——资产流转——资产 支持证券发行——产品存续期间管理”等全链条的小微金融服务路径，如华润信托开展润业 系列集合资金信托计划。
由于创新型中小微企业具有创新存在较大不确定性、缺少抵押资产、规模小等特点，传 统的信贷模式等难以契合其融资需求，信托业采用股权投资、投贷联动、产业基金、永续债等手段，在企业生命周期中前移金融服务，为中小微科创企业提供直接融资服务，不仅可以 满足中小微企业中长期资金需求，同时又降低其短期财务流动性压力，切实助力创新型小微 企业的平稳发展。例如，金谷信托采用永续债权形式的权益性投资，为新材料小微企业提供 期限为 5+N的中长期资金支持；建信信托持续深耕股权投资领域，重点关注和支持提供有效 供给的新兴产业和高速成长的新兴行业，帮助处于成长期的优质科技型、创新型中小企业解 决融资难题。根据调研资料，建信信托通过直接投资或设立基金等多种方式，支持的科创企 业约 260家，涉及人工智能、芯片设计、新能源、医药健康等多个战略新兴产业，其中近 40 家已上市。
信息不对称是金融机构服务小微企业存在的最大问题。目前信托业以金融科技赋能小微 金融，主要是在外部合作基础上，不断培育基于金融科技的自主风控能力。一般是联合互联 网企业或金融科技服务提供商，借助其数据资源及技术优势，拓展普惠金融的覆盖范围，同 时联合开发风控模型，探索构建涵盖反欺诈、资质审批、签约放款、运营管理等全流程系 统，优化风险识别和控制流程，高效对接小微企业及个体工商户的融资需求。2021年，爱建 信托、粤财信托、华润信托、五矿信托、中航信托、中海信托、天津信托、中融信托等信托 均已开展相关业务，切实增强小微企业信贷服务能力。例如，天津信托开展“零小贷”经营 性小微贷款业务，“零小贷”产品通过天津信托小微贷系统与合作方零售采购平台系统的交 互对接，以 7×24小时互联网纯线上自动化授信审批和贷款即时支用方式，向分布在全国的 超过 2万家零售小店、便利超市、烟酒店等实体零售小店商户提供普惠金融服务。
