1.以项目信用风险管理为主。多数信托公司目前的风险管理主要参照银行贷款审批的模 式，以项目的信用风险管理为主，通过项目开发和项目评审的分离实现对信用 风险的客观评价，并建立了业务部门的前端控制、风险管理职能部门的风险把控、稽核部门 的事后检查三道防线以及贯穿投前、投中和投后全周期的风险管理模式。由于信托公司相对 商业银行来说，机构较小，管理相对扁平，对主动管理的投融资项目，项目最终评审通常由 公司的投融资项目评审会审议，缺乏商业银行类似的分级授权体系。由于无法像银行一样通 过信贷组合来分散风险，往往缺乏风险容忍度，缺乏信用风险定价的意识和能力。
2.风险评估个案化。以风险项目评估为关注焦点的个案化管理是信托公司在过往经营实 践中摸索出的惯用模式。然而在个案的视角范围内管理风险，存在两个方面的缺陷。一方 面，容易忽视主体间风险的关联传导和集中度风险的管控，信托公司的融资类项目主要集中 在房地产和政信领域，行业集中度高带来的风险通常被忽视。另一方面，个案化的风险管控 方式不足以满足资产管理业务的风控要求，不能反映风险之间的相关性以及证券组合的风险。
3.风险管理系统建设落后。在风险评审方面，主要采用专家经验法，由风险管理部门和 风险评审委员会对项目进行讨论决策，系统化、自动化的风险分析很少。另外，项目的信息 往往通过非结构化的文本形式存储，即使部分结构化数据也往往以线下手工报表的方式管 理，无法全面、准确、及时地进行风险测量和监控。
1.风险管理向受托管理责任风险转型。风险管理将从以信用风险管理为主向受托管理责 任风险为主转型。风险管理将从以项目评审为主转向以尽责、合规、审慎为首要目标。具体 包括：投资流程和投资授权制度的合理性、交易是否合乎法律法规和基金合同的规定，是否 存在内幕交易、利益输送，是否审慎地进行了风险暴露的分散，组合风险是否与资管合同相 一致，在销售过程中是否充分揭示风险并与投资者风险偏好相匹配等。
2.风险部门从投资专家向风险管理专家转型。目前信托公司的风险管理主要是项目评审， 而业务部门主要是业务拓展，根据风险部门的要求寻找项目，通过尽调提供项目相关信息， 并落实相关的风险管控要求。在证券投资领域，无须项目搜寻，不存在业务拓展环节，主要 由投资经理根据自身判断负责资产交易。从两类业务的对比来看，在传统业务中，风险管理 人员其实扮演了证券投资业务中投资经理的角色。而证券投资的风险管理往往比投资经理更 靠后，其角色也不引人注目。在信托转向证券业务的过程中，风险管理部门的角色定位也会 发生转移，从投资专家逐渐向真正的风险管理专家转型，即熟悉各种风险管理的方法和特 点，但是对具体的投资标的并无投资经理那样明确的判断，其更像是站在一个旁观者的角度 去冷静判断风险，避免过于自信的投资经理忽略常识性的风险。
3.加强风险管理系统建设。信托公司的风险管理从传统融资类向证券投资类业务转型， 系统建设至关重要。由于信托公司转型的方向是资管业务，这意味着风险管理的方向最终要 面向产品，向产品而投资者负责，而不是目前的类信贷业务，向股东负责。因此，系统建设 并不一定要建立专门的风险管理系统，处理风险管理相关的流程，比如风险偏好与风险限额 的制定、净资本的计算、公司各类风险的展示等。参照国内外资管同行的经验，购买成熟的 证券交易系统以及相应的风险管理和数据服务模块，加上部分针对信托行业业务特点的定制 开发，是信托公司加强资产管理业务风险管理的现实选择。
