行业收入稳健上升， 融资租赁公司收入增速显著。
近五年来，租赁行业营业收入整体呈增长态势。2022 年度，金融租赁有效样本 及融资租赁有效样本 5 户均营业收入分别达到人民币 63.11 亿元和人民币 58.45 亿元，较上年度分别增长 5.09% 和 11.22%。
金融租赁行业的收入变化与国内经济总值增速之间关联更为紧密，变动趋势大 致趋同；2022 年度融资租赁行业收入增长表现更为显著，受益于其广泛的业务 分布，于 2022 年业务主要集中在交通运输、能源设备、医疗器械、集成电路和 半导体等重要行业的融资租赁公司收入增长明显，带动融资租赁行业实现超预 期收入增长。
净利润整体有所增长， 拨备前净利润增速有所分化。在我国宏观经济面临多重下行压力的大环境下，2022 年度金融租赁有效样本和 融资租赁有效样本的整体归母净利润分别增长了 2.93% 和 8.72%，反映出租赁 行业的发展韧性；同时归母净利润增速总体有所放缓，其中金融租赁有效样本增 速下降了 7.44 个百分点，融资租赁有效样本增速下降了 33.86 个百分点。盈利 增速的下滑，主要与行业中部分公司发生较大减值风险、成本增速超过收入增速 等情况相关。
受经济环境波动及地缘政治冲突影响，租赁资产风险显著上升，2022 年度金融租 赁有效样本中减值损失超过人民币 10 亿元的样本共计 11 户，较上年多 2 户，融 资租赁有效样本中减值损失超过人民币 10 亿元的样本共计 6 户，较上年多 1 户， 其中减值损失超过人民币 50 亿元的共计 2 户。
从拨备前净利润分析，2022 年度金融租赁有效样本拨备前净利润增长率为 4.61%， 较上年度下降 3.62 个百分点，融资租赁有效样本拨备前净利润增长率为 18.23%， 较上年度增长了 8.11 个百分点。2022 年度融资租赁公司拨备前盈利能力整体有 所上升，而金融租赁公司资产经营效率发生下降，导致融资租赁公司和金融租赁 公司之间的拨备前净利润增速水平进一步分化。
行业盈利能力差距缩小 , 金融 租赁公司收入增长亟待突破。2022 年度，金融市场息差持续收窄，金融租赁企业资产运转效率有所下降；同 时，“金租 12 号文”要求推动金融租赁公司开展转型，摒弃“类信贷”经营理 念，提升构筑物的租赁门槛，严禁将公益类、非设备类在建工程和涉嫌地方政府 隐性债务的资产纳入租赁物范围，并要求在三年内完成整改。在上述综合背景下， 2022 年度金融租赁有效样本户均净资产收益率（以下简称“ROE”）有所下滑， 从 2021 年 11.49% 下降至 2022 年 11.09%。除飞机船舶等传统租赁业务外，目 前金融租赁企业亟须实施转型发展，主动对接新发展格局需要，在先进制造业、 绿色产业、战略新兴领域等方面寻找业务切入点，把握市场定位和功能定位，做 精做细租赁物细分市场。
近三年融资租赁公司盈利能力有所提升，与金融租赁公司 ROE 差距逐渐缩小。其 中 2022 年度 ROE 为 9.26%，较上年度增长了 0.35 个百分点。相比于金融租赁 公司，2022 年度融资租赁公司总资产收入率 6 有所上升，户均总资产收入率为 7.89%，较上年提升了 0.16 个百分点。融资租赁行业在各类产业的布局上更为 广泛，业务模式更为灵活、下沉，在市场流动性较为宽松的环境下，资产收益水 平和净资产收益率呈上升趋势。
