我来简单介绍一下巴塞尔监管框架的三大支柱与气候风险。
资本要求是指银行资产的一定比例应来自于股 东权益，其余部分才能来自于存款；旨在确保银行 的损失首先由股东承担，从而一定程度上防止银行 进行风险过高的放贷或其他投资行为。作为第一支 柱的核心内容，最低资本要求是基于风险（信用风 险、市场风险和操作风险）而设定的，即银行的每 类资产根据各自的风险等级被赋予 0%（最安全） 至 1250%（风险最高）的风险权重，所有资产进行 风险加权后得到风险加权资产（RWA），银行资本 与 RWA 的比率需满足一定条件③。除此之外，第一 支柱的资本要求还包括各类资本缓冲（buffers）以 及针对全球和区域系统重要性银行的更高资本要求 等内容。
在气候变化与净零转型背景下，金融监管部门 面临的一大挑战是评估银行在面临当前和未来的气 候风险时，是否有足够的资本以保持韧性。一些监 管机构与研究机构认为，现行的资本要求并未充分 考虑气候风险，导致银行在气候风险较高的领域配 置了过多资产，为单个银行和整个金融体系带来风 险。
有关机构与研究者提出的气候调整资本要求的 潜在方案主要包括：1）提高气候物理风险或气候 转型风险较高资产（棕色资产）的风险权重，同时 降低气候相关风险较低资产（绿色资产）的风险权 重；2）为系统性气候风险设置系统性风险资本缓冲（buffers）④，例如基于行业的（针对转型风险） 或基于区域的（针对物理风险）系统性风险缓冲⑤， 并可将其与“高碳贷款 /GDP”这一比率相挂钩⑥。
第二支柱是关于监管机构如何针对银行风险进 行监督审查的原则性标准，旨在确保银行拥有健全 的内部流程与风险管理技术。针对各国监管部门和 银行如何在现行框架内监管与管理气候相关金融风 险，巴塞尔委员会已经提出相关监管期望和指导性 原则，例如在《有效管理与监管气候相关金融风险 的原则》（2022）中明确，“银行应识别并量化气 候相关金融风险，并将识别出的实质性气候相关金 融风险纳入内部的资本充足性评估流程，包括压力 测试”⑦。2022年12月，巴塞尔委员会进一步发布《关 于气候相关金融风险的常见问题》，针对如何基于 现行的第一支柱规则，在信用风险、操作风险和市 场风险的风险加权资产（RWA）计算中纳入气候相 关金融风险提供了指南；同时强调，这些指南意在 促进各国银行以及监管部门运用现行规则进行气候 相关金融风险管理与监管的一致性，而非对现行规 则的修改⑧。
欧央行（ECB）要求欧元区银行在 2024 年底 前逐步达到《气候与环境风险指南——风险管理与 披露相关监管期望》（2020）中的所有监管期望， 包括在银行的内部资本充足评估程序（ICAAP）中 充分考虑气候相关风险（包括考虑为气候风险较高 的资产赋予更高的风险权重）⑨。欧元区部分银行已 经在信用风险、市场风险和操作风险的资本充足评 估中应用气候风险情景分析，或将气候风险相关经 济资本作为风险管理缓冲（management buffer） 的一部分⑩。
英格兰央行审慎监管局在《气候相关金融风险 管理以及资本要求的角色》（2021） 中强调了银 行在第二支柱下提升气候风险管理能力的重要性， 包括在内部资本充足评估中纳入气候相关金融风险， 以及运用情景分析和压力测试等前瞻性分析工具。
第三支柱是前两大支柱的补充，旨在通过信息 披露要求强化市场纪律。由于企业和金融机构的气 候相关信息是气候风险管理与监管的基础，因此信 息披露要求是各经济体金融监管部门需要首先着力 推进的监管政策。2017 年，金融稳定委员会（FSB） 成立的气候相关财务信息披露工作组（TCFD）发 布报告，为实体企业和金融机构进行气候相关信息 披露提供了框架和建议。目前，欧盟、新西兰、新 加坡、英国、香港等经济体的监管部门已经参考 TCFD 的披露建议，制定了强制性的气候信息披露 要求，适用范围包括银行等大型金融机构。例如， 2022 年 1 月， 欧 洲 银 行 监 管 局（EBA） 发 布 了 ESG 风险第三支柱披露要求的技术标准，包括银行 进行 ESG 风险管理的定性信息，以及气候风险相 关的定量指标披露要求 。
此外，国际可持续准则理事会（ISSB）计划将 于 2023 年 6 月发布气候信息披露准则的最终版本， 其中将包括商业银行“将 ESG 因素纳入信用分析” 以及“气候转型风险敞口”方面的具体披露指标要求。 预计未来包括中国在内的多个经济体监管部门将采 用或参考 ISSB 的披露框架，推进第三支柱下的气 候相关信息披露要求。
综上所述，当前银行监管部门应对气候风险的 政策措施主要集中在第二支柱和第三支柱，包括气 候风险管理的监管期望、气候风险情景分析与压力测试以及气候信息披露要求等。关于第一支柱与气 候风险的关系以及潜在的监管工具则尚处于初步的 讨论与研究阶段。
