精益发展，下沉与高端并举。
疫情下开店节奏放缓，关闭经营不善的门店以及对老旧门店进行改造升级，维 持精益增长策略。公司强调合格门店，高质量扩张，在围绕核心主力品牌汉庭、 全季、桔子等稳步拓张的同时，关闭相对经营不善的门店，维持精益增长策略， 对软品牌怡莱进行调整，以维系品牌美誉度。
加速清退管道中经济型软品牌门店，为疫后高质量发展奠定基础。疫情扰动下 酒店投资回报周期拉长，加盟业主，锦江、华住、首旅 Pipeline 增速均有所放缓。 华住加速清退软品牌，优化门店结构，截止 22Q3 怡莱品牌 Pipeline 已经全部清 退。公司将逐步退出经济型软品牌，一是客户对于出行要求越来越高，对中高端 品牌接受度高，投资回报率也较高；二是受价格天花板以及成本提升影响，软品 牌投资回报率会越来越低；三是华住目前主要做经济型的标准产品，软品牌由于 客房质量不一，导致集团会员流失。
设立六大区域分公司和六个区域 CEO，从品牌主导向区域主导转变。借鉴华南 和华西公司试点经验，进一步深耕区域发展，因城制宜，对公司下沉三四线城市 战略进一步落地。将原本垂直的基于品牌的营销策略调整为跨品牌的统一营销策 略，有利于贴近本地市场，占领薄弱地带及实现营销和定价的区域协同。在中高 档层面仍维持品牌事业部模式，即水晶漫心+城际美居+美仑三个事业单元。六 个 CEO 直接向华住中国 CEO 金辉汇报工作，本次组织架构调整更多是通过组织 架构的扁平化，打破和削弱品牌管理垄断和区域垄断，让核心品牌更快更广地下 沉到空白市场。
公司在华南布局仍较为薄弱，区域连锁化率低于全国平均水平，拓店潜力较大。 从核心一线城市来看，截止 2022 年 10 月，华住在北上广深的门店数量分别为 612/ 735/74/101 家，而锦江在北上广深的门店数量分别为 420/256/286/277 家，对 比来看，公司在华南布局较为薄弱。截止 2022 年 8 月，广东省/广西省/海南省连 锁化率分别为 24.32%/23.56%/27.96%，较全国平均水平 35.04%仍有提升空间。 疫后单体酒店加速出清，连锁酒店集团在抗风险能力、品牌效应、服务质量、会 员客流等方面具备优势，在行业上升期能享受连锁化率提升、龙头格局改善的红 利。
拓店重心转向华南二三线洼地，推出加盟商帮扶政策。公司助力加盟商纾困，并 特别针对华南地区推出相应加盟费优惠和减免政策。同时，集团针对旗舰店成立 相应专项基金，以合资对赌、资金扶持等方式与加盟商合伙建设旗舰店。门店选 址上，新店侧重在新城，推动高铁站、地铁站、综合商圈、市政府周边及经济开 发区项目，老城区主要做存量酒店翻牌。
属地化战略扎根华南市场，精细化战术突围。2022年江苏/上海/浙江人均GDP分 别为 14.44/17.99/11.85 万元，经济发展水平较高，商旅需求旺盛。而 2022 年广东 /广西/海南人均 GDP 分别为 10.19/5.22/6.66 万元，仅广州、深圳两大城市 GDP 占 广东省整体 GDP 的比例就已过半，同时不仅孕育出桂林、三亚等典型的旅游城 市，也有相当一大部分下沉市场，酒店需求多元且复杂。区域经济发展布局不均 衡及属地文化多样性造就区域酒店市场的分化加剧，根据酒店之家，华南酒店十 大品牌市占率仅为 8.8%。公司加强本地人才管理建设和供应链管理建设，一方 面建立本地开发、本地经营团队，另一方面打通线上线下供应链平台，对设计公 司、施工总包、家具制造等企业进行寻源及考察评估和引入。
通过自创、收购、合作等方式，公司已构筑全面中高档、高档品牌矩阵。2014 年华住成为雅高在中国大陆的独家总加盟商，负责雅高旗下美仑、美居、诺富特等品牌的经营与开发。2017 年华住发布中高端品牌漫心，定位度假型酒店，全 国两家首店分别位于上海崇明和香格里拉酒店。同年，华住以 36.5亿元全资收购 桔子水晶 100%股权。2023 年将 DH 旗下的城际品牌引入中国市场，并在深圳黄 岗区开设首店。截止 23Q1，中端以上在营酒店占比达 43.0%，2022 年华住中高 档品牌在营酒店数 538 家，管道数 286 家，目标在 2023 年在营+管道数突破 1000 家。
牵手融创合作布局高端酒店市场，目标 5 年开业超 100 家门店。2021 年 3 月，华 住集团宣布与融创文旅集团成立合资公司“永乐华住”，双方各持股 50%，由融 创中国执行总裁兼融创文旅集团总裁路鹏担任董事长，由华住集团执行副总裁、 全球高端酒店品牌事业部 CEO 夏农担任 CEO。双方合作将以融创文旅提供物业、 华住集团运营管理的模式展开，承担 9 个高端及奢华酒店品牌的运营管理工作， 包括商旅品牌施柏阁、施柏阁大观、堇山、堇悦；以及文旅品牌花间堂、花间系 列、宋品、永乐半山和凤栖桃源等。计划 5 年签约 200 个项目，开业超 100 家高 端酒店。
加速下沉市场渗透，承接大量单体酒店翻牌需求。截止 23Q1，公司旗下 39%的 在营酒店位于三线及以下城市，拥有 Pipeline2304 家，其中 56%的门店位于低线 城市。截止 23Q1，华住已开业门店已覆盖 1132 个城市，覆盖率达 57%，未来还 可以进入的空白市场有 868+。随着下沉市场城镇化率提升和居民收入水平提升， 城市新区、老旧物业改建等存在大量的新增物业及存量翻牌的拓店机会，假设空 白市场华住可以进入 1 家中端酒店和 2 家经济型酒店，则下沉市场拓店空间可达 2604+家。
海外业务快速复苏，DH酒店持续减亏。2019年 11月，华住宣布以对价 7亿欧元 （约人民币 55 亿元）收购德国第一大本土酒店集团 DH，旗下 5 大酒店品牌包括 豪华酒店品牌施柏阁、高档酒店品牌施柏阁大观和城际酒店、设计型酒店品牌 Jaz in the city 和 Zsleep。21Q3 以来境外出行需求好转，22Q4 德意志酒店 RevPAR 恢复至 19 年同期的 109%，23Q1 为欧洲商旅休闲淡季，RevPAR 较 19 年恢复情 况环比有所下滑。23Q1 季度 EBITDA 减亏至-0.79 亿元，后续有望通过提升 RevPAR、租金重谈和提高人效等来摊薄租金和人员等刚性成本，以实现盈利水 平的提升。
