金三角构建双闭环流程，太保家园赋能养老保障。
在长航转型指引下，太保寿险围绕健康、财富和养老三大核心需求，构建全新的“产 品+服务”金三角体系。在传统重疾险产品因居民可支配收入预期下降叠加人海战术日 渐式微的背景下，公司主动深度挖掘市场潜力，坚持以客户需求为导向，践行“全家全 险全保障”的销售理念，不断完善自身保险产品体系以应对客户不断增长和丰富的保险 保障需求。基于客户需求出发，太保产服系统聚焦在两个客户视角的维度，一是客户生命的全 周期，在供给侧的变革核心首先要覆盖每位客户生命的全周期；二是基于客户支付能力 的差异，对客群进行需求细分，从而进行多元化产品专业化、定制化的长期服务。产服 金三角的实现有两个非常重要的闭环的机制，太保寿险通过闭环机制保证在供给侧的产 品线、服务线对市场的需求进行快速、敏捷、有效地响应。
第一个闭环机制是在产品端实现集约化、定制化、预制化的“芯”一代预制厨 房。在产品端实现从需求发现、方案调研、创意设计、打磨验证到上市推动的 流程，实现储备一代、研发一代、销售一代，创造为差异化的渠道、区域、市 场和客户提供差异化的产品服务的优势。第二个闭环机制是服务机制的五车间流程闭环，通过更主动、高效和可控的新 一代服务工厂，来确保产服一体化理念在服务流程的有效性和敏捷性。五车间 分别是设计车间（方案设计）、开发车间（对接合作）、供应车间（准入与评审）、 交付车间（品质管控）和运营车间（服务运营），像对待保险产品一样对待保 险服务，将入口、流程、数据统一，通过这种服务的产品化确保服务供给的有 效适配，达到高效运营、品质可控的效果，提升客户体验。
针对健康保障缺口打造新一代重疾+一站式服务的解决方案，实现“产品+服务” 一体化设计。推出的新一代重疾产品金生无忧，做到 60 岁前保障有深度，60 岁后保障 有跨度的持续升级成效，同时在服务领域和国药集团强强联手，针对重疾客户打造新一 代的太保蓝本管家，实现一对一的专属私人管家，一站式的就医解决方案。我们从公司 今年上市的重疾产品条款变化不难看出，已经从产品端逐步实现了对分层客户针对性提 供产品和服务。
针对养老保障缺口，太保寿险推出多项个性化产品提供有针对性的养老传承服务。 养老解决方案聚焦于特定客群，已上市鑫享康年高龄年金、爸妈好防癌医疗等产品，并 有老年意外、慢病、特疾(帕金森、脑中风、阿尔兹海默病)和鑫福年年分红年金新产品 线正在研发中。公司不仅在产品端满足全方位养老需求，在服务端提供和睦家、华西医 院，太保家园机构养老、百岁居居家养老及护工服务、康复医院等多项全方位增值服务， 推动产品服务多元化。
近年来，公司抓住“低利率+低风险偏好”外部环境，积极推出多版本的长相伴增 额终身寿险产品，以满足客户对长期储蓄和长期保障型产品的综合需求，2023 年以来 受预定利率下调预期，该产品市场需求进一步被激活。太保长相伴（精英版 2.0）终身 寿险产品，该产品卖点在于：1.长久关怀，终身递增。有效保险金额每年按照 3.0%确定 递增直至终身，为客户提供终身保障。2.减保灵活，自由调配。可根据资金使用需求， 在满足条款要求的条件下，通过减保方式获取部分保单现金价值。3.保单贷款，缓解压 力。产品可通过保单贷款获取流动资金，缓解未来可能出现的现金压力。4.产品一张保 单可保两人，其中一人意外身故或全残可享保费豁免，保单依然有效。
我们以公司近年来助力长期储蓄型业务增额终身寿险为例，分析该产品在财富管理 和养老传承功能的独特优势。根据产品说明书的利益演示，投保人 10 年后产品内部回 报率（IRR）在 2.5%-3.0%之间，满足了客户长期储蓄和长期保障的双重需求，且产品 负债成本相对可控。我们预计，即使在未来预定利率下调至 3.0%后，仍能通过分红险 和优化费用结构的方式，提供给客户合意的收益水平。
太保寿险持续发力，打造保险+健康管理、养老服务的第二增长曲线，深入“保险 产品+养老社区+养老服务”综合解决方案。太保寿险全方位构建财富、健康、养老的产 品+服务“金三角”，通过年金险、长护险和重疾险对接养老社区部分费用，有效提高客 户入住高端养老社区的支付能力，发挥“1+1>2”的协同作用。太保家园致力打造“中 国养老社区 2.0”的典范，将 CCRC（持续照料退休社区）与 AIP（在熟悉的环境中养老） 模式相结合，同时融入符合亚洲人生活习惯的适老化设计。 太保家园按照“南北呼应、东西并进、全国连锁、全龄覆盖”的思路，已在长三角、 大湾区、环渤海、成渝及中部地区落地多个颐养、康养、乐养型高端养老社区项目。
截 止 2023 年 6 月，太保家园包含了成都、大理、杭州、厦门、南京、上海崇明、上海普 陀、上海静安、武汉、北京、青岛、郑州、三亚 11 个城市共 13 个项目，总建筑面积 117.9 万平方米，投资床位数超 14,000 张，居保险行业第 2 位。其中，在建养老公寓近 8500套，在建床位数超 11,300 张。已开业项目 3 个，分别为成都、大理、杭州社区，交付床 位数超 3000 张。目前太保家园杭州社区“颐养”区域入住率已达 35%“乐养”区域平 均每天有近 50 位长者入住；“康养”区域试运营一个月居住了近 20 位长者。下阶段， 太保家园还将按照“区位更近、规模更精、客户更老”的原则，开展轻资产业务，探索 普惠养老市场，面向更多的老人提供身边服务、终身服务和精致服务。
目前太保家园已有 3 个社区和 5 个体验馆开业，12 万人次进行预约参观，公司举办 了 5,415 场次客户经营活动和健康管理体验，让客户实地感受机构养老和健康管理，2023 年以来拉动约 70 亿元新保业务，300 亿元应缴保费，8,100 份入住资格函。我们认为通 过养老社区的高品质服务吸引中高净值客群，构建财富、健康、养老的产品+服务“金 三角”不失为一种在行业低迷期有益尝试。高品质的服务供给和全国连锁的规模效应是 持续发展的护城河，看好公司打造保险+健康管理、养老服务的第二增长曲线。
