数字经济时代，运营商获新机遇与新使命，有望实现自身价值重塑。
数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态，作为未来主要经济形态为 经济发展注入新动能。2022年初，国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》， 明确坚持“创新引领、融合发展，应用牵引、数据赋能，公平竞争、安全有序，系统 推进、协同高效”的原则。到2025年，数字经济核心产业增加值占国内生产总值比 重达到10%，数据要素市场体系初步建立，产业数字化转型迈上新台阶，数字产业 化水平显著提升，数字化公共服务更加普惠均等，数字经济治理体系更加完善。展 望2035年，力争形成统一公平、竞争有序、成熟完备的数字经济现代市场体系，数 字经济发展水平位居世界前列。
电信运营商过去肩负打造数字底座重任，未来将在信息服务、IDC、数据安全、企业 专网、数字化解决方案等各领域发挥自身优势，将参与数字经济全产业链建设，在 数字经济时代重塑自身价值。电信运营商作为数字基座打造者，具有网络、数据、 技术、安全等天然的基因，将从各个领域参与数字经济发展。从三大运营商自身营 收结构来看，包括云计算、大数据、物联网、IDC、网络安全等在内的数字业务板块 成为三家收入增长的主要引擎。在数字经济时代肩负新使命，在各行业数字改造当 前打开新发展空间。 运营商基本面反转确定，传统业务基本盘稳定。2022年三大运营商的营业收入总计 达到1.77万亿，同比增长9.74%，净利润接近1700亿，平均同比8.46%，连续第二年 实现业绩高速增长。基础通信业务保持平稳增长，移动电信和联通的基础通信业务 分别增长3.7%、4.0%、3.1%，预计未来随着5G套餐渗透率提升， ARPU值会维持 小幅提升态势。
政企业务高速发展，运营商增长焕发新机。随着国内数字经济的进一步释放，To B端数字化渗透率逐步提升，运营商政企业务迎来发展的新蓝海。根据工信部发布的 数据显示，新兴业务收入快速增长，2022年共完成业务收入3072亿元，同比增长 32.4%，在电信业务收入中占比为19.4%。其中云计算和大数据收入同比增速分别达 118.2%和58%，数据中心业务收入同比增长11.5%，物联网业务收入同比增长24.7%。 中国移动政企市场成为增收引擎，动能强劲。2022年，中国移动DICT业务收入达到 864.31亿元，同比增长38.8%。2022年上半年，移动云收入达234亿元，同比增长 103.6%，与天翼云的收入差距正在逐步缩小。 中国电信云和IDC业务地位稳固。2022年，中国电信产业数字化收入达到1178亿元， 同比增长19.7%，天翼云收入继续保持翻番。根据公司年报数据，2022年天翼云收 入达到579亿元，同比增长107.5%，天翼云已经成为全球最大的运营商云和国内最 大的混合云，继续保持专有云服务市场份额第一的市场地位。 中国联通产业互联网业务增速显著。2022年，中国联通产业互联网业务实现收入 704.58亿元，同比大幅提升28.6%，收入结构不断优化，占营业收入比达到28.6%。 其中，联通云加速发展，实现收入361亿元，同比提升121.0%；IDC实现收入248亿 元，同比提升13.3%。
运营商云业务延续高增长，将持续受益国资云建设。运营商云业务营收快速增长的 同时，市场份额也不断增长。据IDC跟踪报告，2022H2，天翼云IaaS、IaaS+PaaS 市场份额分别为11.8%和10.3%，均位居行业前三；2022Q3移动云IaaS+PaaS市场 份额提升2.4个百分点，市场排名较2019年上升16位，进入行业前六，综合实力迈入 国内业界第一阵营。随着国资云建设逐步推进，运营商云业务有望延续高增长。运 营商对云业务收入展望保持积极乐观态度，中国电信明确提出天翼云2023年收入目 标达到千亿。
2023年三大运营商在资本开支向政企业务倾斜，全面发力算力市场。随着C端移动 业务收入增长趋缓，数字经济时代，运营商B端市场快速增长。2022年三大运营商在 资本开支上重点布局算力网络，配合国家“东数西算战略”，同时持续扩大云基础设 施和产品能力。根据运营商2022年报推介材料，2023年，三大运营商资本支出预算 合计总额为3591亿元，较上年总额同比增长2%。其中：中国移动资本开支约1832亿 元，相较于2022年1852亿元的资本支出同比微降1%；中国电信资本开支990亿元， 相较于2022年925亿元的资本开支同比增长约7%，营收占比约19.2%；中国联通资 本开支约769亿元，相较于2022年742亿元的资本支出同比增长约3.6%。结构方面， 5G等传统话音流量业务资本开支开始进入下降周期，算力网络方面将是新的投资热 点和方向，资本开支大幅提升，总额达到796亿元。三大运营商针对算力资本开支均 有明确方向：
中国移动：2022年，对外可用IDC机架达到46.7万架，净增6万架；累计投产云服务 器超71万台，净增超23万台，算力规模达到8.0EFLOPS，净增2.8EFLOPS。2023年 公司算力网络计划投入452亿元，同比增长34.9%，占投资总额的24.7%，计划新增 云服务器超24万台，对外可用IDC机架新增超4万架。 中国电信：2022年新增天翼云算力1.7EFLOPS，算力总规模达3.8EFLOPS，同比增 长81%；IDC可用机架数达51.3万架。目前拥有700多个数据中心和3,000多个边缘DC。 2023年产业数字化业务资本开支预计达到380亿，算力（云资源）计划投入195亿元， 同比增长39.3%，占投资总额的19.7%；分配方面，IDC预计达到95亿元，算力（云 资源）方面达到195亿元，预计2023年，算力总规模将达到6.2EFLOPS，较2022年 增加63.2%。 中国联通：2022年在170个城市实现“一城一池”，MEC节点超过400个，IDC机架 规模达到36.3万架。2023年算力网络投资将达149亿元，同比增长超过20%，占投资 总额的19.4%，“一市一池”达到250个，MEC节点达到500个，IDC机架规模达到39 万架。
