经济发展驱动基建需求提升，部分东南亚 和中东国家成发展热土。
“一带一路”沿线的东南亚国家发展基础差异较大，我们在发展中国家里选择了规模 较大，近年来经济社会发展稳定的部分国家进行分析，包括泰国、越南、马来西亚、印度 尼西亚、菲律宾和柬埔寨。整体来看，人口红利、低廉的劳动力成本和税收等多元优惠构 成这些国家的核心发展优势，带来制造业转移和出口提速，推动其经济快速发展，持续刺 激基础设施建设需求提升。同时，各国政府的基建支持政策为基建发展提供了政策保障。 根据发展需求，重点基建领域主要包括新建或改建交通基础设施，新建经济特区或工业园 区，新建新能源基础设施等。
部分东南亚国家适龄劳动人口比重持续增长，人口红利凸显。根据世界银行统计，我 国 15-64 岁的适龄劳动人口比重自 2013 年的 72.4%持续下滑至 2021 年的 68.7%。在人 口老龄化方面，我国老龄人口比重持续增长并在 2021 年达 13.2%，根据国际标准已经接 近中度老龄化社会。在东南亚部分国家中，泰国和越南适龄劳动人口比重均出现下滑，且 进入老龄化社会。相比之下，其他东南亚国家包括马来西亚、印度尼西亚、菲律宾、柬埔 寨的适龄劳动人口多年来维持增长趋势，其人口红利凸显。
劳动力人口充足且维持增长趋势，成为部分东南亚国家制造业发展的核心优势。根据 世界银行统计，2013 年来我国总劳动人口增速逐年放缓，且在 2018 年开始下滑。相比之 下，部分东南亚国家的总劳动人口增速虽有放缓但仍维持增长趋势，其中马来西亚、印度 尼西亚、菲律宾、柬埔寨在各年度的增速均超过 1%，劳动力人口充足。2021 年，马来西 亚、印度尼西亚、菲律宾的劳动参与率均明显低于我国的水平，影响劳动参与率的因素较 为复杂，但较低的劳动参与率表明这些国家劳动力增长仍存较大空间。充足的劳动力资源 有望持续赋能东南亚国家制造业发展，成为其核心优势。
低劳动力成本+多重投资优惠是东南亚国家对制造业企业的强劲吸引力。过去十年间， 我国经济较快增长，据世界银行统计，2021 年我国人均年收入超 9000 美元，较 2013 年 增长 72%，劳动力成本上升较为明显。相较于我国劳动力成本的快速上涨，除新加坡和马 来西亚外的多数东南亚国家发展基础相对薄弱，人均收入增长缓慢，在 2021 年不足 6000 美元，仍属于低收入发展中国家。充足的劳动力人口叠加低廉的劳动力成本无疑对制造业 企业在东南亚开设工厂以降本增效具有强劲的吸引力。与此同时，部分东南亚国家为国际 企业投资提供了多重优惠，包括为重点发展行业提供税收优惠或补贴，土地、厂房或设备 租赁支持等，成为其吸引制造业转移的核心竞争力。
东南亚国家的核心发展优势驱动其制造业发展，知名企业积极投资设厂。受东南亚核 心发展优势吸引，国际资本多年来积极流入东南亚市场。根据联合国贸易和发展会议数据， 全球疫情爆发不改外商直接投资（FDI）对部分东南亚国家的青睐，泰国、马来西亚和菲 律宾在 2021 年 FDI 流量已超过疫情前水平。制造业向东南亚转移趋势明显，2013 年以来， 东南亚各国制造业增加值整体维持增长趋势，不同领域的国际知名制造企业陆续投资设厂。 制造业转移推动东南亚国家在办公楼、厂房、仓库等基础设施领域的需求持续提升。
制造业转移带动出口提速，近年来东南亚国家出口金额显著增长。在制造业转移的趋 势下，东南亚各国制造业产品的成本优势持续吸引大量海外订单涌入，各国出口金额多年 维持增长趋势。2020 年疫情爆发并未影响东南亚各国强劲的出口增长韧性，2021 和 2022 年各国出口均明显增长且远超疫情前的水平，其中印度尼西亚和菲律宾 2022 年的出口金 额较 2019 年增长均超过 40%。出口的持续增长对东南亚各国铁路、公路、机场、港口等 交通基础设施提出了更高要求，但部分国家发展基础仍相对薄弱，相关基础设施仍有较大 发展空间。
在制造业转移和出口增长的驱动下，部分东南亚国家经济快速增长，为发展基础设施 提供了经济保障。根据国际货币基金组织统计，2013 年以来，包括越南、马来西亚、印度尼西亚、菲律宾和柬埔寨在内的东南亚国家 GDP 维持在 4%以上的较快增长。2020 年 疫情虽对制造业生产和出口物流造成显著冲击，但东南亚各国的 GDP 展现出较大弹性， 2022 年均恢复至疫情前的水平。根据国际货币基金组织预测，未来 5 年，东南亚各国 GDP 仍有望维持较快增长趋势。经济的快速增长有望进一步助推各国在重点领域的投资提速， 改造升级产业，提升先进基础设施建设需求，并提供有力的经济保障。
部分东南亚国家将基建高质量发展作为规划重点，政策支持为基建发展提供有力保障。 在经济快速发展的趋势中，东南亚国家的老旧基础设施已很难满足企业生产以及居民生活 的需求，部分东南亚国家将基础设施建设作为其发展规划中的核心内容，以进一步提高其 国际竞争力并刺激经济持续发展。在各国的发展规划中，重点建设领域主要包括铁路、公 路、机场和港口等交通基础设施，电力基础设施，经济特区和重点工业园区等。同时，各 国顺应国际绿色可持续发展理念和工业信息化智能化发展趋势，新能源和信息网络等新型 基础设施成为重点支持的关键领域。政策支持营造了良好的发展环境，并为国际工程企业 开展基建项目提供了有力保障。
政策保障下，部分东南亚国家对基建发展持续提供资金支持。根据印度尼西亚投资协 会披露的数据，2019 年来印度尼西亚国内建筑业直接投资额在多数季度均超过 100 亿美 元，相较于 2017 年及以前增长显著。即使受到疫情的影响，越南建筑业投资仍然持续发 力，2019-202 年建筑业投资额均保持 5%以上的同比增长。相比之下，马来西亚在 2020 年批准的建筑业贷款虽同比下降 26%，但 2021 年已恢复较快增长并超过疫情前的水平。 在资金支持的持续推动下，东南亚国家基建发展空间有望进一步打开，为我国工程企业参 与“一带一路”建设创造良好的市场机遇。
中东地区因资源、宗教、文化等问题，历史上冲突不断，导致各国发展严重分化。中 东地区快速增长的基建需求主要集中在政局稳定、地理位置重要且经济社会发展较为稳定 的部分国家，因此我们主要选择沙特阿拉伯、阿联酋、卡塔尔、土耳其和埃及进行分析。 整体来看，这些国家经济基础良好，多年来人口快速增长，多元经济加速发展驱动其基建 需求持续提升。部分国家陆续推出在支持政策保障基建发展。另外，沙特阿拉伯和伊朗两 个大国恢复外交关系改善了区域政治外交状况，为区域内国家基建发展创造了外部稳定环 境。中东地区的重要基建发展领域主要包括市政基础设施升级，新建海水淡化设施，新建 或改善交通基础设施，新建新能源基础设施等。
部分阿拉伯国家经济基础良好且有望持续增长，具有大力发展基础设施的经济实力。 沙特阿拉伯、阿联酋、卡塔尔等国丰富的石油资源为其创造了大量的财富，长期以来具有 强劲的经济实力。据世界银行统计，沙特阿拉伯、阿联酋和卡塔尔的人均 GDP 均达到发 达国家水平，其中卡塔尔的人均 GDP 在多个年度均超过美国。2020 年疫情爆发冲击国际 石油价格，叠加国际航运受阻等，导致沙特阿拉伯、阿联酋和卡塔尔等国 GDP 明显下滑。 但是 2021 年来，受益于全球通货膨胀，能源价格快速上涨，这些国家的 GDP 增速显著提 升，根据国际货币及基金组织预测，其 GDP 在未来 5 年仍有望维持 3%左右的增长。相比 之下，土耳其和埃及经济基础较为薄弱，但经济维持长期增长态势，特别是埃及，国际货 币基金组织预测其 GDP 增速在未来 5 年均超过 5%。部分阿拉伯国家较强的经济基础和良 好的经济发展态势对其加大投入，推动基础设施发展将提供有力的资金保障，更有利于吸 引国际工程企业参与其工程建设。
人口增长叠加城市化进程推进，住宅及市政基础设施建设或升级需求有望持续提升。 据联合国贸易和发展会议统计，2013 年来我国人口增长持续放缓，联合国贸易和发展会 议预测未来我国人口将维持负增长状态。相比之下，沙特阿拉伯、卡塔尔和埃及人口快速 增长，连续多年人口增长率高于 2%，其中卡塔尔曾多年维持人口爆发式增长状态。疫情 虽对部分国家人口增速造成扰动，但联合国贸易和发展会议预计未来 5 年这些国家人口仍 将保持较快增长趋势。在城市人口方面，阿联酋、沙特阿拉伯和土耳其的过百万人口城市 群中的人口数在总人口中的比重自 2013 年来均显著高于中国，其中阿联酋在 2022 年的比 重高达到 67%，且有进一步增长趋势。这表明部分阿拉伯国家人口在大型城市的集中度较 高。随着人口的持续增长，对老旧城市基础设施将带来较大压力，住宅和市政基础设施的 升级与改造需求有望持续提高。为解决住房问题，部分阿拉伯国家积极行动，沙特住房部 与房地产开发基金于 2017年成立“住房计划”，目标是到 2030年使房屋拥有率达到 70％， 完成 150 万套保障性住房交付，以满足低收入群体需求。
多数中东国家淡水资源严重短缺，海水淡化工程亟需建设。根据国际对于淡水资源短 缺程度的划分，人均淡水资源在 500 立方米以下即为极度缺水。中东广大地区严重干旱， 包括沙特阿拉伯、阿联酋、卡塔尔和埃及在内的多数国家位于沙漠地区，据世界银行统计 其人均年淡水资源均不足 100 立方米，仅土耳其等少数国家淡水资源相对充足。水资源短 缺不仅制约了各国发展，还带来国家间的冲突。因此，部分中东国家亟需海水淡化工程。 目前沙特阿拉伯拥有世界最大的海水淡化工厂 Rabigh 3，且仍在大力推进新的海水淡化 项目落地，并推进水利基础设施建设。
部分中东国家正持续开放本国市场并增强外资吸引力度，以发展多元经济。长期以来， 多数中东国家产业结构单一，主要依赖油气生产，为减少未来油气价格波动对经济的不利 影响，并顺应可持续发展理念，相关国家均积极规划发展多元经济。据商务部网站消息， 沙特阿拉伯“2030 愿景”表示计划对零售和批发业开放 100%的外资所有权，并启动大型 私有化计划，放宽对外国投资者的监管，将制造业、数字经济和新能源作为重点方向。2021 年，沙特阿拉伯副首相公布万亿级别国家投资发展战略。同年，阿联酋提出“迪拜 2040 计划”将建设历史文化中心、旅游娱乐中心、2020 世博中心、硅谷绿洲中心和国际金融 中心。在发展政策支持下，2021 年沙特阿拉伯 FDI 流量显著增长，而阿联酋继续维持增长趋势。另外，包括埃及、土耳其在内的其他中东国家均相继提出要改善投资环境，大力 吸引外资，推动多元经济发展并打造重点产业。近年来，众多国际知名企业也纷纷在中东 国家开设工厂或设立区域总部，为地区经济发展持续赋能，进一步带动了相关基建领域的 需求提升。
沙特阿拉伯和伊朗恢复外交奠定区域稳定发展基调，中东多国迎来“外交之春”，将 促进区域互惠合作共同发展。2023 年 3 月 10 日，在我国的持续推动下，沙特阿拉伯和伊 朗时隔 7 年宣布和恢复外交关系，并恢复在经济、贸易、投资、科技、文化、体育等一系 列领域的合作。沙特阿拉伯和伊朗分别代表伊斯兰教逊尼派和什叶派，其和解有助于缓和 两大教派国家间的冲突，为区域打下稳定发展的主基调。在此之后，中东多个国家间的和 解进程不断加速并传出积极信号，有望推动区域秩序重建。在区域国家关系好转的趋势下， 中东各国间的合作有望持续深化，增加各国经贸往来和互联互通，对于区域联通、交运物 流等基础设施的需求将有望提升。
基建支持政策持续发力，部分“一带一路”沿线中东国家孵化出精品基建项目。2016 年沙特阿拉伯提出“2030 愿景”规划，在其带动下，部分中东国家近些年相继推出中长 期发展规划，并将基础设施建设作为核心发展内容。为满足人口增长和多元经济发展的需 求，各国的基础设施建设规划重点涉及居民住宅、市政设施、海水淡化、交运物流、新能 源电力系统等领域。在“2030 愿景”规划框架内，沙特阿拉伯规划“NEOM”未来新城 项目占地 2.65 万平方公里，预计花费超万亿美元。该项目将发挥其资金优势，力争建设 世界领先的可持续发展“未来”城市，中国建筑、中国电建等企业均中标参与建设，目前 该项目已经开工。迪拜政府充分发挥太阳能资源优势，于 2017 年开始建设马克图姆太阳 能公园，计划于 2030 年实现 5GW 光伏发电以改善电力结构，目前项目第四阶段建设仍 在进行中。在政策支持的保障下，部分中东国家有望作为基建发展热土持续孵化出精品项 目。
