全球多肽合成试剂细分领域领军企业。
产品品类丰富，4 大品系已形成产品梯队。公司核心产品多肽合成试剂包括缩合 试剂、保护试剂与手性消旋抑制试剂 3 大细分品类，覆盖产品数量超过 160 种。通 用型分子砌块与蛋白质试剂作为核心产品的补充，分别拥有 400/70 余种产品。同时， 公司积极拓展脂质体与脂质纳米粒药用试剂等新兴产品领域，已覆盖约 60 余种产品。 4 大品系已形成产品梯队，提升产品丰富度的同时也为公司的未来成长提供了向上空 间。
公司股权集中，股权激励到位。公司自成立以来，未曾引入外部融资；截至 2023 年 7 月，公司创始人朱勇通过直接持股与苏州昊勤平台合计控制公司 48.04%的股份， 控股较为集中。为有效调动公司核心业务骨干的积极性并留住核心人才，公司设立 了苏州昊勤、宁波昊信与宁波昊瑞 3 个员工持股平台，合计持有公司 6.75%的股份， 为未来稳定、快速发展奠定了人才基础。
高管行业经验丰富，员工数量逐年增长。公司创始人朱勇毕业于华东理工大学 药学院，曾任职于苏州第四制药厂、苏州兴业化工厂与天马精化厂，拥有 28 年制药 行业管理经验。公司其余高管平均从业时间超 15 年，均具有丰富的行业经验。随着 业务规模的不断扩大，公司近 3 年员工数量稳健增加，2022 年达 247 人，同比增长 26.67%；其中，研发技术人员数量达 93 人，同比增长 32.9%，占比员工总数的 37.7%， 为公司未来的业务发展提供了坚实的人才支持。
公司客户资源丰富，覆盖境外多个国家与地区。作为试剂供应商，公司下游客 户覆盖面较广，包括礼来、诺和诺德、恒瑞医药、药明康德等多个国内外知名医药 和 CDMO 巨头，产品直接销往欧美、日韩、东南亚等 30 多个国家与地区。2022 年， 公司服务客户数量与销售订单数量分别达 1633/12703 个，同比增长 0.9%/1.1%。
业绩增长稳健，近 5 年保持 30%以上的年复合增速。随着公司在海内外的品牌 影响力逐渐增强，业务规模不断扩大，近几年业绩增长稳健。2022 年，公司实现营 收 4.47 亿元，同比增长 21.12%，2017-2022 CAGR 达 36.62%；扣非后归母净利润 1.27 亿元，同比增长 17.21%，2017-2022 CAGR 达 41.76%，近 5 年均保持 30%以上的年 复合增速。
多肽合成试剂业务占营收主体，蛋白质交联试剂业务增速较快。按子业务拆分， 多肽合成试剂业务目前贡献了公司业绩主体，2022 年实现营收 3.51 亿元，同比增长 24.86%，占比总营收的 78.42%；受益于 ADC 药物的兴起，公司蛋白交联试剂业务 发展迅速，2022 年实现营收 0.25 亿元，同比增长 45.17%；分子砌块业务实现营收 6814 万元，同比下滑 1.46%，主要系产品结构变动及部分产品的需求度下滑。
盈利能力稳步增强，受股份支付影响 2020 年净利率下滑。2017-2022 年，公司 毛利率整体较稳定，在 43%-48%的范围内波动。2020 年，公司确认股份支付费用 4701.91 万元，分别计入当期销售费用、管理费用与研发费用中，对净利率产生较大 影响。剔除股份支付影响后，公司期间费用率整体向下，净利率从 2017 年的 24.20% 提升至 2022 年的 28.91%，盈利能力稳步增强。
海内外营收增长稳长，外销占比近一半。凭借高质量的产品以及稳定的供应能 力，公司与境外客户的合作不断加深，海外直销收入从 2017 年的 20.48%稳健提升至 2022 年的 27.26%。2022 年，公司中国大陆及海外直销收入分别为 3.26/1.22 亿元， 同比增长 22.00%/18.83%；其中，通过国内贸易商间接出口海外的销售收入占比近 20%，外销合计占比近一半。
