纸包装市场规模稳健增加，行业集中度逐渐提高。
纸包装为包装行业主要领域，2021 年国内纸包装规模达 3192.03 亿元。根 据中国包装联合会数据，2021 年，全国包装行业规模达 12041.81 亿元，其中纸 包装领域规模达 3192.03 亿元，同比 10.65%，占包装行业总规模 26.51%， 2016-2021 年行业 CAGR 为-0.9%；2022H1 纸包装规模达 1558.62 亿元，同比 1.48%，行业利润总额 49.85 亿元，同比-14.06%，利润下降主要是 22 年上半年 原材料价格上涨。
纸包装市场份额逐渐往中大型企业聚拢，头部企业集中度持续提高。根据中 国包装联合会《2020 年度中国包装百强企业排名纸包装前 100 名企业》数据披 露，2020 年国内纸包装领域年营业收入达 10 亿级企业仅 20 家，其中头部 3 家 企业达 100 亿，2021 年纸包装年营业收入 2000 万元以上企业为 2517 家，纸包 装行业分布呈现长尾现象，主要由于纸包装行业壁垒较低且包装质量较难评估， 各地区小作坊凭借廉价低质量纸浆成本以及较低三、四线劳动力成本，仍占据较 大市场份额，近年来在环保包装政策监管下，部分小作坊企业经营成本提高，加 速行业中小企业出清。近年来纸包装头部企业营收增速超行业平均增速，2017 年以来裕同科技、山鹰股份、吉宏股份、大胜达维持较高增速，行业市场份额逐 渐被龙头企业挤占。根据《中国包装工业发展规划（2021-2025 年）》，预计至 “十四五”末，年产值百亿企业发展到 8 家以上、50 亿元以上企业不少于 15 家，新增上市企业 5 家以上，新增 3~5 个大型企业集团。在政策驱动下，包装行业集 中度有望加速提升。
近 3年国内纸包装出口额稳健增长，美国占国内纸包装出口额达 20%以上。 根据中国包装联合会数据，2022H1 全国纸和纸板容器行业累计出口额 46.06 亿 美元，同比+25.44%，2019 年以来出口额同比增速均高于国内纸包装行业规模 增速，国内纸包装企业持续受益于海外纸包装市场增长需求。出口分布层面分析， 2022H1 出口额排前五国家及地区依次是美国（23.80%）、澳大利亚（5.10%）、 英国（4.20%）、中国香港（4.09%）、越南（4.03%），2022H1 出口新加坡 （157.1%）、马来西亚（62.1%）、美国（31.0%）、德国（28.3%）增速高于总 出口增速（25.4%）。
全球纸包装市场规模稳健增长，印度包装市场规模增速较快 。根据 Prophecy Marketing Insights 数据，2020 年全球纸包装市场规模达 2153 亿美元， 假设 2020-2030 年 CAGR 为 3.3%，2030 年将达 2983 亿美元。根据 Mordor Intelligence 数据，2021 年美国包装行业规模达 1847 亿美元，假设 2022-2027 年 CAGR 为 2.94%，2027 年将达 2181 亿美元。根据 Packaging Industry Association of India 数据，2019 年印度包装市场规模 505 亿美元，假设 2020- 2025 年 CAGR 为 26.7%，2025 将达 2048 亿美元，包装行业是印度经济中第 5 大支柱。近年来全球包装快速增长主要受到诸如中国、印度、巴西、俄罗斯和少 数其他东欧国家等新兴经济体的制药、食品加工、制造业、快速消费品、医疗保健行业等因素推动。根据 Statista 数据，2021 年德国纸包装市场规模 136 亿欧 元，2011-2021 年 CRGR 为 1.8%，纸包装行业保持正增长。
