布局细分赛道持续扩容，人均消费量有较大提升空间。
现制茶饮市场快速增长，2021 年市场规模为 2796 亿元，预计 2025 年有望达到 3749 亿元。具体来看，茶行业可以细分为现制茶饮、茶叶、茶包、茶粉以及即饮茶等其他 茶产品。其中，现制茶饮具有即时制作、搭配多元等优质体验，促使其快速融入年轻 消费群体，催动我国现制茶饮市场加速扩容，占茶行业市场规模比重持续提升。根据 艾媒咨询数据，中国现制茶饮的市场规模由 2016 年的 291 亿元增长至 2021 年的 2796 亿元，年复合增长率为 57.23%，预计到 2025 年，中国现制茶饮的市场规模将 进一步扩大至 3749 亿元。
现磨咖啡市场规模快速发展，人均咖啡消费仍存在较大增长空间。中国咖啡消费量 不断扩张，根据 USDA 数据显示，中国咖啡消费量从 2012/2013（2012 年 10 月至 2013 年 9 月）年的 9.77 万吨，增长至 2020/2021（2020 年 10 月至 2021 年 9 月） 年的 23.40 万吨，年复合增长率为 11.54%，预计 2021/2022 年将达到 24 万吨。而 与成熟市场相比，中国咖啡市场渗透率仍有较大提升空间。根据德勤咨询数据，2018 年至 2020 年，中国大陆人均咖啡消费量从 6.2 杯增长至 9 杯，年复合增长率为 20.48%，但仅为日本的 3.21%、美国的 2.74%和韩国的 2.45%。现磨咖啡市场则从 2017 年的 284.00 亿元增长到 2021 年的 876.00 亿元。2017 年至 2021 年年复合增 长率为 32.52%。
中国冰淇淋市场规模大并持续扩容。根据《中国冰淇淋/雪糕行业趋势报告》显示， 中国冰淇淋行业市场规模从 2015 年的 839 亿元增长至 2020 年的 1470 亿元，2015 年至 2020 年年复合增长率为 11.87%。中国人均年消费量约为 3.5 升，与西欧国家 人均消费量 6-8 升相比，仍有较大上涨空间，市场的持续扩容也有望给予国产品牌更 多发展机会。
现制茶饮店各价位段品牌差异化竞争，高端品牌以直营为主，主打高线城市品牌心 智，平价类品牌以加盟实现门店快速扩张，以供应链优势+性价比吸引客群。现制茶 饮门店根据产品平均售价可分为平价、中端、高端三类。平价茶饮店单价约在 10 元 及以下，主攻下沉市场，依托加盟模式快速扩张门店，头部品牌凭借规模效应和供应 链通过高性价比吸引客群，代表品牌蜜雪冰城、益禾堂、甜啦啦等。中端茶饮店均价 约在 10-20 元左右，市场规模占比为现制茶饮中占比最高，主要深耕区域市场，主打 差异化竞争策略，代表品牌一点点、茶颜悦色、茶百道等。高端茶饮单价多在 20 元 以上，以直营店为主，集中分布于高线城市的核心商圈，依托品牌力+产品力占领消 费者心智，品牌效应较为明显，代表品牌喜茶、奈雪的茶。
中端及平价品牌门店占比高，细分领域品牌效应初显，行业集中度逐渐提升。前期现 制茶饮准入门槛较低，参与主体众多，行业总体上较为分散，市场集中度较低。经过 前期粗放式的发展，目前行业已进入品牌化发展阶段，优势品牌快速扩张，规模效应 日益显著，市场开始出现向优势品牌集中的趋势。从各价位带品牌门店占比数量来看， 高端茶饮品牌以喜茶、奈雪的茶为主，平价茶饮品牌中，蜜雪冰城以超 2 万家门店数 量，远超同价位带的益禾堂、甜啦啦，而中端品牌中竞争相对激烈。
现磨咖啡市场行业集中度较低，连锁化率有待提升。根据德勤咨询 2021 年发布的 《中国现磨咖啡白皮书》显示，2020 年中国共有咖啡馆 10.8 万家，其中位于二线及 以上城市的咖啡馆数量占 75%，连锁咖啡馆数量合计 14066 家，独立咖啡馆数量为 94401 家，连锁品牌仅占所有咖啡馆数量的 13%，从连锁率来看行业集中度较低。 随着连锁咖啡对三四线城市的持续渗透以及消费者对咖啡品质的要求提升，主打高 性价比咖啡的连锁品牌和主打精品咖啡的连锁品牌市场份额将逐渐增大，连锁品牌 有望逐步取代独立咖啡馆，市占率将得到进一步提升。
现制冰淇淋目前以外资品牌为主，头部市占率较高。冰淇淋行业的集中度较高，以蒙 牛、伊利为代表的本土品牌和以和路雪、雀巢、冰雪皇后、哈根达斯为代表的外资品 牌占整体市场的 50%以上。目前我国现制冰淇淋行业内有哈根达斯、冰雪皇后等以 现制冰淇淋为门店主要产品的品牌及肯德基、麦当劳、蜜雪冰城等在门店中兼售现制 冰淇淋的品牌。
