装配式建筑让建设工业化，钢结构是天然符合其特点的结构形式。
装配式建筑 是指在工厂加工制作好建筑用的构件和配件，在施工现场安装而成的建筑。我国目 前装配式建筑结构体系主要包括混凝土结构、钢结构和木结构三大类，其中，混凝 土结构的装配式建筑成本较低，发展较早，也是目前我国的主流装配式结构体系， 其具有预制构件表面平整、尺寸准确、施工快捷等优点；钢结构建筑由于结构构件 本身就是完全在工厂完成加工，在现场仅进行拼装，其属性天然符合装配式建筑特 点的结构形式，钢结构建筑具有强度高、自重轻、抗震性好、工业化程度高等优点； 木结构建筑具有安全、舒适等特点，但国内木结构体系技术还处于初步阶段。
装配式建筑更加节能环保，符合国家“绿色建筑”发展趋势。建筑领域减碳已 成为我国实现碳达峰、碳中和目标的关键一环，装配式建筑相比于传统建筑具有人 工用量少、工期短、能耗低等优点，其通过工业化生产的优势提升效率和建筑品质， 通过弹性化的设计满足需求变化，注重使用空间的可变性和持续更新的可能性，延 长建筑寿命，从而避免资源浪费，减少对生态环境的破坏，实现绿色低碳、可持续 发展。在当今日益重视绿色建筑的政策背景下，装配式建筑被公认为绿色建筑最佳 结构。
装配式钢结构有其独特的应用场景，主要用于多高层建筑、展览中心、厂房等。 根据下游应用领域划分，钢结构可分为建筑钢结构、空间钢结构、设备钢结构、桥 梁钢结构等，主要应用领域包括多高层建筑（33%）、展览中心（26%）、厂房（20%） 等。
公共建筑领域竣工面积稳步增长，有望带动装配式钢结构需求提升。装配式混 凝土由于具有较好的稳定性、隔音性、保温性、经济性等特点而主要应用于住宅， 装配式钢结构具有较高的强度和刚度以及较好的抗腐蚀性和延展性，更多应用于工 业厂房及公共基础设施领域，由于我国建筑中住宅占比较高，因此混凝土结构目前 仍是我国装配式建筑的主流体系。根据住建部数据，我国装配式建筑中混凝土结构 约占 66.22%，钢结构占比 28.38%。 按照建筑类型的划分，钢结构以厂房仓储、办公商业、文体教育医疗设施为主 要场景，在住宅中的应用比例仅为 2%。2022 年我国公共建筑领域竣工面积 14.47 亿平方米，同比增长 5.33%，分类型看，厂房仓库竣工面积 6.52 亿平方米，同比增 长 10.14%；办公商业竣工面积 4.09 亿平方米，同比减少 2.39%；文体教育医疗竣 工面积 2.48 亿平方米，同比减少 0.82%；其他竣工面积 1.39 亿平方米，同比增长 22.36%。因此尽管我国房地产竣工面积面临压力，但钢结构与其相关度不高，工商 用建筑物仍为其提供稳定的需求支撑。
政策端持续助力，钢结构需求有望迎来显著增量。为推动装配式建筑产业发展， 国家和相关部门出台一系列支持政策。中国钢结构协会于 2021 年 10 月发布《钢结 构行业“十四五”规划及 2035 年远景目标》，提出钢结构行业“十四五”期间发展 目标：到 2025 年底，全国钢结构用量达到 1.4 亿吨左右，占全国粗钢产量比例 15% 以上，钢结构建筑占新建建筑面积比例达到 15%以上；到 2035 年，钢结构用量达 到每年 2 亿吨以上，占粗钢产量 25%以上，钢结构建筑占新建建筑面积比例逐步达 到 40%左右，基本实现钢结构建造智能化。2022 年 1 月住建部印发了《“十四五” 建筑业发展规划》，指出“十四五”期间装配式建筑占新建建筑的比例达到 30%以上， 并强调积极推进高品质钢结构住宅建设，鼓励学校、医院等公共建筑优先采用钢结 构。政策端对装配式钢结构建筑的大力支持，有望给装配式钢结构建筑在公共建筑 领域的需求带来显著增量。
钢结构行业肩负化解钢铁产能过剩、钢铁工业调整升级大任，与宏观经济发展 共振。根据中国钢结构协会数据，2022 年我国钢结构产量 10180 万吨，同比增长 4.95%，占粗钢产量比重 10.05%，较发达国家平均 30%的比重仍有较大差距。早在 2016 年 11 月工信部发布《钢铁工业调整升级规划》，提出到 2020 年钢结构用钢占 建筑用钢比例从 2015 年的 10%提升到 25%以上。中国钢结构协会发布的《钢结构 行业“十四五”规划及 2035 年远景目标》提出钢结构行业“十四五”期间发展目标： 到 2025 年底，全国钢结构用量达到 1.4 亿吨左右，占全国粗钢产量比例 15%以上， 钢结构建筑占新建建筑面积比例达到 15%以上。到 2035 年，我国钢结构建筑应用 达到中等发达国家水平，钢结构用量达到每年 2 亿吨以上，占粗钢产量 25%以上。
到 2025 年，我国装配式钢结构建筑市场规模有望达到 7533 亿元。根据住建部 数据计算，参照历史新建建筑面积每年复合增速，假设未来 4 年新建建筑面积复合 增速为 2%；根据相关政策，假设 2025 年装配式建筑的渗透率为 30%，钢结构建筑 渗透率为 50%，钢结构产量为 1.4 亿吨；参照公司钢结构产品历史售价，考虑到每 年价格有所波动，假设 2023-2025 年单吨售价分别为 0.56 万元/吨、0.55 万元/吨、0.54 万元/吨。根据以上假设，我们预测到 2025 年，装配式钢结构建筑面积有望达 到 4.9 亿平方米，装配式钢结构建筑市场规模有望达到 7533 亿元。
钢结构行业呈“大行业，小企业”的局面，未来“强者恒强”趋势明显。建筑 钢结构行业竞争激烈，行业集中度较为分散，2022 年根据产量口径统计，我国前五 家上市公司市占率不足 7%，但由于近几年钢材价格频繁波动，加之产业政策调整及 行业监管趋严，一些缺乏创新、实力较为薄弱、缺少资质、管理不健全的中小钢结 构企业在竞争中难以为继，相继退出市场，叠加近几年疫情等不可抗力因素影响， 行业加速出清，头部企业市占率逐年提高。随着国家对税收和社保征收制度的不断 完善以及环保严监管政策不断落实，钢结构中小企业利润空间可能将被进一步压缩； 而头部企业持续新建产能，加大固定资产投资，持续改善费用，提升盈利能力，未 来钢结构领域“强者恒强”的市场趋势将更加明显。
钢材价格预计进入下降通道，企业成本压力有所缓解。钢结构产品材料成本占 70%以上，2021 年钢价波动较大，企业的成本压力随之增加。目前钢铁价格逐步回 落至合理区间，截至 6 月 23 日，CSPI 指数为 109.71，同比下降 11.39 个百分点， 企业成本压力有所缓解。钢铁行业产能过剩格局已经形成，钢材价格将主要取决于 需求，在国内地产弱复苏、海外需求走弱背景下，预计钢材价格将进入下降通道， 钢结构企业成本压力将有所缓解。
长期看，人口红利逐步消失，智能制造是必经之路。钢结构企业属于劳动密集 型企业，劳动密集型企业严重依赖人口红利，近年来我国人口老龄化问题日益严重， 建筑业劳动力人数整体呈下降趋势，2022年我国建筑业农民工人数为5232.47万人， 同比减少 5.85%，而随着劳动力人口的减少，人均工资也呈逐年递增趋势，2021 年 建筑业非私营单位平均工资为 7.58 万元，同比增长 8.25%，私营单位平均工资为 6.04 万元，同比增长 5.45%。人口红利的逐渐消失使得低成本劳动力将成为稀缺资 源，传统制造业正在面临人力成本日益提升的难题，因此通过智能制造加快我国传 统制造业的转型升级，推动“中国制造”向“中国智造”方向发展，将成为我国工 业化进程的必然选择。
