我国云计算市场以IaaS为主，云服务厂商位于产业链中游。
我国云计算市场中，IaaS 市场较为成熟、规模占比最大。根据资源配置方式的 不同，云计算又可进一步分为 IaaS、PaaS、SaaS，目前中国云计算市场仍然以 IaaS 为主，2021 年公有云中 IaaS 市场规模占比为 61.4%： 1）基础设施即服务 IaaS：本质上是一种 IT 基础设施。系统供应商向用户提供 计算、存储、网络等基础硬件资源，使用者可以按量付费，租用 IaaS 服务商部 署好的硬件资源环境，并在这些基础硬件设施之上部署和运行各种软件。 2）平台即服务 PaaS：主要提供软件研发平台服务，客户可以在 PaaS 平台进行 软件开发、测试、在线部署等工作，服务差异性较大。 3）软件即服务 SaaS：主要提供互联网软件服务。
IaaS 部署模式下，企业按需租用，相比传统部署模式更能灵活调配资源，提升 了资源利用效率并降低使用成本。在传统 IT 部署方式下，企业需自行购买 IT 基 础设施，并负责前期的实施、后期的运营、维护和扩容，部署相对更复杂；而且 传统模式下企业只能以物理机为单位进行部署和扩容计算能力，不能按需调整资 源投入量。对比来讲，IaaS 用户仅需租用搭建好的底层设施，无需负责运维； 并且可以根据业务需求的变化，动态地获取或释放 IT 资源，确保了按需使用， 防止资源浪费。
目前，中国云服务市场参与者主要包括三类，分别为上游资源者、下游应用者和 第三方参与者：1）电信运营商、华为等来自 IaaS 产业链上游的企业：此类企业 位于产业链上游，构建了一定的基础设施优势和客户资源，业务向下扩展至 IaaS 行业。2）亚马逊、阿里、腾讯等大型互联网企业：此类企业主要是由于自身业 务对算力等要求较高，企业在满足部门间需求后还有算力等资源的外溢，于是企 业将云计算能力开放给第三方中小企业，并发展出云业务。3）金山云、优刻得 等第三方参与者：此类企业主要聚焦细分垂直行业，提供定制化的灵活服务能力。
我国云服务市场中，互联网自有云厂商份额领先。根据 Frost & Sullivan 数据， 2021 年，阿里云、腾讯云市场份额分别位居中国云服务市场第一、第二位，合 计占比达 35.8%；华为云与中国电信的天翼云排名靠前，市场份额合计占比接 近 10%；金山云作为独立云服务商，仅次于华为云排名第四，份额占比为 3.1%。
3.1、行业价格竞争逐渐缓和，发展重心转为追求盈利
行业发展早期时，中国云服务市场价格竞争激烈。在云服务行业发展初期，IaaS 产品同质化较为严重，价格成为客户选择厂商的主要考虑因素，因此云计算厂商之间价格竞争激烈，厂商通常主动推出降价优惠，通过低价策略“跑马圈地”、 争取市场份额并扩大收入。
后疫情阶段，行业将愈加重视盈利能力的提升。2020 年以来，伴随头部互联网 客户业务增速放缓，云服务厂商逐渐退出低价竞争的模式，行业产品降价幅度有 所收窄。我们预计伴随 1）我国经济复苏，下游客户对云服务的需求及预算预期 的增加，2）云服务厂商多将业务重心从追求收入规模转向提升盈利能力，行业 价格竞争将逐渐缓解。根据金山云统计和预测，公司 CDN 产品的价格于 2018 年至 2022 年期间共计下降 40%至 60%，但在 2023-2025 年期间将共计上升 20%-25%，而高性能云计算产品的价格降幅有望从 2018-2022 年期间的 10%-15%缩减至 3%-5%的水平。
3.2、下游需求细分，行业竞争趋向差异化
伴随云服务产业链日益完善，下游用户对于所需云服务能力的要求更加具体。例 如，对于游戏、电商等互联网类客户，富有弹性、能够及时动态调整、同时价格 优惠的标准化云计算资源是其主流选择的云服务类型；而对于政务云、金融云， 云服务的定制化、安全性和合规性的要求更高。当前，我国云计算服务厂商开始 将用户规模、垂直行业特点、细分领域需求等多个维度，结合自身拥有的资源， 更准确地定位自身业务范围及市场客户主体，行业竞争趋向差异化。
