多重因素驱动，煤矿智能化未来可期。
煤炭是我国能源体系的支柱，占能源消费总量的比例超五成。受我国资源禀赋 “富煤、贫油、少气”特征的影响，煤炭是我国能源体系的重要构成。近年来，随着太 阳能、风能等新能源的快速发展，煤炭的在能源消费总量中的比重有所下降，但其价格 低廉、成熟可靠等优势将决定其在较长时间内仍为我国的主导性能源和基础性能源。根 据中国统计年鉴的数据，2020 年我国能源消费结构中煤炭的比例为 56.8%。
煤炭行业供给侧结构性改革成果显著，为煤矿智能化奠定基础。近年来，我国煤炭 供给侧结构性改革成果显著，产业结构持续优化。根据中国煤炭工业协会的数据，从煤 矿数量来看，煤矿数量由 2015 年的 10800 处下降至 2020 年的 4700 处，降幅超 50%。 从煤矿产量来看，我国煤矿平均单产由 2015 年的 34 万吨/年增长至 2020 年的 83 万吨 /年，CAGR 为 20%。全国原煤产量也在 2021 年达到了 41 亿吨，同比增长 6%。展望 未来，随着煤炭行业供给侧结构性改革的持续深化，产能集中，行业效益将逐步提升， 这将为煤矿智能化发展奠定基础。
过去煤炭行业依靠大量生产要素投入实现发展，当今智能化转型有望降本增效。过 去，我国煤炭行业依靠生产要素的大量投入来发展，这不仅造成了资金、人力等资源的 浪费，而且安全系数低，也对生态环境造成了破坏。现阶段，人工智能、大数据等新一 代信息技术与矿山开发技术、装备进行深度融合，形成具有全面自主感知、实时高效互 联、智能分析等特征的智能矿山，从而提升本质安全、减员增效以及节能降耗。展望未 来，随着工业互联网、云计算等技术的发展，矿山智能化的程度将进一步提升。
我国尚处煤矿智能化初级阶段，未来成长空间广阔。目前，我国智能矿山建设处于 初级阶段，整体建设水平较低，一方面，智能矿山建设范围较窄，众多小型矿山智能化 水平较低，低效煤矿大量存在；另一方面，整体智能化水平较智慧矿山目标有较大差距， 根据中国煤炭工业协会的数据，2021 年全国智能化采掘工作面有 813 个，与《关于加 快煤矿智能化发展的指导意见》中所提出的“到 2025 年，我国大型煤矿和灾害严重煤 矿需基本实现智能化；而到 2035 年，各类煤矿需基本实现智能化”的产业发展目标仍 有较大差距，未来有较大的发展空间。
（一）政策催化：国家与地方相继出台煤矿智能化建设相关政策。国家层面：煤矿智能化建设政策频出，为行业高质量发展保驾护航。近年来，国家 关于煤矿智能化建设的相关政策相继出台，对煤矿数量、智能煤矿数量、智能煤矿验收 要求、煤矿智能化建设与升级改造方案等方面提出了相应的目标与要求。2021 年，煤 炭工业协会发布的《煤炭工业“十四五”高质量发展指导意见》提出了，到“十四五” 末，全国煤矿数量控制在 4000 处左右，建成智能化生产煤矿数量 1000 处以上的目标。 同年，国家能源局发布的《智能化示范煤矿验收管理办法 （试行）》对国家级智能化示 范建设煤矿的验收提出具体申请条件及验收程序、验收要求等。长期来看，一系列煤矿 智能化建设相关政策的出台将会加速智能矿山行业的发展，加快煤炭工业向安全化、高 效化、智能化和清洁化等方向转型。
（二）需求侧：煤矿事故犹存与招工难问题催生煤矿智能化转型需求。煤矿事故犹存，安全性亟待提升。由于地质特殊性的原因，我国煤矿类型多为井工 煤矿，截至 2020 年 12 月底，我国共有露天煤矿376处，占全国煤矿总数量的比例仅 为 8%。与露天煤矿相比，井工煤矿具有开采难度大、危险系数高等特点，这也是我国 过去煤矿事故发生的原因。近年来，尽管大型煤炭企业采煤机械化程度呈上升态势，这 在一定程度上降低了煤矿事故数量及死亡人数，但是根据中国煤炭工业协会的数据， 2021 年全国共发生煤矿事故 91 起，死亡人数178人，百万吨死亡率达0.044人/百万 吨。根据美国劳工部数据，2020 年美国煤矿死亡人数为5人，折合百万吨死亡率为 1- 2%。长期来看，我国煤矿安全水平仍有较大提升空间。
人口红利消失，煤矿招工难驱动智能化转型加速。从年龄结构来看，根据国家统计 局的数据，我国人口老龄化程度不断加深，中国 65 岁及以上人口占比已由 2010 年的 9%上升至 2021 年的 14%，过去依靠生产要素持续大量投入的发展方式将不再适用； 从学历结构来看，根据中国能源报，在采掘一线工人中，本科以上人员仅占 3.04%， 专科及以上人员占 14.17%。招工难问题突出，且人才流失严重，生产少人化、无人化 等诉求应运而生，这将驱动煤矿智能化转型加速。
（三）行业回暖：煤企盈利加速煤矿智能化转型。煤炭行业回暖，煤企盈利能力提升使得智能化转型提速。根据中国煤炭工业协会的 数据，2016 至 2021 年，规模以上煤炭企业的营收与利润均大幅增长，2021 年规模以 上煤炭企业实现营收 32897 亿元，约是 2016 年营收水平的 1.5 倍；2021 年规模以上 煤炭企业实现利润 7023 亿元，约是 2016 年利润的 6 倍。这表明 2016 年以来我国煤 炭供给侧结构性改革成果显著。与此同时，煤企盈利能力的提升将为其智能化转型奠定 基础。
煤矿智能化行业竞争充分，公司是少数能够覆盖全部层级的智能矿山领先企业。公 司的同行业竞争对手包括龙软科技、梅安森、精准信息、光力科技、震有科技以及科达 自控等公司，每个公司的优势略有不同。从产品布局来看，北路智控的产品覆盖通信、 监控、集控以及智能装备配套，是国内少数产品能够覆盖全部层级的智能矿山领先企业， 且能够提供软硬一体化的产品，并通过统一标准、接口、协议等方式有效解决了传统矿 用产品可靠性与兼容性较差等问题。从业绩表现来看，公司智能煤矿相关营收、人均创 收等财务指标表现较好，公司的综合实力得到了验证。
华为入局，有望加速行业标准、架构、系统的统一。2021 年 3 月，华为成立了煤 矿军团，致力于用 ICT 技术支撑煤矿智能化建设。短期目标是支持国内煤矿在 2025 年 基本实现大型煤矿智能化的目标；长远目标则是使国内 4000 多座煤矿以及 4 万多非煤 矿山智能化，最终实现全球矿山智能化。同年 9 月，华为煤矿军团与国家能源集团联合 30 多个伙伴基于鸿蒙开发了矿鸿操作系统，该系统将不同的设备互联，通过独特“软 总线”技术，在煤矿领域第一次实现了统一的设备层操作系统，以统一的接口和协议标 准，解决了不同厂家设备的协同与互通问题。我们认为，华为的入局将通过统一接口、 协议标准、操作系统等构建煤矿工业互联网生态体系，加速行业发展。
