膜材料产品力突出，渠道、技术、产能保驾护航。
直销为主、经销为辅，迅速扩大销售市场。膜材料及元件、膜元件压力容器、压力 罐三类产品可进行协同销售，业务以客户订单为主导，根据需求制定销售订单、组 织生产。销售方面：公司以直销和经销相结合，迅速打开市场，直销占比近80%并不 断提升；2020年直销中自有品牌和ODM（接受下游客户委托，根据其要求进行产品 研发、设计并自行组织生产向客户交付产品，下游客户以其自有品牌对外销售给终 端用户）分别占57%和43%。
ODM和经销模式打开海外市场，与BWT、Suez等国际知名企业建立合作。公司凭 借自身产品技术优势，同时依托ODM模式下客户的销售渠道和品牌优势以及经销模 式下经销商的销售渠道，迅速打开海外市场，目前已建立全球化销售体系，产品销 往北美、欧洲等海外市场。2021年公司海外营收达1.72亿元，占比达45%。目前公 司已与德国BWT、美国康丽根Culligan、法国Suez等国际知名水处理及净化器企业 建立合作，渠道优势显著。2019年公司膜元件压力容器国内市占率达20.61%。根据公司招股说明书，2019年公 司膜元件压力容器销售量3.37万只，占国内总体销量比例为20.61%，仅次于乐普实 业，膜元件压力容器市占率居国内第二。
公司自研多种膜材料，拥有多项膜材料、膜元件专利技术。公司自2011年起开始膜 材料研制与膜元件生产，至今已拥有复合纳滤膜、高通量复合聚酰胺反渗透膜、海 水淡化膜等多项自主专利技术，拥有成熟的高性能反渗透膜及纳滤膜配方体系、精 密涂布技术、高分子改性技术以及全流程先进的生产工艺技术，为国内少数拥有自 主研发高端纳滤膜、反渗透膜能力的公司之一。膜材料关键指标比肩国内外行业龙头，产品力突出。产水通量和脱盐率为衡量反渗 透和纳滤膜产品性能的核心指标，公司自研海水淡化膜、低压苦咸水膜、抗污染膜 等产品产水通量、稳定脱盐率等关键指标能够比肩杜邦水处理（原陶氏化学有限公 司）、日本东丽等全球龙头，此外海水淡化膜的产水通量等部分指标相比更具优势。
膜配套压力设备产品获得NSF、ASME和KTW等国际权威机构测试或认证。公司以 膜配套压力设备起家，掌握相关核心技术，在压力容器结构设计方面拥有多项核心 专利，相关产品获得NSF（美国国家科学基金会）、ASME（美国机械工程师协会） 和KTW（德国饮用水行业非金属部件的检测实验认可）等国际权威机构测试或认证。
受益于膜需求提升，2017-2021年膜片收入复合增速10.6%。公司以复合材料压力罐 和膜元件压力容器等膜产业链配套设备起家，后设立广东奥斯博拓展膜材料，目前 公司收入以复合材料压力罐、反渗透膜及纳滤膜片及膜元件为主，2021年分别实现 收入1.54亿元和1.62亿元，占比达41%、43%。伴随国内膜需求的不断提升，叠加国 产替代进程加快，近年来公司膜片收入稳步提升，2017-2021年复合增速达10.6%。
膜市场竞争逐年加剧，除膜片、配件外近三年设备及元件业务毛利率呈现一定的下 降趋势，总体而言膜材料相比配套设备盈利稳定性更强。过去我国膜市场以进口材 料为主，近年来伴随需求提升、国内厂商不断加入导致市场竞争激烈，从分部毛利 率情况看，近三年内反渗透膜及纳滤膜元件、复合材料压力罐和膜元件压力容器等 主要产品毛利率呈现一定的下降趋势，2021年毛利率分别为35.5%、30.0%和23.3%。 但膜材料的优势依然保持，2021年反渗透膜及纳滤膜片毛利率提升至42%。
现有产能已近满产，产销量提升顺畅。截至2021年公司拥有730万米/年反渗透膜及 纳滤膜片及膜元件、80万只/年复合材料压力罐、4万只/年膜元件压力容器产能。目 前膜片及膜元件、复合材料压力罐产能利用率均已接近满产，复合材料压力容器产 能利用率已达到144%。在现有产能局限的情况下公司各类产品产销量已达到新高， 2021年销售603.22万米反渗透膜及纳滤膜片、54.68万支反渗透膜及纳滤膜元件、 76.41万只复合材料压力罐和4.18万只膜元件压力容器。
单价、单位成本整体保持稳定，其中膜元件呈现一定波动。从单价和单位成本来看， 由于家用、工业用膜元件规模差异导致单价、单位成本差异较大，而每年销售侧重 点根据订单情况而变化，所以膜元件单价、单位成本呈现较大波动。其他产品单位 价格、成本基本保持稳定，近三年内伴随市场竞争加剧呈现一定下降趋势。
