深耕铝合金压铸，精益制造铸就核心竞争优势。
公司前身为 2003 年成立的宁波优耐特压铸有限公司，后更名为宁波爱柯迪汽车零部件有限公司，并于 2015 年变更为股份有限公司，2017 年上市。公司早期产品主要围绕中小件进行布局，产品包括汽车雨刮系统、转向系统、传动系统、动力系统、制动系统等用铝合金精密压铸件。2017 年公司上市并募集资金用于汽车压铸件扩建项目，2018 年公司调整募集资金用于“新能源汽车及汽车轻量化零部件建设项目”，开始加大新能源汽车产品开发力度，2022 年公开发行可转债用于投资爱柯迪智能制造产业园项目，2023 年发布定增预案，用于在墨西哥投资新能源汽车结构件和三电系统零部件生产基地。对应产品开始从中小件向三电类产品和车身结构件转型，2023 年新产品重点开发领域：新能源汽车三电系统、车身结构件、热管理系统零部件、智能驾驶系统零部件等。
公司愿景为“打造隐形冠军，铸就百年企业”，即在细分领域深入制造，追求精益管理、卓越技术。公司在汽车雨刮系统、转向系统、动力系统、传动系统、制动系统等中小件品类齐全，目前约有产品品种 4000 种，2022 年公司累计向全球汽车市场供应铝合金产品数量超过 2 亿件（汽车零件约3.02 亿件）。以雨刮系统中雨刮电机壳体为例，根据公司披露的信息，按照每辆车配备一个雨刮电机壳体，推算公司 2016 年雨刮电机壳体的销售量约为全球市场份额的35%，公司未披露最新的出货量数据，但考虑到公司营收增速快于行业（2016-2022 年公司营收CAGR=15%），预计当前市占率依然在 30%以上，为该细分领域龙头。
公司控股股东为爱柯迪投资，直接持有公司 32.51%股权，公司实际控制人为张建成，直接持有公司 8.28%股权，通过控制爱柯迪投资而间接持有公司32.51%股权。根据年报披露，年报报告期间张建成还通过控制宁波领挈、宁波领荣、宁波领祺、宁波领鑫、宁波领禧而间接控制公司 9.05%的股权。公司 2017 年上市至今公布五期股权激励，其中第五期共授予646 人，包括公司（含控股子公司）任职的董事、高级管理人员、中高层管理人员及核心岗位人员（630人），保障对公司核心人才的绑定。
2021 年前公司收入增速平缓，2013-2022 年公司营收从11.19 亿元提升至42.65亿元，复合增速 14%；归母净利润从 2.32 亿元提升至3.1 亿元，复合增速4%。2022 年公司新能源业务订单开始放量，当年新能源汽车用产品销售收入占比约为20%，带动公司 2022 年全年实现营收 42.65 亿元，同比增长33%；实现归母净利润 6.49 亿元，同比增速 109%。公司 2022 年新获新能源汽车项目寿命期收入占铝合金压铸板块 70%，其中新能源车身结构件占比约 5%，新能源三电系统占比约40%，智能驾驶系统项目占比约 12%，热管理系统项目占比约10%，预计带动公司业绩持续增长。
公司 2022 年公司销售毛利率 27.77%，同比+1.45pct，销售净利率15.80%，同比+5.73pct，扣非归母净利率 14.1%，同比+6.82pct。公司2022 年销售、管理、研发、财务费用率分别为 1.49%、5.88%、4.81%、-2.04%，同比分别为+0.14pct、-1.62pct、-0.94pct、-4.73pct，期间费用率为 10.15%，同比-7.15pct。2022年整体盈利能力的提升得益于原材料价格的下降（2022 年全年长江有色市场铝AOO 平均价下跌 7%）、提升管理效率、公司产品放量带来的规模效应等。公司的定价方式为成本加成法，而直接材料占成本比重较高（2022 年直接材料占48%），因此原材料价格的波动对公司毛利率的影响较大，截至2023 年5月底，上海长江有色金属现货铝价相较于年初下降 2%，相对2022 年高点下滑20%，原材料价格有所缓解有利于公司毛利率提升。
2022 年海外销售占比 59%，目前客户以国际 Tier1 为主。公司业务覆盖亚洲、美洲、欧洲的汽车产业聚集区，2022 年海外销售收入占比59%，主要客户为全球大型跨国汽车零部件供应商，包括法雷奥、博世、麦格纳、大陆集团、蒂森克虏伯、克诺尔、翰昂、耐世特等。随着以国内新能源汽车主机厂为主的销售收入增加，公司前五大客户占比有所下降，2022 年下降至 39%（2021 年为45%）。
持续推进全球化战略，加码北美业务拓展。公司布局全球化战略多年，2014年在墨西哥注册子公司，设立北美生产基地及仓储中心；2020 年公司在德国设立项目研发及销售中心；2022 年 6 月在马来西亚设立东南亚生产基地，拟投资1.26亿元用于建设铝合金压铸件基础原料采购生产基地，并规划配套压铸和加工车间，预计 2024 年上半年竣工。同时，2023 年 4 月发布定增预案，拟投资12.33亿元用于墨西哥新能源汽车结构件及三电系统零部件生产基地建设。
公司产品具有多品类、非标准化、多批次等特点，生产能力是核心竞争力之一。公司具备系统化管理能力，采用扁平式组织架构，推进精益化管理；推进数字化工厂建设，以保障产品品质与做到快速反应；提升自制率，保障全生命周期的良品率。
1、扁平化组织架构，分业生产，提升系统化管理能力公司采用扁平化组织架构，建立了涵盖技术研发、产品开发、采购、制造、销售、仓储、物流、人事以及财务等各环节的综合管理体系。业务单元方面，公司分为五大业务部门、四大项目管理部门，采用分业生产模式，采购、熔炼、仓储、发运采用集中模式，而不同产品系列在生产上以工厂为单位进行分工，保障各个工厂对整个生产环节的熟练度与掌握度，持续不断推进精益管理升级。
2、加大研发投入，投建数字化工厂，提升生产效率公司将企业创新研发能力建设列入长期发展战略规划，2022 年公司研发费用率为4.8%，处于同类公司高位，研发人员数量逐年增长，截至2022 年末共685人，占公司总人数的 10%。研发投入主要应用于新技术、新工艺、工艺改善、材料应用等方面，同时推进先进智能装备及自动化生产线的布局，以提高人均产值。公司自 2016 年启动数字化工厂战略，将信息管理系统融入到经营管理的各个环节中。
公司的 MES 系统建立了公司质量管理大数据，集成了订单管理、出货计划管理、生产计划管理、生产过程管理、质量管理、设备监控、工艺监控、员工管理、模具、夹具、刀具等工装监控与异常管理、产品追溯性管理等功能模块，该系统实时记录从主要原材料入库、生产环节、最终到成品入库出库整个过程中的质量控制节点数据，并对接到公司的 ERP 系统，实时生成管理报表，以实现对产品质量的追溯与管理。
同时，公司积极推进试点 5G+智慧工厂的建设，2019 年初协同中国移动以6号工厂建立全国首个 5G 全连接智慧工厂，实现核心设备的数据全联与云端工厂再造。根据宁波经信局披露的信息，通过智能工厂的布局，项目实现人均产值提升50%，设备 OEE 提升 42%，压铸件生产合格率平均超过 84%，网络部署和运维成本降低70%，有效提升了生产效率。公司于 2021 年 1 月份获工业和信息部“5G+工业互联网”试点示范项目；于 2021 年 6 月入选浙江省经济和信息化厅2021 年浙江省“未来工厂”试点企业名单。
3、加大自制率，保障全生命周期良品率 公司主要生产工序涵盖模具开发、产品压铸、切边加工、热处理、精密机械加工、表面处理、组装成零部件制造的整个环节，保障全生命周期良品率，并与客户协同推进，以此达到优化设计、降本增效的目的。 模具、加工夹具是决定压铸产品的形状、精度、产品质量、内部组织的关键工艺装备，公司具备自主研发、设计、生产模具和加工夹具的能力，最早于2004年成立了优耐特模具公司，2017 年、2019 年子公司优耐特模具被中国铸造协会评选为“中国压铸模具生产企业综合实力 20 强”，保障公司的模具自给能力，核心模具的自制能力是产品质量、快速反应的重要保障。
原材料方面，公司于 2022 年 6 月设立境外全资子公司IKD (MALAYSIA)SDN.BHD，购入工业用地 60 亩，拟建设铝合金所需的基础原料的采购与生产，项目计划于2023 年 4 月动工，2024 年上半年竣工，预计将有效缓解外部原材料价格的影响。工艺方面，公司已拥有多项核心生产工艺及技术，包括节能环保熔炼及保温技术、多段压射实时反馈控制技术、高真空压铸技术、局部挤压压铸技术、模温控制、气雾喷涂技术、薄壁加工、自动化集成、在线检测等。
