短视频行业流量稳健增长，长视频高质量增长。
以抖音、快手为主导的短视频赛道，一季度市场份额环比有所下滑，主要系疫情防控政策优化叠加春节假 期，用户向线下社交娱乐活动回流。根据 Questmobile，从中国互联网细分赛道时长占比数据中，2022 年 3 月，短视频用户总时长占比从 2022 年 12 月的 28.5%下滑至 26.3%。从长线时间维度看，用户注意力依然在向 短视频平台集中，但比例有所趋稳，从 2021 年 3 月至 2022 年 3 月，短视频总时长占比提升 3.4pcts，而从 2022 年 3 月至 2023 年 3 月，总时长占比仅提升 0.6 pct，短视频行业流量趋于稳定。 短视频用户和时长均已接近行业天花板。用户角度看，2023 年 3 月短视频月活用户规模达到 9.41 亿，总 用户已超过 10 亿，而中国总互联网用户也仅为 12 亿，渗透率已达到 85%，行业总量增长瓶颈明显。
头部短视频平台双强格局稳定，短视频用户和时长 4 月环比回升。2023 年 1 月至 3 月，抖快用户单日使用 时长普遍环比回落，一方面系防疫政策优化后消费向线下倾斜，另一方面系春节后用户回归常态化工作生活， 线上娱乐时间自然缩减，4 月起用户规模和时长均出现环比回升。根据 questmobile 数据，用户方面，4 月 MAU 抖音环比+1.5%，快手+1.9%，抖音极速版+0.9%，快手极速版+5.1%，普遍环比回升，用户时长保持稳定增长， 抖音日均使用时长从 107 分钟环比提升至 109 分钟，短视频线上时长整体保持相对常态化高位。
截至 2023 年 4 月，抖音+抖音极速版 MAU 为 9.33 亿人，DAU 为 5.90 亿人，单 DAU 日均使用时长为 109 分钟，快手+快手极速版 MAU 为 7.38 亿人，DAU 为 3.58 亿人，单 DAU 日均使用时长为 100 分钟。财报口径 下，一季度快手才控制费用的基础上，用户规模仍然稳健增长，MAU/DAU 分别同比+9%/8%，创下历史新高， 时长回落至 127 分钟。哔哩哔哩用户总规模有所下降，用户粘性进一步提升。随着用户增长达到一定规模，哔哩哔哩逐渐将重心 从 MAU 转向与商业化更相关的 DAU。一季度平台日活跃用户数同比增长 18%至 9370 万，月活跃用户环比回 落至 3.15 亿；DAU/MAU 比从 22 年 Q4 的 28.5%提升至 29.7%，用户粘性持续改善；用户日均使用时长 96 分 钟，保持历史高位。
长视频流量总体稳健，春节期间爆款剧集上线带动用户高质量增长。从用户数上看，1 月-2 月由于爆款剧《狂飙》带动，爱奇艺用户数大幅增长，3 月回落至正常水平，1 月到 4 月爱奇艺 MAU 同比增速分别为 9%/12%/6%/5%，而腾讯视频和优酷同比出现下降，芒果 TV 仍然保持稳健增长。2023 年 4 月爱奇艺 MAU 达 4.83 亿人（yoy+5%），腾讯视频 MAU 为 4.12 亿人（yoy+0%），芒果 TV MAU 达 2.50 亿人（yoy+4%），超 越优酷的 2.40 亿人（yoy-7%）。DAU 方面，2023 年 4 月爱奇艺 DAU 达 8376 万人（yoy+0%），腾讯视频 DAU 为 7382 万人（yoy-10%），芒果 TV DAU 达 3887 万人（yoy+14%），优酷的 DAU 为 4610 万人（yoy18%）。
时长角度看，爱奇艺 1-2 月人均单日使用时长增长强劲，芒果一季度增速明显。2023 年 1 月至 4 月，爱奇 艺的人均单日使用时长同比+9%/20%/-3%/-9%，芒果 TV 分别增长 22%/11%/7%/0%，腾讯及优酷视频均出现一 定幅度下滑。从市占率看，爱奇艺仍然保持领跑的状态，2023 年一季度爱奇艺全网剧集正片有效播放占比同 比上升 12 pcts，市占率达到一半，远超其他平台，腾讯视频有效播放占比从 2022Q1 的 37%大幅度降低至 2023Q1 的 26%，优酷和芒果 TV 的有效播放占比趋于稳定。
2023Q1 互联网广告市场规模同比增长 2.3%，恢复较弱。根据 QuestMobile 数据，2023Q1 互联网广告市 场规模 1462.2 亿，同比增长 2.3%。各平台 23Q1 广告收入呈现分化：收入增速最快的是哔哩哔哩和快手这类流量有增长的互联网平台，快手 和哔哩哔哩广告收入分别同比增长 15%和 22%。快手一方面流量仍有增长，另一方面靠电商带来的内循环广告 驱动，弥补外循环广告带来的下滑，预计二季度快手外循环广告将恢复增长。哔哩哔哩受益于 DAU 增长及转 化效率更高的 story mode 广告驱动，同比增长较高，超过大部分平台。长视频中爱奇艺广告收入止跌回升，但 由于长视频主要以品牌广告为主，品牌广告恢复弱于效果广告，因此恢复较弱。
