东西互补，协同发展 东部算力不足，西部资源丰富，“东数西算”政策引导下东西互补推动 IDC 行 业发展。
据 CDCC 数据，2021 年我国数据中心大多分布在华东、华北以及华南 区域，华东、华北、华南区域数据中心机柜数量占比分别为 29%、26%、24%， 合计占比 79%。由于一线城市土地、能源等资源日趋紧张，叠加碳中和发展目 标下数据中心 PUE 限制趋严，IDC 向一线周边蔓延。而我国西部地区如内蒙古、 宁夏、甘肃、贵州等土地资源充裕、可再生能源丰富，具备发展数据中心、承接东部算力需求的潜力，未来在“东数西算”国家政策引导下，IDC 行业有望东西 部资源互补协同发展。
“东数西算”引导非及时性数据向西部转移，均衡东西部上架率支撑东部算力需 求。目前西部 IDC 上架率较低，据 ODCC 的数据显示，2022 年我国东部 IDC 上 架率如北京、上海、广东地区在 60%-70%之间，但西部地区很多省份如甘肃、 宁夏等的数据中心上架率处于 15%-30%区间，造成西部地区算力资源的浪费。 “东数西算”引导非及时性数据向西部转移，提升西部上架率充分利用西部算力 资源。
国家“东数西算”引导下，东部粤港澳大湾区、成渝地区、长三角地区、 京津冀地区的四大枢纽将处理工业互联网、金融证券、灾害预警、远程医疗、视 频通话、人工智能推理等对网络要求较高的业务，提升数据效率，降低数据传输 延时；西部贵州枢纽、内蒙古枢纽、甘肃枢纽、宁夏枢纽将处理后台加工、离线 分析、存储备份等对网络要求不高的业务，减少数据中心投资运营成本，优化数 据中心整体效率。
算力需求迫切，IDC 为数字经济刚需。产业变革背景下，算力需求迫切，IDC 为数字经济发展刚需。算力为数字经济的 核心生产力，据浪潮信息、IDC、清华大学全球产业研究院联合发布的《2021-2022 全球计算力指数评估报告》，算力指数平均每提高 1 个百分点，数字经济和 GDP 将分别增长 0.35%和 0.18%，且指出全球各国算力规模与经济发展水平呈现显 著正相关关系，算力规模越大，经济发展水平越高。
我国流量激增与 IDC 数量 尚不匹配，算力需求迫切。据 IDC 数据，我国产生的数据量将从 2018 年的 7.6 ZB 增至 2025 年的 48.6 ZB，CAGR 达 30.35%，将超过 25 年美国同期的数 据产生量约 18 ZB。然而，据 Synergy Research Group 数据，22Q2 全球大型 数据中心数量超 800 个，其中美国占比约 53%，我国占比约 15%，欧洲占比 约 16%；从人均大型数据中心数量来看，我国仅为美国的 1/16，欧洲的 1/2。 与美国相比，我国现有数据中心的数量与数据流量快速增长的趋势尚且不匹 配，数据中心为未来数字经济发展刚需。
“东数西算”将有效引导 IDC 行业有序推进，缓解行业目前存在的供需失衡、 价格战等问题，提升国家算力水平。中国算力规模方面，据工信部数据，2021 年我国算力总规模超过 140 EFlops，2017-2021 年 CAGR 超 30%，算力规模排 名全球第二，算力核心产业规模达 1.5 万亿，关联产业规模超过 8 万亿元。据工 信部数据，至 2022 年 6 月底，我国算力总规模已超过 150EFlops，据《“十四 五”信息通信行业发展规划》，到 2025 年，全国数据中心总算力规模将达到 300 EFlops，2021-2025 年 CAGR 为 20.99%。机架数方面，据中国信通院数据， 2021 年我国数据中心机架总规模超过 520 万标准机架，同比增长 29.68%。至 2022 年 6 月底，我国在用数据中心机架总规模超过 590 万标准机架，预计 2022 年总机架数量将达到 670 万，同比增长 28.85%。
扩大有效投资，拉动投资达万亿级。“东数西算”有望扩大有效投资，拉动投资达万亿级。据国家发改委，22 年以 来， 10 个国家数据中心集群，新开工项目 25 个，带动各方面投资超过 1900 亿元。其中，西部地区投资比去年同期增长 6 倍，投资总体呈现出由东向西转移 的良好趋势。国家发改委预计 2021-2025 年期间，大数据中心投资将以每年超 过 20%的速度增长，累计带动各方面投资有望超 3 万亿元。
八大枢纽节点所在 地政府均公布其在 2025 年对于数据中心的发展规划，粤港澳、京津冀、长三角、 成渝、宁夏、甘肃、内蒙古、贵州预计于 2025 年较 2020 年新增机柜数 50/ 23/ 17/ 40/ 69/ 23/ 12/ 61.4 万个，按照粤港澳地区投资额测算，每新增 1 机柜需要 10 万元的投资，则八大枢纽节点地区共有望新增 295.4 万个机柜，预计将带来 近 3000 亿的投资额。按照 IDC 圈披露，机柜投资约占数据中心投资的 12.93%， 推算得至 2025 年，“东数西算”政策引导下，八大枢纽节点的建设将带来超 2 万亿 IDC 产业链投资。
三大运营商 CAPEX 向“东数西算”倾斜，将进一步拉动相关投资落地。从 2022 年三大运营商资本开支构成来看，传输网、东数西算、算力网络建设等方面投资 占比上升。中国移动持续推进数智化新基建，2022 年传输网投资计划占资本 开支的 25.6%，同比上升 4.07%；2022H1 中国移动算力方面已投资 200 亿 人民币，预计 22 年算力方面将投资 480 亿元，占中国移动 22 年全年 CAPEX 计 划的 25.92%；在算力网络方面，截止 22 年 6 月已累计投产云服务器/IDC 机架 59.3 万台/42.9 万架，计划年底累计投产云服务器/IDC 机架超 66 万台/45 万架 左右，并已实现东西部算力枢纽骨干节点全互联，SD-WAN 网络全覆盖。
中国 电信持续聚焦数据中心等产业数字化能力，2022H1 中国电信在产业数字化方面 投资同比增加 9.3%，在算力方面建设 8.1 万台服务器、1.9 万 IDC 机架，并将 持续聚焦数据中心信息基础设施建造。中国联通持续建设数字经济算力底座， 2022H1 中国联通算力网络资本开支达 46 亿，同比增长 119.05%，预计 2022 年算力网络投资将达 145 亿元，同比增长 64.77%；2022 年全年中国联通算力 规模计划提升 43%，预计全年 IDC 机架达到 34.5 万架，同比增长 11.29%，并 将持续完善“5+4+31+X”算力布局，打造算网一体化生态体系，为数字经济铸 造第一算力引擎。展望 23 年，我们判断国内三大运营商资本开支结构变化趋势 仍持续，有线侧及“东数西算”投资有望进一步加大。
促进 IDC 绿色发展，降低 IDC 运营成本。“东数西算”促进绿色发展、降低运营成本。从 CDCC 披露的 2021 年全国 PUE 数据看，东北、华北、华东、华南、华中、西北、西南的 PUE 分别为 1.43 \1.41\1.42\1.58 \1.59 \1.51 \1.50。华中、华南地区气温较高，散热能耗大，导 致 PUE 较高。据前瞻产业研究院， PUE 值取决于非 IT 设备的能耗，以散热为 主要原因导致的电力成本占数据中心电力总成本的 40%，在散热上西部北部地 区具有天然的优势，如上海的年均气温在 15-22℃，而内蒙古乌兰察布年均气温 在 2℃-14℃之间，较低的气温使得内蒙古的散热所消耗的能源远小于上海地区， 从而降低数据中心的 PUE。
将数据中心西迁，利用当地丰富的清洁能源，将有助于实现数据中心行业的碳中 和，同时降低企业运营成本。东部的数据中心使用绿电主要依托于西电东输，“东 数西算”将大幅节约电力损耗，据上海市气象局，我国数据中心依托西电东输的 用电量约为 21.44 亿度，平均用电损耗约 6%。若将部分东部地区算力需求转移到西部，“东数西算”联合“西电东输”，可节省 1.3 亿度电、3.9 万吨标准煤。 此外西部地区低廉的电价有利于降低成本。
据前瞻研究院数据，数据中心的运营 成本中 56.7%的成本来自于电力，以将 IDC 从北京市迁移至贵州为例，2021 年 北京市电价约为 1.39 元/千瓦时，贵州约为 0.49 元/千瓦时，若将数据中心迁移 至贵州，电费将降低 65%。根据 CDCC 数据，2021 年我国数据中心平均 PUE 为 1.49，国家发改委对未来数据中心发展要求东部数据中心集群的 PUE 需小于 1.25，西部需小于 1.2，未来随着数据中心西迁，PUE 有望逐步降低，“东数西 算”将助力 IDC 绿色发展。
