2022 年，人民银行指导市场利率定价自律机 制建立了存款利率市场化 调整机制，进一步疏通市场利率向存款利率的传 导，金融机构存款利率定价能力持续提升，存款 利率市场化水平明显提高。
2015 年 10 月，人民银行放开了对存款利率 的行政性管制。利率自律机制成员在自律上限内 自主确定存款利率。2021 年 6 月，人民银行指导 利率自律机制优化存款利率自律上限形成方式， 由存款基准利率乘以一定倍数形成，改为加上一 定基点确定。这既提升了银行存款利率自主定价 能力，也有利于引导降低中长期定期存款利率， 优化存款期限结构，促进市场有序竞争。但由于 存款市场竞争较为激烈，实际执行中，许多银行 的定期存款和大额存单利率接近自律上限，一定 程度阻碍了市场利率向存款利率的有效传导。
2022 年 4 月，人民银行指导利率自律机制建 立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银 行参考以 10 年期国债收益率为代表的债券市场 利率和以 1 年期贷款市场报价利率（LPR）为代 表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。这 一机制促进银行跟踪市场利率变化，提升存款利 率市场化定价能力，维护存款市场良性竞争秩序。 建立存款利率市场化调整机制重在推进存款利率 进一步市场化，对银行的指导是柔性的。银行可 根据自身情况，参考市场利率变化，自主确定其 存款利率的实际调整幅度。新的机制建立后，银 行的存款利率市场化程度更高，在当前市场利率 总体有所下行的背景下，有利于银行稳定负债成 本，促进实际贷款利率进一步下行。
（一）积极贯彻存款利率市场化调整机制 人民银行指导各分支行及省级利率自律机制 加强政策宣导，确保调整机制落地落实。天津分 行，海口、长沙中支等指导当地利率自律机制发 布利率自律倡议，及时引导法人银行结合自身实 际合理下调存款挂牌利率；银川中支对重点金融 机构“一对一”指导，推动金融机构将存款利率 定价与 LPR 和国债利率联动；昆明中支发挥“大 行带小行”作用，引导金融机构合理降低负债成 本。 （二）持续加强存款利率监测管理 人民银行继续加大对存款市场的管理与监督 力度，继续禁止金融机构开展靠档计息、周期付 息型存款产品，要求地方法人金融机构不得开展 异地存款业务，指导利率自律机制发布《关于加 强协议存款自律管理的倡议》，督促金融机构依法 合规开办协议存款。持续监测、严格禁止互联网 存款违规产品，保护存款市场平稳有序运行。天 津分行会同银保监局探索搭建协同管理机制，形 成监管合力；福州、银川中支针对招标类存款， 积极探索全流程管理模式，稳定市场秩序，避免 招投标存款利率过度竞争。
（三）引导金融机构提高存款利率定价能力 人民银行通过定价行为评估以评促建、借鉴 国内外先进经验等方式，持续推动金融机构建立 科学完善、支持差异化精细化定价的存贷款定价 模型，不断优化内部定价授权管理制度，将 LPR 嵌入内部资金转移定价（FTP）系统并运用于绩 效考评，引导金融机构根据自身发展确定科学合 理的定价策略，促进金融机构定价能力整体提升。 福州、长沙、海口中支等积极推动各省农信联社 做好统一规划，为全省农信系统提供科技支持， 完成 FTP 系统开发上线并在内部大力推广使用， 解决了单家农信机构系统开发成本高、效率低的 问题。
（一）利率传导机制更加顺畅 存款利率市场化调整机制建立后，政策利率、 市场利率向存款利率的传导更加顺畅。从实际情 况看，新的机制建立后，存款利率市场化调整机 制的影响力和覆盖面持续扩大。工、农、中、建、 交、邮储六大国有银行和大部分股份制银行均已 于 2022年4 月下旬陆续下调其1年期以上期限定 期存款和大额存单利率。2022 年 4 月最后一周（4 月 25 日-5 月 1 日），全国金融机构新发生存款加 权平均利率为 2.37%，较前一周下降 10 个基点。 2022 年 9 月 15 日，六大国有银行主动根据市场 利率变化下调存款挂牌利率和内部定价授权上 限，其中，一年期、三年期定期存款挂牌利率分别下调 10 个、15 个基点；大部分股份制银行随 即跟随下调，各期限定期存款挂牌利率下调幅度 在 10-50 个基点不等；各地城商行、农商行、农 信社、村镇银行等地方法人银行也积极跟随，如 2022 年 9 月 15 日至年末，福建共有 58 家地方法 人金融机构不同程度下调各期限定期存款挂牌利 率。
（二）银行负债成本稳中有降 近年来，市场利率持续下行，但作为银行主 要负债来源的存款利率下降相对滞后，金融机构 净息差水平、盈利能力下降，在一定程度上弱化 了金融支持实体经济的能力。存款利率市场化调 整机制等改革举措能有效引导银行加强资产负债 管理，促进银行负债成本稳中有降，提高金融支 持实体经济的可持续性。调查数据显示，2022 年 12 月，金融机构整存整取定期存款加权平均利率 2.24%，比 2022 年 4 月下降 20 个基点。分区域 看，东、中、西、东北地区定期存款加权平均利 率分别为 2.25%、2.15%、2.21%、2.38%，分别 比 2022 年 4 月下降 19 个、25 个、17 个、20 个 基点，均超过了 2022 年 1 年期 LPR 累计 15 个基 点的降幅。负债成本的下降也为金融机构进一步 让利实体经济拓宽了空间。2022 年 12 月，全国、 东、中、西、东北地区一般贷款加权平均利率分 别为 4.57%、4.48%、4.63%、4.88%、4.68%，分 别比 2022 年 4 月下降 57 个、61 个、56 个、44 个、49 个基点。
（三）存款利率定价规范化程度提高 存款利率定价具有较强外部性，金融机构高 息揽储，容易产生负面示范效应，不利于维护公 平竞争环境。在人民银行持续引导下，金融机构 存款定价行为更加规范，各类违规存款创新产品、 地方法人银行异地存款产品以及高息揽储、存款 违规宣传等行为受到遏制，金融机构定价能力明 显提升。根据调查，截至 2022 年末，全国已建立 FTP 系统的地方法人金融机构占比 59.9%；已建 立 FTP 系统的地方法人金融机构中，存款 FTP 曲线挂钩 LPR 或国债收益率等市场基准利率的 机构占比达 74.2%；金融机构基本能够平衡成本 与收益合理制定存款利率。与之前许多银行存款 利率定价普遍接近自律上限情况相比，2022 年 12 月，四家大型国有银行、股份制银行、城商行、 农商行、农信社、村镇银行 1 年期整存整取定期 存款平均挂牌利率分别低于其自律上限 47 个、44 个、24 个、28 个、27 个、13 个基点，幅度分别 比 2022 年 4 月扩大 3 个、4 个、8 个、9 个、8 个、3 个基点。
人民银行将继续推动存款利率市场化改革。 一是发挥存款利率市场化调整机制重要作用。引 导地方法人银行参考市场利率变化调整存款利率 水平，使中央银行政策利率通过市场利率向贷款 利率和存款利率的传导更加顺畅。二是继续加强 存款利率监测管理。提高各级利率自律机制管理 效率，发挥合格审慎评估、宏观审慎评估作用， 引导金融机构科学合理定价，规范存款市场竞争 秩序。三是继续提高金融机构尤其是中小金融机 构存款利率定价能力。搭建同业信息交流平台， 组织开展业务培训，引导金融机构借鉴国内外先 进经验，完善利率定价的组织结构、机制建设、 信息系统建设、决策执行等，不断提高存款利率 差异化定价能力。
