近年来，我国加速推进新型信 息基础设施建设的步伐。
数据中心市场规模不断增加
近年来，我国数据中心市场规 模不断增长。根据信通院统计 数据，2022年，我国数据中心 业务收入约1,900亿元，近五 年年均复合增长率达到30.0%， 2023 年 市 场 规 模 将 有 望 达 2,470亿元。 数据中心机架数量快速增长， 超大型数据中心成为行业布局 重点。国家网信办发布的《数 字中国发展报告（2022年）》 显示，2022年全国在用数据中 心 共 有超 过 650 万 标准 机 架 （功率2.5KW为 一个 标准机 架），算力总规模位居世界第 二，较2017年总机架数量增长 达到292.0%。根据信通院数据， 2021年大型规模以上的机架为 420万架,较2017年增长了4倍。 2021年大型规模数据中心（规 模大于3000个标准机架即为大 型规模以上的数据中心）的占 比 达 81.0% ， 较 2017 年 的 50.0%，大幅增长62.0%，这 表明新增数据中心主要集中在 大型数据中心，行业正在向大 型化、集约化发展。
第三方IDC 企业为行业投资主要贡献者
根 据 开 放 数 据 中 心 委 员 会 (“ODCC”) 统 计 数 据 ， 2020- 2023年中国新增机柜主要集中 在第三方IDC企业、云计算和 互联网公司。目前第三方IDC 企业是数据中心行业投资的主 要贡献者，并且行业头部的第 三方IDC企业的投资布局主要 集聚在一线城市周边。受降能 耗政策的推动，绿色化和大型 化的数据中心是未来投资的重 点。
地区分布仍 不均衡
我国数据中心区域分布呈现不 均衡的态势，东部经济发达地 区互联网用户密度高，数据中 心需求集中。根据ODCC发布 的数据，2022年东部发达省份 数据中心占比数量为67.5%， 其中北京、上海、广州分别占 比为14.5%、8.4%、13.3%； 中部、西部及东北地区占比分 别为14.5%、12.0%和6.0%。
国内IDC产业发展趋势：集群布局、 建设低碳、算力导向
在市场需求和供给增长双轮驱动下， 数据中心建设规模不断扩张，呈现集 群化布局。随着数据中心行业的发展， 能耗问题成为行业焦点。在国家“双 碳战略”的目标倡导下，IDC行业低 碳化趋势愈加明显。“东数西算“政 策加速推进算力服务体系一体化，产 业互联网进入新纪元。AI大模型成为 新的投资风口，技术的进步以及算力 需求的兴起，服务供应的算力化成为 未来导向。
集群布局
超大型数据中心成为投资重点，核心 城市向周边区域的辐射以及东部地区 向西部地区的转移趋势明显。 根据信通院数据，2021年大型规模 以上的机架为420万架,较2017年增 长了4倍。2021年大型规模数据中心 （规模大于3000个标准机架即为大 型规模以上的数据中心）的占比达 81.0%，数据中心集群化趋势明显。 根据ODCC发布的《2019-2022年全 国IDC市场活跃度热力图》，内蒙古、 甘肃、宁夏等地区的投资活跃度提升 2%以上，北上广等中心城市周边区域 投资活跃度提升1%-2%。
市场主体的需求推动供给增加, 数据 中心呈现集群布局
根据第三方数据中心企业年报显示， 数据中心客户集中度高，主要集中于 互联网和政企客户。大中型互联网客 户和大中型行业客户是数据中心行业 需求的驱动者。具体来看，大中型互 联网客户需求侧重于云承载。大中型 行业客户的专属云需求推动数据中心 承载规模从过去的小规模单中心向行 业/区域大规模多中心演变，进而推 动规模化和集群化的投资格局。 从地域分布来看。京津冀、长三角、 粤港澳、成渝、内蒙古等区域的头部 数据中心服务商居多。“东数西算” 战略导向以及土地资源能耗区域错配 加速推进我国数据中心由“中心向周 边”以及“东部向西部”的产业格局。
国内IDC产业发展趋势：集群布局、 建设低碳、算力导向
建设低碳
技术升级推动PUE 的优化，“低碳 数据中心”成为产业导向
政策利好和技术革新加速推进数据中 心低碳化进程。“东数西算”政策规 划了2025年各区域枢纽节点的数据 中心PUE目标，具体来看，东部枢纽 节 点 PUE<1.25, 西 部 枢 纽 节 点 PUE<1.2,各省数据中心科研审批实 操层面将PUE值要求在1.2以下，随 着绿色节能示范工程的启动，数据中 心低碳化建设步伐加速。同时，技术 进一步获得突破。根据赛迪顾问相关 数据，2025年液冷渗透率预计达到 20%，氟泵变频技术、热管多联技术、 间接蒸发冷却机组 、智慧机房运维 (AI 调优等) 等技术推广运用，数据中 心能源利用效率进一步提升。
能源供应转型将为绿色数据中心开创 新局面。 根据《中国数据中心产业发展白皮书 （2023年）》，到 2020 年，我国 数据中心可再生能源利用率达到 30% 以上，相较于 2018年23%的可再生 能源的使用比率有所改善。未来几年， 随着国家及各省市加大对数据中心化 石能源使用的约束，新型储能、分布 式光伏等技术及应用的规模化发展， 数据中心可再生能源利用率将大幅提 升，绿电占比或将大于 50%。 打造“零碳数据中心”成为数据中心 低碳化发展的终极目标。 目前主流服务商开始向“零碳数据中 心”或“低碳数据中心”之路转型。 例如中国电信创新推动数字经济与青 海清洁能源深度融合发展，打造中国 电信数字青海绿色大数据中心，成为 全国首个 100%清洁能源可溯源绿色 大数据中心。
算力导向
我国算力由1.0时代向2.0时代迈进， 数算一体化和智能高阶算力对数据中 心处理规模和高性能计算能力提出更 高要求。我国算力规模持续扩大，智 能算力占比快速提升，算力区域分布 不均将得到改善。随着新型技术崛起 和算力异构化的发展，数据中心多元 化算力服务供应格局将成为未来发展 趋势。
国内数据中心产业新生态：客户、主 体、资本、模式多样
IDC产业链生态也逐渐与时俱进。具 体来看，IDC建设者和服务商扮演产 业链中游的角色，整合上游（设备和 软件供应商）的资源，为下游数据中 心的需求者例如云服务商、互联网企 业和其他行业用户提供IDC以及云服 务产品方案。从产业链上游供应来看， 数据中心底层基础设施主要包括供配 电系统、散热制冷系统等) 和IT 及网 络设备(交换机、服务器、存储)，数 据中心管理系统主要包括动环监控系 统、数据中心基础设施管理系统等。 其中底层基础设施是优化数据中心能 效水平突破口。从产业链下游来看， 数据中心的主要需求者包括云商、互 联网企业与其他重点行业如金融机构、 政务机构、其他企业。其中，云商的 业务模式偏向以虚拟化资源为客户提 供灵活的资源分配和调度服务;而其 他企业一般通过部署托管服务器集群 或者租用数据中心的服务器为自有业 务提供技术服务。
互联网客户从头部走向腰部，从互 联网向行业客户延伸。 互联网行业拉动了IDC行业的发展， 但是近年来头部互联网客户需求疲软， 增量需求主要集中于腰部以及新兴互 联网客户。未来随着“东数西算”等 政策增加相关枢纽节点建设需求，市 场层面各类企业对数据中心定制化， 差异化需求增加，传统企业数字化转 型等多方力量驱动，政府部门加快数 据中心部署，满足数字政策转型需求， 数据中心需求有望增加。 产业上游厂商、传统行业央国企等 跨界经营数据中心，液冷、光伏、 储能等新型设备厂商进入供应链。 “东数西算”战略下，产业链上游企 业凭借技术优势，垂直化投资进入中 游IDC运营和服务业，如科华、佳力 图等。2019年，南京楷德悠云数据 中心是佳力图和鹏博士合建数据中心 的典范，佳力图此举正式进军IDC服 务商的领域。数据中心液冷系统的模 块化设计理念是科华数据的投资部署， 也说明数据中心服务商正在跻身上游 供应商链投资领域。
产业资本多样化，资金来源、资本 性质的新变化， 第一，融资渠道多元化。除定增、可 转债、ADS 等外，新型融资渠道如 产业基金、REITs 等涌现，例如万国 数据通过可转债、上市股权融资、银 行借款等多途径为投资注入动力。传 统行业进入IDC行业实现跨界经营， 能源行业杭钢收购杭州杭钢云计算数 据中心有限公司100%股权，实现多 元化转型。 第二，上游设备供应行业国产化投资 份额增加。上游设备供应行业涌现了 一批实力强劲的厂家例如光迅、佳力 图、华为、科华恒盛等。 第三，为顺应低碳化趋势，绿电要素 和绿色金融有望得到进一步发展。
产业模式的多样化，IDC建设和运 营模式的创新发展。 随着产业链下游行业对云基础设施需 求高涨，IDC服务逐渐向智能云IDC 转型，服务形式更偏向于提供多云解 决方案。IDC企业逐渐由自建机房转 变合建机房模式(运营商与第三方合 建，与客户合建)，例如目前阿里云 与万国数据、数据港、宝信软件等第 三方IDC企业采取合建数据中心。阿 里云、腾讯云等头部云商开始走向生 态自建，在IDC资源建设方面普遍采 用“333”制即头部云商/大中型互联 网企业租用运营商IDC资源、与第三 方服务商合建、自建IDC三种方式各 占1/3。
新技术引领的发展机会
AI大模型爆发巨大算力需求
AI大语言模型成为各互联网公司及高 新技术公司投资风口。AI大模型的发 展呈井喷式爆发，触发巨大的算力需 求，带动数据中心产业发展。目前全 球的算力水平供不应求，专家预计未 来GPU需求量会增加至当前的3-5倍。 根据中信证券研究显示，AI算力需求 将会推动数据中心建设的快速发展。 工信部数据显示，中国算力产业规模 的平均年增长率达30%。目前，京津 冀、长三角等8地的国家算力枢纽节 点已经全部开工，算力之海正逐步成 型，数据中心将迎来新一轮的增长。
技术革新引领数据中心行业发展
随着互联网技术发展和云计算的普及， 数据中心的问题复杂性凸显。考虑到 其较大的占地和规模，解决如何在有 限面积下承载更多的机柜可以提高数 据中心的算力；考虑到其对能源的消 耗，解决如何降低其耗电量可以节约 数据中心的成本。数据中心企业的液 冷技术进入应用阶段；采用DCIM智 能平台和巡检机器人提升运维管理水 平等，数据中心企业通过技术革新以 适应信息发展是未来数据中心行业升 级的方向。
双碳战略下数据中心的绿色化转型
后疫情时代，数字经济蓬勃发展。在 “双碳”背景下，数据中心绿色发展 成为行业发展主流。伴随着新国标 《数据中心能效限定值及能效等级》 的实施，节能降碳成为数据中心行业 升级的挑战。 挑战孕育新机，提高数据中心使用效 率、深耕数据中心节能技术成为了数 据中心行业的发展取胜之匙。在北上 广深部分通信或互联网企业为争夺市 场资源，超前布局，在没有足够的客 户资源时依然大规模建造数据中心， 由此造成了数据中心空置、上架率低 的现象；另外，一些企业由于初期定 位不明确，资源与客户需求不匹配等 原因，导致新建数据中心上架率不能 达到设计指标的要求。国家发改委、 国家能源局出台《贯彻落实碳达峰碳 中和目标要求推动数据中心和 5G 等 新型基础设施绿色高质量发展实施方 案》的政策，明确了2025年PUE能 耗的标准。未来，PUE技术领先也将 占据核心竞争优势。
截至目前，数据中心的降碳技术已经 达到了一定的高度，例如可以高效降 温且大幅降低制冷能耗水平的数据中 心自然冷源技术、目前逐渐代替风冷 技术的液冷技术普及、集成度和密集 度更高的数据中心模块化理论，这些 前沿的技术均可以大幅度的降低能源 使用量，从而促进我国平均PUE早日 达到一级能耗水平。 2022年，国家绿色数据中心可再生 能源电力平均利用率提升至30%以上。 “东数西算”的规划指引下，集群布 局、集约发展成为目前数据中心绿色 发展的主流进程之一。秦淮数据利用 甘肃庆阳的可再生清洁能源建设零碳 数据中心产业基地，万国数据依托乌 兰察布优势资源打造绿色智能数据中 心3座，世纪互联计划在乌兰察布构 建200亩云计算中心。绿色低碳的发 展路径下，第三方数据中心加快绿色 “智造”的探索，相关专利申请数量 逐渐增多。至2022年，秦淮数据在 申请及以获得的专利共423项，同比 增长51%，其中多项涉及到高效用电 及节能冷凝。奥飞科技也获得了相关 领域多项专利及软件著作权。伴随着 “双碳”政策的深化，绿色低碳将为 IDC的高质量发展持续领跑。
