宁波银行的高成长离不开发展历程中天时、地利、人和三者的共同作用。
成立于 1997 年的宁波银行与当时全国众多城市商业银行一样，历经 20 年发展， 肩负着“化解地方金融风险”的历史使命诞生。但不同于其他城商行，宁波银行快 速摆脱其历史包袱并把握住了国家经济高速发展的时间窗口。 宁波银行的前身——宁波城市合作银行，以国家清理整顿城市信用社的大背景为 契机，1997 年在原有 17 家城市信用合作社、1 家城市信用合作联合社及挂靠的 4 个办事处的基础上，组建成立。城商行，肩负着承接各地区城市信用社的历史包 袱、化解地区金融风险的重要使命，正式登上历史舞台。宁波城市合作银行于 1998 年 6 月更名为“宁波市商业银行股份有限公司”，后于 2007 年 4 月再次更名为“宁 波银行股份有限公司”。
城市信用社遗留的风险隐患并没有随着城商行的登场而立刻消弭，出现了如海南 发展银行破产关闭的银行风险事件。不同于城商行整体长期受历史遗留的不良资 产影响而发展受限的情况，宁波银行的资产质量自 21 世纪初开始便显著优于行 业平均水平，且长期保持了较高的资产增速。
宁波银行一贯优异的资产质量，使其相对同业而言，更早地完成了历史使命，并 把握住了经济高速增长的时间窗口。2005-2009 年，在其他同业仍专注于消化不良 资产时，宁波银行不良贷款率已降至 1%以下。同时，在全国经济高速增长的背景 下，货币供需规模稳步提升，金融机构贷款规模长期保持双位数增长，2008-2021 年间 CAGR 达到 15.3%。宁波银行把握住了宏观经济飞速发展的窗口，并率先实 现超过 30%的总资产增速。
扎根优势区位，宁波银行确立了以长三角为主体，以珠三角、环渤海湾为两翼的 “一体两翼”机构布局。宁波银行以宁波市为核心，主要覆盖浙江省、江苏省、上 海市等长三角区域，同时也逐步扩散到以北京、深圳为核心的京津冀和珠三角地 区，均为全国范围内经济相对发达的核心区域。在公司上市至今的 15 年间，投向 长三角地区的贷款占比始终高于 90%。从 2021 年数据来看，宁波市为公司最大的 贷款投向区域，比重达到 44%，浙江省内其他区域（23%）、江苏省（21%）紧随 其后，长三角合计占比 93%。公司深耕优质经营区域，潜在基础客群和业务拓展 空间广阔，为可持续发展提供了重要基础和保障。
公司整体贷款投向的空间分布多元化，风险更加分散，有助于公司维持较高的资 产质量。对比资产规模相当且地理位置相近的南京银行与杭州银行，宁波银行的 贷款投向集中度更低，2021 年宁波银行浙江省内贷款占比仅 67%，大幅低于南京 银行的 82%与杭州银行的 73%。
作为宁波银行主要的经营区域，宁波市、浙江省及整个长三角地区经济体量大， 增长前景确定性强，且资产质量更优，为宁波银行的持续成长提供了广阔空间。 自公司 1997 年成立至 2021 年，宁波市 GDP 由 879 亿元增长至 14595 亿元。2021 年浙江省以 73516 亿元 GDP，在全国 31 个省市自治区中排名第 4。23 年间，宁 波市与浙江省 GDP 的年均复合增长率均超过 12%，且长期高于全国经济增速。
区域内资金融资需求旺盛，市场体量大。高速的经济增长带来资金需求，而更多 资金投入又支撑经济后续的增长态势。资金融资需求与经济增长之间保持着这样 相互牵引、相互支撑的正反馈关系。2008-2021 年，宁波市及浙江省的贷款年复合 增长率分别达到 13.2%、14.2%，长期高于全国平均水平。截至 2021 年末，浙江 省本外币贷款余额达到 16.6 万亿元，占全国总体的 8.6%。
区域内资产质量优异，历史包袱较轻，为宁波银行提供健康、坚实的发展基础。 浙江省贷款不良率长时间低于全国水平。2005 年，当全国不良贷款率高达 8.61% 时，浙江省不良贷款率便已低至 2.06%，除 2011 年由温州民间借贷事件诱发了一 系列风险暴露之外，浙江省贷款质量长期优于全国。回顾历史，正是由于不良资 产历史包袱较轻，作为承接整合了 17 家原城市信用社的宁波银行，相比同业更早 出清不良资产，并把握住了经济快速发展的机遇，在监管政策收紧之前，前瞻性 地完成了异地分支布局。展望未来，区域内优异的资产质量边际向好，有助于对 宁波银行的资产质量和资产利用效率形成长期支撑。
异地前瞻性布局价值渐显，现有优势料将长期保持。2006 年 2 月，中国银监会印 发《城市商业银行异地分支机构管理办法》，拉开了城市商业银行异地扩张、跨 区域展业的序幕。随后几年，在当时监管层“阳光普照”的倡议下，多家城商行先 后给出跨区域发展路线图。宁波银行也于 2007 年设立第一家异地分行——上海分 行。监管态度在 2013 年前后发生转变，开始强调“抑制盲目扩张”，后于 2018 年 12 月，银保监会在《关于规范银行业金融机构异地非持牌机构的指导意见》首次重点强调银行业金融机构应该“专注主业、回归本源”。2020 年以来，跨区域经营、 异地展业的相关监管持续收紧，先后要求有序、逐步压降借互联网贷款之名、行 异地贷款之实的互联网贷款，督促法人银行不得以各种方式开办异地存款业务。 人民银行在 2020 年公布的《商业银行法（修改建议稿）》中新增了“专业化发展” 条目，强调区域性银行应当在所在地范围内依法开展经营活动，未经批准，不得 跨区域展业。随着监管限制边际趋严，城商行大幅度开设异地分支机构、跨区域 展业的阶段已成历史。对于各城商行而言，异地分支机构布局已趋稳定，异地、 尤其是省外扩张路线已难走通，对于宁波银行这样，前期实现较多异地布局的银 行而言，前瞻性布局带来的价值将逐步释放。
宁波银行股权结构多元，主要股东涵盖国资、外资、民间资本，自上而下奠定了 市场化的管理机制。公司在 2006 年 1 月便前瞻性地引入新加坡华侨银行作为战 略投资者，后者是东南亚地区最大的金融机构之一。截至 2022 年三季度末，新加 坡华侨银行及其合格境外机构投资者合计持有宁波银行 20%股份，是公司最大单 一外资股东。宁波市国资委通过宁波开发投资集团、宁波市轨道交通集团、宁兴 （宁波）资产管理三个实体共计持有宁波银行 21.22%股份。民企股东中，宁波本 土知名制造业企业——雅戈尔集团持有公司 8.33%，民间资本合计持有公司 12.23% 股份。考虑到中央汇金持有的 1.14%股份，公司前十大股东合计持有 60.79%。股权集中度与同业平均水平相当，但汇聚了国资、外资、民企三方，且呈现较为均 衡的股权结构。较高的外资和民间资本比例自上而下地为公司铺就了市场化管理 运营的底色。
市场化管理机制结合稳定的管理层，催生前瞻性战略布局和长期一致的战略执行。 公司董事长陆华裕先生于 2000 年加入公司担任行长，并自 2005 年起担任公司董 事长一职，至今在公司高管岗位任职时间已达 21 年，远超业内平均水平。在加入 公司之前，陆华裕先生历任宁波市财政税务局局长助理兼国有资产管理局副局长、 宁波市财政税务局副局长。原行长罗孟波先生在任时长达 13 年，其年初辞任也是 今年以来压制公司股价表现的重要因素。2022 年 3 月，公司聘任庄灵君为行长， 罗维开为副行长、财务负责人，管理层正式落地，保证公司战略定力和持续性。 庄灵君行长 2006 年便加入宁波银行，遍历行内各重要岗位，2019 年起任公司副 行长；罗维开副行长重返管理层，在公司高管岗位任职时长达 17 年，新老班子均 对公司战略清晰把握，有助于长期战略的稳定执行。 在优秀且稳定的管理层带领下，公司在 2006 至 2007 年间先后引入新加坡华侨银 行作为战略投资者、在深圳交易所挂牌上市、设立首家异地分行——上海分行并 提出“一体两翼”的跨区域经营布局。于 2013 年设立永赢基金，后于 2015 年提出 专注“大银行做不好，小银行做不了”的差异化竞争战略，早早确立了公司聚焦轻 资本路线的发展战略并高效贯彻落地。
薪酬及激励幅度业内领先，内部人才培养体系成型。2021 年，宁波银行前三名高 管的薪酬合计约 800 万元，在上市城商行中排名首位；全部高管合计持股数量达 2200 万股，占比总股本达 0.33%，同样在可比城商行中最高，深度绑定公司与个 人利益，全面激发员工积极性。在公司主要高管中任职年数相对较短的新生代管 理人员，就任高管职位之前均有公司一线岗位工作的经历，并且是从公司内部逐 渐成长为高级管理层。从侧面体现了公司的人才培养体系健全、内部晋升与成长 路径清晰，利于长期的人才培养和储备。
公司员工结构改善，高素质人才团队逐步壮大。随着公司业务和分支机构规模的 扩张，公司员工数量已由 2015 年的 9619 人增至 2021 年末的 24177 人。其中增速 最快的是信息科技人员（6 年 CAGR：30.0%）和个人银行业务人员（6 年 CAGR： 25.7%），均属于专业程度相对较高的人才分类。同时，公司吸纳了更多高质量人 才，在员工整体规模扩大的同时，本科及以上学历员工占比也在稳步提升至 98%， 员工整体结构改善趋势显著。
综合来看，宁波银行在自上而下的市场化管理机制引领下，实现业内领先的薪酬 激励体系，能够吸引并留住高素质人才，同时成熟的人才培养体系将人力资源转 化为业绩产出。近年来宁波银行持续优化激励与考核制度，并逐步建立体系化的 人才引进机制、提升培养机制和分层选拔机制。在人才队伍训练上，宁波银行大 学、宁波银行知识库、知识图谱、员工带教、“标准化、模板化、体系化”体系运转 有效并持续优化，成效显著。截至 2022 年上半年末，宁波银行员工人均 ROA 达 到 1.01%（上市银行平均水平为 0.87%），在同期 42 家上市银行中排名第 5，在 城商行中排名仅次于南京银行。
