负债增速略有放缓。
2023年三季度末，上市银行总负债较二季度末增长0.69%，较一季度环比增速5.86% 及二季度环比增速2.82%均有所放缓。其中，城农商行的总负债增速相对较快，环比 增加1.35%；其次是大型商业银行，增速为0.94%；股份制商业银行总负债环比下降 0.27%。2023年前三季度总负债增长率较2022年同期略有下降。 负债结构方面，客户存款占比仍然最大，是上市银行主要的资金来源。大型商业银行 的存款占比显著高于其他同业，占比持续超过80%；股份制商业银行和城农商行的存 款占比保持平稳。
2023年三季度末，上市银行客户存款余 图 9: 上市银行存款增速变化 额194.18万亿元，较二季度末略有增长， 增幅为1.04%。其中，大型商业银行存 款余额增长较多。 三季度，上市银行客户存款增速放缓， 部分原因是受到居民资产配置风险偏好 变化及企业投资周期性需求等因素影响。 其中，大型商业银行客户存款增速相对 较快，其次是城农商行，而股份制商业 银行存款增速较二季度有所下降。
人民银行数据显示，2023年9月末，广 义货币（M2）余额289.67万亿元，同比 增长10.30%，与2023年二季度相比增速 仍维持在较高水平，表明货币政策继续 推动市场流动性保持合理充裕。同时， 狭义货币（M1）余额67.84万亿元，同 比增长2.10%，M2增速高于M1，居民储 蓄转化为消费的动力还需增强。 2023年9月1日，多家全国性商业银行下 调存款挂牌利率，是继2023年6月初全 国性商业银行下调存款挂牌利率后的再 度下调，且主要针对定期存款和大额存 单。此举有利于进一步降低银行负债端 成本，缓解银行净息差收窄造成的盈利 压力，同时有利于促进消费和拉动投资。
普益标准数据显示，2023年三季度末， 全市场银行理财机构（不包括外资银 行 ） 净 值 型 理 财 产 品 的 存 续 数 量 为 54,806款，较二季度增加4,415款，环比 上升8.76%；净值型理财产品存续规模约 25.19万亿元，较上半年存续规模24.68万 亿元上升2.07%。理财产品规模保持回升 趋势，理财市场有所回暖。 受债券市场波动影响，投资者市场风险 偏好处于低位。普益标准数据显示， 2023年三季度，新发放封闭式理财产品 募集规模远高于开放式产品。三季度， 全市场共新发7,546款理财产品，环比增 加113款，同比增加857款，其中6,373款 为封闭式产品。
与此同时，理财产品区间收益率有所下 降。普益标准数据显示，截至三季度 末，全市场存续开放式固收类理财产品 （不含现管）、封闭式固收类理财产品 近3个月年化收益率的平均水平分别为 3.06%和3.78%，环比分别下跌1.10个和 1.58个百分点。 2023年以来，银行存款利率多次下调。 相较于存款，能够承担一定风险的投资 人或将青睐收益相对稳定的理财产品， 理财规模或将持续增长。 从长期来看，在低利率和经济结构转型 背景下，且随着资管新规的进一步深 化，净值化表外代客理财产品对发行人 提出了针对流动性、安全性、波动性和 收益性四个方面的更为平衡的要求。银 行理财产品形成核心竞争力的关键是探 索多资产配置、开发创新及特色产品、 平衡风险和收益，提升产品和服务质 量。
