公司卡位社保全产业链体系头部服务商。
多渠道多场景推进夯实社保卡领域，公司有望保持 30%市占率。经过多年社保领域的耕耘，公司在社保卡全产业链体系中，同战略合作伙伴合作， 其中涉及数字基础底座云计算服务商和电信运营商，主要的战略合作伙伴有 为、腾 讯云、软通智慧、中国联通、中国移动和中国平安等。以下游需求场景推动三代卡发行，在智慧园区、智慧社区、智慧校园、智慧景区 和智慧工地五大服务场景体系下，出行场景包括交通出行、旅游观光、文化体验、就 医结算、政府资金发放、生 缴费等等，更多的民生服务有望通过一卡通进一步拓展。
政府、商业银行和数币共同推动三代卡发行，第二代社保卡商业银行加入，社会保障卡具有金融功能，作为政府与百姓交互的 资金载体。2020 年长三角会议指出以第三代社会保障卡打造居民服务一卡通，实现 在交通旅游文化等领域实现同城效应，为换发第三代社会保障卡提供了很好的契机。 政务服务方面能够实现多功能一张卡聚合，完整实现日常生 需要的功能，给群 众带来更多的方便，未来所有的应用、数据、轨迹汇聚一张卡上后，产生的经济价值、 社会价值需要进一步探索，一方面加强了政府与百姓的沟通和提升了便利性，第二方 面，更加方便政府通过三代卡的个体区别，对老百姓更好地提供政务服务，金融数据 能够给政府决策提供支持。
对于商业银行而言，第三代社保卡是持续地资金流入以及财富管理的重要切入点， 推动商业银行抢占三代社保卡市场份额。商业银行抢占三代卡的份额主要有以下几点： （1）政策基础：政府明确推动。（2）业务基础：社保一卡通在银行属于借记卡，不 受金额 制。（ 3）展业逻辑：从 C 端存款向财富端信用卡消金业务延伸、G 端追溯 上游财政资金专业的存款账户、B 端追溯代发单位企业的存款、延伸对公业务等实施 路径。一次开户，终身受益。（4）资金源头：零售存款的压舱石。（5）业务预期：社 保一卡通是银行看作银行实体卡客户市场重新洗牌的最后一次机会，不是所有的银行 都有资格发行社保卡。
数币是人民银行在全国试点发行的电子化现金，等于法币、实物人民币，定位是 为 M0 的现金。数字货币具备成本低、可以实时到账和可编程性的特点。数字货币有 23 个试点地区，从最早的 4+1 到 10+1 到 23，数币试点有序快速扩大，据中国人民 银行数字货币研究所统计，全国数币个人钱包超过 2 亿个。数字货币困境在于无法像 三代社保卡一样大范围触达所有人群，由于支付习惯问题， 跃度较微信支付宝低。 三代社保卡和硬件包相结合，触达问题解决，覆盖广，可以快速推进全民使用数币进 程。
政策、技术、使用环境让社保卡成为数字货币最佳载体。三代社保卡，发行的地 方标准把数字人民币作为第七个分区写入标准，给与政策支持，让北京市政府包括人 社系统、银行等快速达成共识。技术上卡片功能具备，卡片的芯片容量支持，样卡做 的是账户模式，预估空间 12-16K；合作卡商和芯片商具有强大的技术积累和技术公 关能力。使用环境上，商户都有收银系统，就是数币碰一碰功能开放接口的问题，改 造一次全网通用，成本低，难度小。 数字货币能够帮助三代社保卡提供更多现实场景，提升三代卡的 跃度。同时三 代卡也能服务数币，为数币生态体系注入资金 水，未来更多的资金进入数币，客户 的粘性提升。对数币 C 端的普及是极大的促进，用 C 端客户教育 B 端商户，推动整 体生态向前发展。
截至 22H1，公司 AIOT 及一卡通业务营收 2.83 亿元，同比增长 16.41%，业务 增速较去年 75.3%有所下滑，我们认为随着三代卡换发高峰期的到来，公司未来 AIOT 及一卡通业务增速有望重回高增长轨道。
