我国 HR SaaS 市场蓬勃发展，有望取代本地部署 HCM 软件成为主 流解决方案。
数字化 HCM 市场蓬勃发展，增长驱动逐步由本地部署 HCM 软件向云端 HCM（HR SaaS）转移。根据灼识咨询数据，2021 年我国数字化 HCM 行业规模达 189 亿元 /2017-2021年CAGR 21%，其中本地部署的HCM软件市场规模134亿元/占比70.8%， 云端 HCM 市场规模 55 亿元/占比 29.2%。伴随云计算相关技术逐步成熟，我国云端 HCM 市场加速成长，2017-2021 年云端 HCM 占数字化 HCM 市场总额比例由 23% 提升至 29%，预计至 2027 年市场份额占比将达 52%。
本地部署 HCM 软件已是成熟市场，远期增速逐步放缓。2021 年我国本地部署 HCM 软件市场规模为 134 亿元/2017-2021 年 CAGR 18%，本地部署的 HCM 软件市场发 展多年已进入成熟阶段，预计后续市场增速逐步放缓，根据灼识咨询预测 2021-2027 年我国本地部署 HCM 软件市场规模 CAGR 将下降至 14%。 HCM SaaS 化是大势所趋，发展提速逐步取代本地部署成为主流 HCM 解决方案。 2021 年我国云端 HCM 市场规模为 55 亿元/2017-2021 年 CAGR 28%，伴随云计算 技术走向成熟、公有云应用逐步被企业广泛接受，云端 HCM 市场远期成长加速， 根据灼识咨询预测 2021-2027 年我国云端 HCM 市场 CAGR 提升至 33%，至 2027 年 将超越本地部署的 HCM 软件占据过半数字化 HCM 市场份额。
基于 Gartner 定义分类，HR SaaS 市场可分为四大板块：1）核心人力：包含核心 人事、薪酬管理，全球代表厂商如 Workday、国内代表厂商易路；2）人才管理：覆 盖招聘管理、绩效管理、培训、人才发展、人才测评、组织发展等，全球代表厂商 如 Success Factors、国内代表厂商 Moka；3）劳动力管理：包括考勤、请假、排班 等，全球代表厂商如 Kronos、国内代表厂商盖雅工场、喔趣科技；4）人力资源服务 交付：也被定义为员工体验，涵盖与员工服务相关的各个领域，从全面薪酬及体系 结构设计，到按政策要求企业为员工提供的个税、保险、福利服务交付，全球代表 性厂商包括 HR 赛道市值最高的 ADP、Paychex、Mercer、Aon 等。 基于 IDC 定义分类，HCM 市场可分为六个子市场：分别为员工绩效管理、招聘/人 才收购、核心人力、劳动力管理、学习管理、薪酬管理。 从 HR SaaS 服务商模式来看，主要可分为一体化厂商、单模块厂商和合作建设系 统：一体化厂商模块功能全面、高度集成，实现各模块数据的互联互通，更加适应 企业的长期发展，竞争优势明显；单模块厂商则聚焦于垂直领域，对某一模块需求 理解深刻，能够满足对单一模块具有较高要求的大客户及功能需求相对较少的中小 客户。
我国数字化 HCM 市场目前仍以 ERP 厂商为主流，行业格局分散。根据灼识咨询 数据，2021 年我国数字化 HCM 市场 CR5 仅为 15.6%，其中传统 ERP 厂商用友、 浪潮分列前两位，市占率分别为 4.0/3.5%，北森以纯 HR SaaS 服务占据 3.4%的市场 份额、位列行业第三。由于传统本地部署的 ERP 厂商发展成熟，目前对数字化 HCM 市场占有率较高，同时 EPR 厂商积极布局云服务市场实现转型，纯 HR SaaS 服务商 作为后起之秀目前市占率仍有较大提升空间。 我国云端 HCM 市场头部效应有望逐步积聚，一体化厂商规模优势更加明显。根据 灼识咨询数据，2021 年我国云端 HCM 市场 CR5 为 31.0%，北森/SAP/CDP/肯耐珂 萨/浪潮市场份额占比分别为 11.6%/5.8%/4.7%/4.5%/4.3%，相对整体数字化 HCM 市 场而言 HR SaaS 市场头部效应相对明显，北森等一体化厂商体量优势明显。
对比海外云端 HCM 市场，SAP、Oracle、Workday、ADP、Ceridian 为第一梯队。 根据根据 Gartner 于 2021 年发布的《Magic Quadrant for Cloud HCM Suites for 1000+ Employee Enterprises》报告，全球前五大云端 HCM 供应商分别为 SAP、Oracle、 Workday、ADP、Ceridian，其中 SAP SuccessFactors 市场份额占比达 18.4%，Oracle HCM Cloud 市场份额为 13.8%，Workday HCM 市场份额为 12.7%，ADP Vantage HCM 和 Ceridian Dayforce 市场份额分别为 5.8%/4.2%，CR5 达 54.9%；此外，其他具有较 高竞争力的 HCM 供应商包括 Kronos、Infor、Cornerstone OnDemand、UKG 等。
HR SaaS 应用场景覆盖选用育留全链条：企业通过 HR SaaS 产品完成从员工招聘、 入职、管理、发展、留用、离职的全生命周期管理，员工入职前 HR SaaS 招聘管理 系统帮助对接各类招聘渠道实现职位管理、简历筛选等流程优化，强化内外部招聘 信息流的打通；员工入职后 HR SaaS 系统以核心人力为主要应用场景，覆盖薪酬管 理、劳动力管理、绩效管理等内容，帮助企业实现人效的提升；针对员工后续发展， HR SaaS 系统以人才管理能力为核心对员工进行测评与考核，优化员工晋升发展路 径，利于人才留用和组织发展；员工离职后通过 HR SaaS 系统实现数据迁移、加速 相关人事流程的完成。
薪酬管理模块通常包括薪酬体系设计和薪酬日常管理两方面：薪酬体系设计是指帮 助公司建立薪酬政策制定平台，包括员工固定工资、可变工资、长期激励和福利等 设置，其中可变工资的部分和激励的设计需基于核心人力、组织发展、绩效考核数 据汇总综合计算；薪酬日常管理则是根据既定的薪酬政策以及核心人力、考勤等记 录，计算每个员工的发薪结果，并处理当地个人所得税、社保等扣除，完成审批、 上传财务以及银行账户转账等一系列发放过程。薪酬管理的痛点在于薪酬设计与实 际业绩挂钩趋势增强、灵活用工等新兴模式带来实时薪酬计算难度、薪酬政策改革 变动灵活等。 HR SaaS 薪酬管理模块代表厂商易路形成以薪酬为核心的人力资源全景数字化解 决方案：易路以薪酬服务切入 HR SaaS 领域并由此建立护城河，倡导人力资源全景 数字化，以标签体系将人力资源管理中各种员工基础数据和行为数据相互连接，目 前主要产品包括一站式人力资源管理平台 People+、一站式薪税管理平台易薪和智 能大数据平台薪智。People+人力资源管理平台以薪酬管理为核心延伸至人事核心、 雇员福利、费用管理、招聘管理等模块，同时通过数据接口、三方集成实现数据流 打通和高效管理；易薪提供以个税管理为核心的薪税一体化解决方案，通过连接用 户-企业-政府-银行实现算税、报税、缴款、查询的便捷管理。
招聘管理模块不同于招聘网站，主要向企业提供招聘流程管理和支持系统：帮助企 业从各类招聘渠道获得候选人简历并接入招聘管理系统中，候选人结束招聘流程获 得录取后企业再将其信息录入企业核心人力系统之中，主要形成需求汇总-渠道汇总 -简历去重-智能筛选/面试/录用-数据分析的高效流程。招聘管理的痛点在于传统招 聘管理存在招聘信息不透明、招聘周期长、人才难以匹配、效率低、成本难以把控 量化等问题；HR SaaS 系统则能够借助数字化招聘系统优化招聘流程、提高招聘效 率、满足多方需求外还需要与企业核心人力系统集成实现人事信息流的打通。 HR SaaS 招聘管理模块代表厂商 Moka 定位于招聘人力一体化管理平台：重点发展智能化招聘管理系统的基础上实现业务延伸，打通招聘到人力资源管理各环节，实 现数据和流程一体化；将优势模块拆分形成单独产品，同时发展综合人力资源管理 系统产品和招聘产品互补。
劳动力管理模块以考勤和排班为核心旨在帮助企业提高员工整体效率：通过考勤功 能精准计算薪酬、提升员工满意度，排班系统与销售系统连通进行合理高效排版； 在历史数据积累分析的基础上对员工能力标签化，帮助企业完成智能排班，进行劳 动力数据分析和人效的可视化；此外，配合大数据、AI 算法和行业特征能够帮助企业进行劳动力预测和用工结构优化。劳动力管理的痛点在于区域、行业不同导致差 异性合规要求，劳动力需求波动导致供需错配，排班信息复杂多变。 HR SaaS 劳动力管理模块代表厂商盖雅工场聚焦劳动力管理领域，形成全流程劳动 力管理、ICM 激励性薪酬管理和 HR SSC 软服一体三大解决方案：通过劳动力规 划、匹配与执行、评估与激励三方面形成全流程劳动力管理；激励性薪酬管理包含 销售佣金自动化解决方案和计件工资自动化解决方案；盖雅自研的数字化系统结合 优质的线下服务为企业提供一体化、全流程的 HR SSC 解决方案（外包服务）。从产 品模块来看，目前公司已实现对考勤系统、劳动力分析、智能薪资、劳动力账户、 销售佣金、精益工时、人事系统、智能排班和计件薪资九大模块的覆盖，有望以劳 动力管理为核心向外扩张边界实现一体化、全流程覆盖。
