多方切入，欧美呈现差异化竞争格局。
服务商和运营商是欧洲充电桩行业的两大参与者。通常，服务商 MSP（Mobility service provider）可划分为第 三方服务商和车企服务商：以 Ionity 和 Shell Recharge 为代表的第三方服务商负责充电网络运营，以Chargepoint 和 EVBox 为代表的充电桩厂商也是广义上的第三方服务商；以 Tesla 为主的车企自建充电桩，为自有品牌提供 充电设施及服务的同时，实现充电网络运营的全面快速布局。充电桩运营商 CPO 负责充电桩的投资建设，并为 用户提供充电服务的运营管理。目前，以 Engie、French Syndicats、Allego 为主的充电运营商 CPO 占据欧洲 充电桩运营市场的主导地位。
欧洲充电桩行业参与者众多，竞争格局初显。新能源汽车保有量快速增加为充电桩创造了广阔的增量空间，目前 欧洲充电桩发展不完善，以服务商和运营商为主的企业正加速充电桩网络布局，积极抢占市场。瑞凯诺官网统计 数据显示，运营商 Engie、French Syndicats 和 Allego 的公共充电站点建设数量位居欧洲市场前三；车企 Tesla 以 7630 个快充站点的铺设数量位居欧洲快充市场首位，约为第二位 Ionity 快充站点建设数量的五倍，具有明显 头部效应。随着 Tesla 快充业务的持续推动，其他厂商有望加速该业务领域布局，推动欧洲公共快充发展。总体 来看，欧洲公共充电市场虽由运营商主导，但参与厂商众多且差距较小，行业集中度较低；同时，由车企主导的 快充市场发展极不均衡，我国桩企可积极利用自身技术和渠道优势实现产品出海，提前布局欧洲快充业务，不断 提高品牌影响力及市场份额。
运营商主导背景下，欧洲充电桩行业格外强调软件配置。掌握欧洲充电桩话语权的运营商仅依靠硬件支持可能 难以实现客户的长期维系，提供便捷的软件系统至关重要。目前，欧洲运营商软件主要涵盖差异化电费定价、远 程支付、等候充电和私桩共享等多样化功能，用户仅依靠手机 APP 便可完成整个充电流程，操作方便快捷，极 大程度增加用户产品使用感和黏性。随着欧洲充电桩行业逐渐迈入快速发展期，充电桩数量增加将倒逼软件升级， 不断提高用户充电和运营商管理效率。在此背景下，我国桩企出海在提供高性价比整桩的同时，也需具备相应的 运营能力，配置与时俱进的人性化操作软件。
轻资产运营商 Chargepoint 和车企 Tesla 主导美国充电桩市场。美国充电桩分为安装较多的 Level1&2 交流桩 和目前占比较低的 Level3 直流桩。Evadoption 数据显示，2021 年，美国 Level2 交流充电桩的 CR5 占比分别 为 80.2，小部分企业占据绝大部分市场份额，市场集中度较高。其中，Charge point 和 Tesla 分别以 51.5%和 16%的市占率位居 Level2 充电桩市场前二，采取轻资产运营模式的 Charge point 具备绝对领先优势。美国充电 桩市场头部效应明显，高市场集中度造就高竞争壁垒，他国厂商进入难度较大。
设备+运营+维护实现软硬兼顾，轻资产运营商 Chargepoint 扩张迅速。Chargepoint 向商业、车队和家庭三类 客户提供差异化充电桩设备以及运营维护解决方案，实现软硬件双向发力。分业务看，1）充电桩设备作为公司 主要收入来源，21 年营收占比高达 72.14%；2）包含运营和维护在内的订阅业务占比 22.2%：运营方面，公司 的 SaaS 软件为可为充电站经营业主提供专业报表及计费工具等；维护服务方面，公司为充电桩设备零件提供人工售后维修服务，极大程度提高用户的体验感和黏性；3）包括运营的车站费用和专业服务费用在内的其他业务 占比仅不到 6%。目前，Chargepoint 和车企共建充电站，独立负责运营和维护工作，而不拥有充电桩所有权， 轻资产运营模式提高了公司经营效率。此外，能链研究院预计 2026 年公司充电桩出货量超 40 万台，市占份额 也有望进一步扩大。
设备+自营，车企 Tesla 重点布局快充网络。区别于依赖第三方充电网络的多数汽车制造商，作为全球电动车领 导者的 Tesla 通过自建自营充电桩模式实现自有充电网络 0-1 的布局。截至 2023 年 4 月，公司已在全球范围内 安装了超 4.5 万个超级充电桩，拥有世界及全美最大的直流快速充电网络。Tesla 超级充电技术可实现电量的快 速补充，15 分钟能够获得约 250 公里的续航里程，低于燃油车的能耗费用大幅减少行驶成本，已被全球电动汽 车广泛使用。目前，新能源汽车景气度依旧，Tesla 持续扩大超级充电网络以支持并完善电动汽车生态系统，我 们预计公司 2024 年超级充电桩数量将达 9 万个，快充桩市占率提高的同时，Tesla 推动美国充电桩市场实现由 Level2 交流桩向 Level3 直流桩的全方位升级。
