靶材企业归母净利润波动较大。
2022 年光刻胶行业营业收入和归母净利润实现同比增长。营业收入方面，2019-2022 年光刻胶行业的营业收入稳定增长，2022 年实现营业收入111.63 亿元，同比增长 9.73%；2023Q1 光刻胶行业实现营业收入24.91亿元，同比下降 13.05%。归母净利润方面，2022 年光刻胶行业实现归母净利润 11.57 亿元，同比增长 47.69%；2023Q1 光刻胶行业实现归母净利润3.35亿元，同比增长 8.68%。我国光刻胶行业尚处于起步阶段，目前光刻胶的国产化率低于 5%，国产替代空间较大。A 股上市公司中，业务涉及光刻胶产品的主要有：晶瑞电材、彤程新材、飞凯材料、容大感光、广信材料、上海新阳、南大光电等。
光刻胶企业营收升降不一。由于我国光刻胶尚处于起步阶段，该业务在各企业营收中占比普遍较低，各企业涵盖的业务较广泛，因此相关企业的业绩情况不代表整个光刻胶行业的情况。就光刻胶行业来说，仍处于成长阶段。具体来看，2022 年彤程新材、飞凯材料、上海新阳、南大光电4家光刻胶企业分别实现营业收入 25.00 亿元、29.07 亿元、11.96亿元、15.81亿元，同比分别增加 8.30%、10.65%、17.64%、60.62%；晶瑞电材、容大感光、广信材料营业收入有所下降，同比降幅分别为4.71%、6.42%、19.56%。2023Q1 仅彤程新材和上海新阳实现营业收入同比增长，增幅分别为16.35%和 6.25%，晶瑞电材、飞凯材料、容大感光、广信材料、南大光电营收的同比降幅分别为 34.46%、30.47%、3.60%、30.05%、3.12%。
光刻胶企业归母净利润升降不一。具体来看，2022 年飞凯材料、容大感光、广信材料、上海新阳 4 家光刻胶企业归母净利润分别为4.35亿元、0.53 亿元、-0.32 亿元、1.87 亿元，同比分别增加12.62%、31.68%、92.21%、37.07%；晶瑞电材、彤程新材、上海新阳归母净利润同比分别下降18.72%、8.70%、48.87%。2023Q1 彤程新材、容大感光、广信材料、上海新阳归母净利润分别同比增长 15.05%、72.66%、213.76%、514.57%，晶瑞电材、飞凯材料、南大光电归母净利润的同比降幅分别为43.92%、47.84%、7.06%。
3 家光刻胶企业 2022 年毛利率有所上升。具体来看，2022 年晶瑞电材、容大感光、南大光电的毛利率分别为 22.42%、28.54%、45.34%，同比分别上升 1.30pct、0.72pct、1.93pct。彤程新材、飞凯材料、广信材料、上海新阳的毛利率分别为 24.55%、38.91%、28.57%、33.41%，同比均有所下降。
2022 年及 2023Q1 靶材行业归母净利润有所下滑。营业收入方面，2019-2022 年靶材行业的营业收入呈增长趋势，2022 年实现营业收入205.74亿元，同比增长 0.50%；2023Q1 营收下降，同比降幅为14.63%。归母净利润方面，2022 年-2023Q1，靶材行业归母净利润下滑，2022 年及2023Q1分别实现归母净利润 6.14 亿元和 1.71 亿元，同比分别下降6.14%和18.14%。
2022 年及 2023Q1 三家靶材企业营业收入增长，有研新材营业收入下滑。2022 年阿石创、江丰电子、隆华科技分别实现营业收入6.95亿元、23.24亿元、23.01 亿元，同比分别增加 13.84%、45.80%、4.17%。有研新材营业收入规模居行业首位，2022 年达 152.54 亿元，但呈下降趋势，同比降幅为5.01%，有研新材营收下降的主要原因为铂族产品的营收下滑。2023Q1阿石创、江丰电子、隆华科技营业收入仍保持稳定增长趋势，同比增幅分别为 17.38%、15.37%、4.53%；有研新材营业收入维持下降趋势，同比下降22.64%至 30.25 亿元。
靶材企业归母净利润波动较大。具体来看，2022 年江丰电子、有研新材 2 家靶材企业归母净利润分别为 2.65 亿元、2.70 亿元，同比分别增加148.72%、13.16%；阿石创和隆华科技归母净利润分别为0.14亿元和0.64亿元，同比分别下降 20.25%和 77.89%，其中隆华科技归母净利润大幅下降的主要原因为原材料价格持续上涨、运费高企、销售与研发费用提升。2023Q1 江丰电子和隆华科技归母净利润同比分别增长67.38%和20.98%，阿石创和有研新材归母净利润同比分别下降151.32%和62.74%。
靶材企业 2022 年毛利率涨跌不一。具体来看，2022 年江丰电子和有研新材的毛利率分别为 29.93%和 5.06%，同比分别上升4.37pct 和0.73pct。阿石创和隆华科技的毛利率则呈下降趋势，同比分别下降3.37pct 和4.12pct。
2022 年湿电子化学品行业营业收入和归母净利润实现同比增长，2023Q1 均同比下滑。营业收入方面，2019-2022 年湿电子化学品行业的营业收入稳定增长，2022 年实现营业收入82.05 亿元，同比增长22.22%；2023Q1 湿电子化学品行业实现营业收入17.59 亿元，同比下降5.41%。归母净利润方面，2022 年湿电子化学品行业实现归母净利润9.49亿元，同比增长 35.62%；2023Q1 湿电子化学品行业实现归母净利润0.07亿元，同比下降 95.91%。
5 家湿电子化学品企业 2022 年实现营收同比增长。具体来看，2022年光华科技、上海新阳、安集科技、濮阳惠成和乐凯新材5 家企业分别实现营业收入 33.02 亿元、11.96 亿元、10.77 亿元、15.97 亿元和1.70亿元，同比分别增加 27.99%、17.64%、56.82%、14.62%和10.91%，其中濮阳惠成营收大幅增长的原因为客户用量及数量增长；三孚新科和松井股份的营业收入则同比分别下降 2.94%和 1.80%。2023Q1 湿电子化学品企业中有三孚新科、光华科技、松井股份、濮阳惠成 4 家企业营收下降，另外3家企业上海新阳、安集科技和乐凯新材同比分别增长6.25%、15.56%和11.00%。
湿电子化学品企业归母净利润波动较大。具体来看，2022 年光华科技、安集科技、濮阳惠成、乐凯新材 4 家湿电子化学品企业归母净利润分别为1.17 亿元、3.01 亿元、4.22 亿元、0.05 亿元，同比分别增加87.60%、140.99%、67.14%、0.53%；三孚新科、上海新阳、松井股份归母净利润有所下降，同比降幅分别为 160.73%、48.87%、15.55%，其中三孚新科净利大幅下降的主要原因为管理与研发费用增加以及原材料成本上涨。2023Q1仅有上海新阳和安集科技 2 家湿电子化学品企业归母净利润实现同比增长，同比增速分别为 514.57%和 92.37%；三孚新科、光华科技、松井股份、濮阳惠成、乐凯新材归母净利润同比分别下降 106.02%、633.72%、84.85%、16.23%、12.99%。
湿电子化学品企业毛利率升降不一。具体来看，2022 年安集科技、松井股份、濮阳惠成的毛利率分别为 54.21%、50.11%、36.00%，同比分别上升 3.13pct、1.33pct、6.62pct。三孚新科、光华科技、上海新阳、乐凯新材的毛利率同比分别下降 1.30pct、0.46pct、4.08pct、3.40pct。
特气行业营业收入稳步增长。营业收入方面，2019-2023Q1特气行业的营业收入稳定增长，2022 年和 2023 年第一季度分别实现营业收入203.28亿元和 51.08 亿元，同比分别增长 15.44%和14.05%。归母净利润方面，2019-2022 年特气行业归母净利润稳步增长，2022 年实现归母净利润20.73亿元，同比增长 11.72%；2023Q1 特气行业归母净利润有所下降，同比下降15.89%至 4.73 亿元。2022 年特气行业营业收入及归母净利润增长的主要原因为国内半导体行业发展拉动特气的需求高企。
6 家特气企业 2022 年均实现营收同比增长，2023Q1 营收情况分化。具体来看，2022 年凯美特气、金宏气体、华特气体、和远气体、南大光电和杭氧股份 6 家特气企业营业收入均实现同比增长，同比增速分别为27.66%、12.97%、33.84%、33.25%、60.62%和 7.79%。2023Q1 特气企业营收增减不一，其中金宏气体、和远气体和杭氧股份 3 家企业营收分别同比增长16.25%、33.99%和 20.24%；凯美特气、华特气体和南大光电3 家企业营收分别同比下降 30.77%、6.42%和 3.12%。
2022年5家特气企业实现归母净利润同比增长，2023Q1业绩情况分化。具体来看，2022 年凯美特气、金宏气体、华特气体、南大光电和杭氧股份5 家企业归母净利润实现同比增长，同比增速分别为19.25%、37.14%、59.48%、37.07%和 1.37%；和远气体归母净利润为0.75 亿元，同比下降16.69%。2023Q1 金宏气体、华特气体、和远气体3 家企业归母净利润分别同比增长 55.46%、2.16%和 18.52%；凯美特气、南大光电和杭氧股份3家企业分别同比下降 115.86%、7.06%和 14.20%。
2022 年 4 家特气企业毛利率有所上升。具体来看，2022 年金宏气体、华特气体、南大光电和杭氧股份的毛利率分别为35.97%、26.88%、45.34%和 25.49%，同比分别提升 6.02 pct、2.69 pct、1.93 pct、0.85pct。凯美特气、和远气体 2 家企业的毛利率有所下降，同比降幅分别为2.19pct 和6.61pct。
